導語

Introduction

關稅的蝴蝶效應開始，“我們所熟知的世界已經不復存在。”

暫時“斷供”美國一個月，英國汽車制造商捷豹路虎（Jaguar Land Rover）做出了“艱難的選擇”。

雖然還沒到丘吉爾所面對的“至暗時刻”，但正如英國首相基爾·斯塔默所講，“我們所熟知的世界已經不復存在。”

外媒報道，捷豹路虎暫停向美國出口英國制造的汽車一個月，并探討如何減輕關稅對成本的影響。

而這個關稅政策，是美國總統特朗普所簽署的，自4月3日起美國對進口汽車和輕型卡車征收25%的關稅。

捷豹路虎很無奈，在一份郵件聲明中稱：“我們努力與商業伙伴應對新的貿易條款，我們在采取一些短期行動，包括4月份暫停發貨，同時制訂中長期計劃。”

捷豹路虎還在聲明中表示，美國是其豪華品牌的重要市場。捷豹路虎每年銷量達40萬輛，對美銷量幾乎占其總銷量的四分之一。如今，關稅大棒一揮，捷豹路虎成為第一個正式做出反應的汽車制造商。

01

無奈的“斷貨”

實際上，面對關稅到來，提前“囤貨”算是比較通用的辦法。

比如美國本土的通用汽車，其披露的第一季度銷量同比增17%，其中零售銷量上漲15%。特別是，通用旗下韓產小型SUV Trax銷量暴漲57%，也是源于消費者為避開潛在的漲價潮提前購車。

而這次英國汽車制造商們也已采取措施，在關稅上調生效前做了囤貨，英國汽車制造商和經銷商協會 (SMMT)的數據顯示，英國12月對美國出口同比增長38.5%，1月增長12.4%，2月增長34.6%。

按此計算，捷豹路虎在美國的庫存預計可以維持約兩個月。而一旦恢復發貨，新貨到達的過程大約需要21天。

從“斷貨”的措施來看，捷豹路虎也是“沒辦法的辦法”，即在短期內減少關稅成本損失，通過現有庫存為后續的調整爭取時間。同時，這一決定將直接導致其英國索利哈爾工廠減產15%，約2000名工人被迫休假。

而往大里說，因為新的關稅政策，英國汽車業直接雇用的20萬名員工都將受到影響。

據SMMT的數據，去年英國生產的汽車數量下降13.9%，為779,584輛。其中，77%以上的汽車出口。這些車型包括日產逍客（參數丨圖片）和Juke、寶馬Mini、豐田卡羅拉以及捷豹路虎的車。

而SMMT的首席執行官邁克·霍斯則表示：“汽車行業已經面臨多重阻力，而這一聲明來得正是時候。SMMT一直與政府保持聯系，并將尋求貿易談判加速，因為我們需要找到一條支持大西洋兩岸就業和經濟增長的前進道路。”

英國首相基爾·斯塔默則表示，英國政府將以“冷靜”的態度應對特朗普的關稅舉措，同時正在進行與美國貿易協議的談判。除對汽車出口以及鋼鐵和鋁產品征收25%關稅外，英國還是本周被征收10%基準進口關稅的國家之一。

不僅是捷豹路虎，實際上歐盟整體也受到巨大影響。德國反應激烈，抨擊特朗普征收25%關稅對美國、歐盟和全球貿易來說都是壞消息。

荷蘭銀行ING的經濟學家英加·費希納 (Inga Fechner)和里科·盧曼(Rico Luman)則表示，雖然從價值上看，德國受特朗普25%汽車關稅的影響最大，但斯洛伐克可能會受到最大影響。因為，有“歐洲底特律”之稱的斯洛伐克，其人均汽車產量比世界上其他任何國家都多。

這個僅有540萬人口的國家嚴重依賴美國貿易，汽車占其對美出口的很大一部分，汽車行業間接雇用了 超過25萬人。

根據ING統計，斯洛伐克與瑞典并列為歐洲第三大向美國出口乘用車的國家，2023年對美國的出口額為40億歐元（43億美元）。

其中，斯洛伐克對美國出口總額73%以上是汽車和汽車零部件，因此該國極易受到特朗普關稅的影響。

ING的盧曼表示，“在投資者面臨高度不確定性的情況下，供應鏈不會立即重新調整和設計，但如果這種情況持續一段時間，生產將開始轉移到美國。”

