春哥祝各位平安吉祥，萬事如意，愿山河無恙，眾生皆安。

今天又是老劇本，老套路，前面下跌，尾盤偷襲拉紅，滬指又漲了，算上今天是七連漲了，我就問你強不強？

但再看個股，要么稀里嘩啦，要么萎靡不振無精打采，全天還是有超過4300只個股下跌。

今天尾盤還是神秘資金干活，滬深300ETF集體放量，合計成交超過100億元。

銀行指數比大盤指數表現更強，快接近前期高點了，缺口也補上了。如果是機構資金主動買銀行或者港口消費這一類，背后的含義其實是防御。

防御板塊和進攻板塊歷來就是蹺蹺板，此消彼長。

所以防御類板塊走強，對市場而言并非好事，說明市場賺不到錢或者賺錢效應弱，大家都找避風港避險。

目前確定性較高的，我認為還是消費股，政策預期好，不受各種戰的影響，后面搞不好還有刺激政策出來。

下面我分條說說消費里面哪些細分行業比較好。

一、三胎概念。

三胎的長期拉動效應我感覺可能僅次于房地產的拉動，且一箭雙雕，但是現在硬拉地產有一定難度，但三胎補貼等政策是會有效果的，尤其是一些四五線的小城市，本來養娃成本相對而言沒這么高，不卷培優、興趣班，加大補貼后邊際效應也不錯。

二、旅游業（冰雪經濟等）。

大力發展旅游業是個好思路，現在年輕人要么沒錢，要么沒閑，但是退休老年人尤其要是條件好的，可是要錢有錢，要閑有閑呀，所以大力發展銀發經濟，發展旅游業，是個拉動消費的好思路，無污染綠色環保，還能帶動酒店、餐飲、交通運輸等方向。

三、首發經濟。

一般指企業發布新產品，推出新業態、新模式、新服務、新技術，開設首店等經濟活動，同時包含首演、首展、首賽及內容新品首發等領域，是符合消費升級趨勢和高質量發展要求的一種經濟形態。

回顧史上三次擴內需，房地產、基建均成重點方向！在內需行業中，根據興業證券梳理，當前內需占比較高、且2025年一致預期凈利潤增速較高的行業主要集中在服務消費（教育、零售、媒體、酒店餐飲、醫美）、農業、基建地產鏈（水泥、裝修建材）、軍工（軍工電子、航空航天裝備）等。

下面分享幾張中信證券關于消費股的表格，供大家參考：

今天就簡單寫到這里吧。

【風險提示：本人執業編號：A0690623040006，本文觀點部分引自興業證券、太平洋證券、西南證券和華安證券等券商研報以及WIND資訊，不代表所屬機構觀點，僅供參考，文中所列個股案例，不作為具體投資建議。市場有風險，投資需謹慎。】