作者 | 銳眼哥

來源 | 財經(jīng)銳眼（ID：BJCJRY）

A股又一公司財務(wù)造假被實錘，監(jiān)管已明確是定期報表虛假記載。

又一創(chuàng)業(yè)板公司財務(wù)造假被查

最近兩個交易日，創(chuàng)業(yè)板上市公司東方通二級市場股價連續(xù)20%跌停，引起投資者極大關(guān)注，股價跌停背后是公司因財務(wù)造假被查。

4月14日，東方通公告，因公司涉嫌定期報告等財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載被立案調(diào)查，若后續(xù)經(jīng)證監(jiān)會行政處罰認(rèn)定的事實，觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被實施重大違法強制退市。

（東方通公告截圖）

印象中證監(jiān)會對上市公司立案調(diào)查的原因往往是“涉嫌信息披露違法違規(guī)”，很少有在立案調(diào)查告知書中明確“涉嫌定期報告等財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載”，這樣的差別似乎預(yù)示著東方通可能存在嚴(yán)重的財務(wù)造假等違法行為，還有公司在公告中強調(diào)“重大違法強制退市情形”，也說明了事情的嚴(yán)重性。

實際上，在東方通被立案調(diào)查之前，早有財務(wù)造假跡象存在。

早在2023年1月初，東方通曾因未及時披露公司董事、副總經(jīng)理曲濤被采取強制措施的信息，被深交所下發(fā)監(jiān)管函。自此之后，與東方通有關(guān)的保薦代表人、律所、會計事務(wù)所等中介機構(gòu)相繼被北京證監(jiān)局、深交所出具警示函，公司也在這期間收到整改通知。

2023年4月1日，相關(guān)簽字律師因未按相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)則的規(guī)定，被深交所出具警示函，同日保薦機構(gòu)第一創(chuàng)業(yè)指定的保薦代表人，未審慎核查發(fā)行人時任董事、高級管理人員是否被司法機關(guān)立案偵查，被深交所出具警示函。2023年5月15日，東方通被北京證監(jiān)局出具警示函。

2024年4月29日，北京證監(jiān)局對東方通2022年財報信息披露不準(zhǔn)確行為下發(fā)整改通知，次日（2024年4月30日）收到北京證監(jiān)局行政處罰決定。2024年12月13日，審計機構(gòu)北京德皓國際會計師事務(wù)所及相關(guān)人員被出具警示函。2024年12月17日，審計機構(gòu)大華會計師事務(wù)所及相關(guān)人員被出具警示函。

（資料來源：新浪財經(jīng)）

對于上市公司來說，一般審計機構(gòu)等中介機構(gòu)被罰，往往都與上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載有關(guān)。

另外，從2024年東方通發(fā)布的一份會計差錯公告可知，2022年、2023年上半年及2023年第三季度東方通披露的定期財報存在嚴(yán)重問題，期間各期定期財報調(diào)整前后差距巨大。

2022年財報，調(diào)整后應(yīng)收賬款減少1.2億、未分配利潤減少9858.06萬、營業(yè)收入減少1.17億、營業(yè)利潤減少1.16億、凈利潤減少9858.06萬。2023年半年報，應(yīng)收賬款調(diào)減超1.14億、未分配利潤調(diào)減超9422.26萬，利潤表相關(guān)科目又有不同程度的調(diào)增。

（東方通公告截圖）

（東方通公告截圖）

從以上東方通的會計差錯報告可以看出其財報數(shù)據(jù)虛假記載的程度。一直以來，會計差錯與財務(wù)造假之間往往只有一紙之隔。

6萬股民損失慘重

在監(jiān)管明確東方通財務(wù)虛假記載之后，也就坐實了東方通的財務(wù)造假行為，分析它的財報其實就已經(jīng)沒有意義了。

財報雖然失去了分析的意義，但是財務(wù)造假對東方通二級市場股價的沖擊卻是極其激烈的。

東方通因涉嫌定期財務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載被立案調(diào)查后，二級市場股價至今已經(jīng)連續(xù)兩天20%跌停，兩天跌幅已經(jīng)超過36%。

從東方通股價的籌碼分布來看，目前至少75%的投資者成本在星期一（4月14日）收盤價14.99元以上，經(jīng)過這兩天的連續(xù)跌停，買入成本在今天收盤價以上的投資者占比超過99%，所有投資者損失慘重。