而這，可能正是特朗普想要的結果。

02

再造產業鏈可能嗎？

面對關稅大棒，各家的應對措施可謂“八仙過海，各顯神通”。

有比較硬氣的，比如，品牌溢價能力強的法拉利就敢提價。關稅生效次日，法拉利宣布部分車型漲價10%。

也有比較難受的。據報道，Stellantis宣布不得不暫時解雇900名美國員工。2024年，Stellantis的凈利潤已因關稅預期暴跌70%，并且，其北美供應鏈高度依賴墨西哥工廠，新關稅將導致每輛車的成本增加約4200美元。

3月5日，Stellantis雖獲得為期一個月的關稅豁免，但隨著全面關稅政策的落地，成本壓力再度飆升。因而這次裁員，是其在成本高壓下的無奈選擇，期望通過減少人力成本支出來緩沖關稅帶來的沖擊。

福特汽車則是“反其道而行之”。福特啟動了“全美同享”促銷計劃降價搶市。“猛禽”F-150降價8%，Mustang Mach-E電動車補貼后降至4.2萬美元，比特斯拉Model Y還便宜3000美元。

這一策略下，福特3月市占率回升至14.2%。福特CEO吉姆·法利（Jim Farley）自信滿滿地表示，“符合USMCA標準的本土化生產是我們的護城河。”

而在同樣做出34%關稅反制措施的中國市場，目前福特中國旗下目前只有林肯品牌車型出口美國，當我詢問福特中國相關人士時，其表示，“我個人認為肯定有影響。具體的目前還不清楚，但進口、出口團隊正在與相應的部門在核對細節。”

此外，最根本的解決辦法，也就是大統領揮舞關稅大刀想要達到的目的，是引導制造產業鏈回美國，重新MAGA。而這，也將導致全球汽車產業鏈重構。

比如，豐田宣布投資2.8億美元擴建肯塔基州工廠，將混動漢蘭達產能提升至30萬輛。而本田則加速阿拉巴馬州電動車產線建設，計劃2026年前將北美電動車產能提升至80萬輛。

韓國現代集團更激進，從2025年到2028年將在美投入210億美元，其中包括將投資90億美元，在美國建立年產120萬輛的生產能力，以及將電池本土化率從35%提升至70%。

此外，大眾集團宣布未來五年將北美本土化率從45%提升至75%，并調整ID.4的供應鏈：電機將改由田納西州工廠自產，電池從SK Innovation的佐治亞州工廠采購。此外，還計劃在墨西哥新建兩座電池工廠。調整后，大眾預計2027年后單車成本可降低12%。

而寶馬CEO齊普策（Oliver Zipse）則直言不諱，“墨西哥是我們對沖貿易風險的核心籌碼。”寶馬斥資12億歐元擴建墨西哥圣路易斯波托西工廠，將X3、X5產能提升至40萬輛/年。該工廠生產的車輛75%零部件來自北美，可以獲得關稅豁免。

而《財經時報》也報道了，沃爾沃首席執行官周四表示，公司正考慮在其位于南卡羅來納州的美國工廠增加另一款車型的產量，該工廠年產能為15萬輛汽車。

日產汽車也正在考慮重組其供應鏈以應對關稅。上周五，日產汽車集團表示，將不再接受美國市場對在墨西哥生產的兩款英菲尼迪豪華車型的任何新訂單。

日產汽車集團還表示，計劃在田納西州斯米爾納工廠的生產線上維持兩班制。此前該公司曾表示，為了節省成本，生產線將減少到一班制。此外，日產還計劃將部分Rogue SUV的生產從其九州國內工廠轉移到士麥那。

除了福特和通用，特斯拉手中則有上海工廠的避險籌碼。據相關統計，中國所產Model 3/Y的電池、電機本土采購率達92%，符合美國“關鍵零部件本土化超75%可減稅10%”的豁免條款。

不過，這場由于關稅引發的汽車業“蝴蝶效應”，已經讓外界清楚看到，未來十年的競爭格局已經開始重塑。

2025年的“關稅戰”，正在終結汽車業的“黃金時代”，進入“黑鐵時代”。

責編：崔力文 編輯：何增榮

THE END

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