（東方通股價走勢截圖）

截至2024年三季度末，東方通股東人數(shù)為6.07萬，較2024年二季度末增長超50%，這些在2024年三季度跟著東方通上漲趨勢追漲的投資者面臨的處境恐怕更加嚴(yán)重，自2024年11月高點23.94元以來，東方通股價已經(jīng)暴跌超60%。

（數(shù)據(jù)來源：通達(dá)信）

當(dāng)然，現(xiàn)在對于這些持有東方通股票的6萬多股民來說，最大的希望就是趕緊打開跌停板出逃，但目前這顯然不太現(xiàn)實。

昨天（4月15日）第一個跌停板還有1.13%的換手率，說明還是有些人逃出去了，但今天的換手率進(jìn)一步降至0.41%，散戶股民出逃機會渺茫。相對而言，在被立案調(diào)查之前，4月14日東方通股票還有3.26%的換手率。

那么，持有東方通的股民目前只能含淚堅持了，沒有別的辦法。

原實控人曾違規(guī)超額減持

東方通的股民現(xiàn)在的痛苦或許也是一種教訓(xùn)，除了上文所提及一些東方通可能財務(wù)造假的跡象外，東方通的原實控人實際上早在5年前已經(jīng)大舉減持拋售，甚至不惜違規(guī)超額減持套現(xiàn)。

東方通是在2014年1月上市的，3年限售期一過，2017年11月-12月，原實控人張齊春、朱海東就減持超554萬股套現(xiàn)8100多萬。上市剛滿4年，2018年1月張齊春就通過委托表決權(quán)的方式將實控人之位讓給了股東黃永軍，黃永軍通過多次增持最終在2021年4月成為東方通實控人。

（東方通公告截圖）

在黃永軍正式成為東方通實控人之前，張齊春似乎就很急于賣出所持的東方通股票。

2020年8月13日，深交所向東方通下達(dá)的監(jiān)管函顯示，在2018年4月18日至2020年7月9日期間，張齊春、朱海東、朱曼通過集中競價和大宗交易的方式合計減持1887.33萬股東方通股份，占東方通總股本的6.71%，但在減持達(dá)5%時沒有及時披露權(quán)益變動，也沒有停止賣出東方通股票，違反了相關(guān)規(guī)定。

另外，深交所也曾在2019年7月23日向張齊春、朱海東下發(fā)監(jiān)管函，2018年12月22日兩人對外披露的減持計劃合計不超過277萬股，但最終減持279.2696萬股，超額減持2.2696萬股，超額減持部分涉及金額50.27萬元。

（資料來源：新浪財經(jīng)）

（資料來源：新浪財經(jīng)）

同花順i問財數(shù)據(jù)顯示，自東方通上市以來股東累計減持套現(xiàn)金額超29.5億，其中原實控人張齊春、朱海東、朱曼累計套現(xiàn)超11.79億，違規(guī)超額減持期間套現(xiàn)超9.59億。

（數(shù)據(jù)來源：i問財、銳眼哥整理）

值得注意的是，這三人其實是一家子的關(guān)系，張齊春與朱海東為母子關(guān)系，朱海東與朱曼為夫妻關(guān)系。

（東方通招股書截圖）

自這一家子違規(guī)套現(xiàn)之后，東方通股價基本就是一路下跌的趨勢，2020年初東方通股價最高是37.74元，2024年7月底曾一度跌至7.26元的低點，較前實控人違規(guī)減持期間的高點暴跌超80%，今天收盤9.59元的股價較那時也跌了75%。

（東方通股價走勢截圖）

可以拿東方通上市以來的累計凈利潤與股東套現(xiàn)金額比較一下，東方通上市以來累計凈利潤（截至2024年3季度）為虧損超2.07億，同期股東累計減持套現(xiàn)超29.5億，這就是東方通這家公司上市以來為A股及股東創(chuàng)造的“價值”。

東方通財務(wù)造假、原實控人違規(guī)減持巨額套現(xiàn)，讓股民損失慘重。東方通的資本故事再次向A股股民敲響警鐘，審慎分析、理性投資才是在這個市場立足的基本法則。