01

擁有時不知道珍惜，失去時才追悔莫及。

現在關稅戰進展到什么地步？

美國的貿易代表辦公室要對中國籍船舶征收港口費，每噸50美元，哪怕你不是中國船東，船是中國造的，也得每噸18刀。

如此喪心病況，是因為白宮覺得，

每年貿易順差的3600億美元，簡直是施舍，

所以自己是爺，是甲方，能肆無忌憚的折騰你。

問題是，買東西的就真的是爺嗎？

客大可以欺店，店大也能欺客啊。

懂王、萬斯、貝森特等人組成的這屆班子，

最大的問題是，要么忽悠出身，要么拍馬屁上位，要么干金融的眼高手低，

做決策純粹是拍腦袋想當然。

他們想當然的認為，機電、裝備、塑料、家具、鞋帽之類的產品，你中國不賣，有的是人賣，

什么日韓印度東南亞孟加拉，都能平替的說。

這就是不接地氣的驚人無知。

日韓的東西有多貴你買得起么？就算是他們接了單，不還是東大來造，原產地在中國？

就算是東南亞印度完全撇開中國，要吃你美國的訂單，總得開廠吧？

那就得平整土地、接通水電、搭建廠房、購買設備、培訓工人、調試產線...

幾百道流程和工序，讓本地那幫老爺們給你干出來，兩年起步，黃花菜都涼了。

就算你鍋碗瓢盆還能扛兩年用用，就問你針頭手套之類的醫療耗材和藥品怎么辦？你一晚上能找到替代商？不用我東西行啊，醫院等著關張吧。

說白了，

市面上同等價格、同等體量、同等效率，能給美國的供貨的，就東大一家。

鈔票，印鈔機一開就出來了，

供應鏈和工程師，那是百年樹人的東西，

你說誰稀缺？

02

當關稅戰開打之后，

有人還真從國際分工的角度跟大王說，

產業轉移了就是紅脖子們的流水線被人替代了。

大王說，這對紅脖子難道不是好事嗎？

你得有多賤哪，才想著世世代代在工廠里打螺絲？這非常光宗耀祖強身健體是吧？

美國對華的貿易順差，本質是什么？

是美利堅每年多拿出3600億美元的綠紙，

從東大換走了貨真價實的勞動、礦產、商品。

拿紙換別人東西的好事你不想要，

這是要被人罵SB的，這是病，得治。

美國的今天的問題，不是別人搶了他們的工作，

根子在自己內部的社會分配體系。

從1990年代全球化以來，

美國人玩了幾十年拿紙換別人東西的游戲，掠奪回來的財富滿坑滿谷：

• 從蘇聯解體中弄走了10萬億美元，

• 跨國企業在海外賺的凈利潤12萬億美元，

• 美元鑄幣稅收入14萬億美元，

• 海外專利產權費5萬億美元。

然而，新增財富的60%，都流入了前5%群體，底層50%僅獲得4%。

以某果公司為例，歐盟委員會曾做過調查，他在美國繳稅僅占其全球利潤的5%，卻通過愛爾蘭的子公司把64%的利潤留在了海外，綜合稅率僅0.005%。

說白了，美利堅能有今天，就是利益集團們，

在帝國擴張中賺的盆滿缽滿，卻拒絕反哺教育、基建、福利等社會基礎，

形成“利潤私有化，成本社會化”的惡性循環。

1980年美國有個“偉大社會計劃”，

用于保障鰥寡孤獨、失業人群、老弱貧困，

支出占到GDP的1.8%，到2023年縮水到不足50%。

里根的年代，美國每年撥款240億美元，

用于職業技能培訓、下崗工人再就業等等，

到了現在，僅剩70億美元，降幅超過70%。

就這錢，也要被懂王砍掉了。

全美最富有的1%家庭擁有全國35%的財富，而底層50%家庭僅擁有約2.6%，

美國的寡頭們，才是如今所有問題的根源，

他們拿紙換回來一座金山，給底層刮了點沫子。

你說這能怪東大嗎？能扯到關稅上嗎？

這種牛頭不對馬嘴的仗能贏嗎？

03

這人啊，一旦習慣了一種生活，就拒絕改變，也不想改變。

美國人如此，中國人也難以免俗。

長期以來，

國內還有不少人，覺得拿勞動和產品去換美國的人綠紙，挺好，不要變，美帝是甲方，是爸爸，要不投了吧。

搞什么科技攻關，多累啊，都是騙人的，咱么不行。

他們和喜歡補貼生產、擴大產能、拉升地價、債務驅動的集團們，變成了轉型上升中的阻力，

但這幾年下來，見識到對方的青面獠牙和弱肉強食，

全民終于意識到，

自主可控、制造立國、產業升級、擴大內需，

是一條難而必須走的路，

把科技和消費這兩個大籮筐挑起來的擔子，

正是股市。

很多人并沒有注意到風向的變化，

2024以來，高層會議史上第一次提到了股市，“穩住樓市股市”，

2025年，上周末的會議上，高層第一次把股市放到了樓市的前面，并要求持續穩定。

等后知后覺的人們明白過來了，長線看好已毫無懸念，

而短期，雖然反彈無量，一日游行情眾多，

但我們在星球里指出，

全新的“自主可控”和“國產替代”領域，出現了資金的抱團，很多修復了4月3日以來的大跌，將創下歷史的新高。

以前的自主和替代，是別人給我們斷供，我們用個低配的二三流應付一下，

現在的邏輯已完全不同，我們產品和質量，不但能充當國內的供應商，

還能出海打群架，搶占掉高通、英偉達、德州儀器的全球市場。

現在市場所兩道不足1萬億，而他們依然保持堅挺，那么市場恢復到1.5甚至2萬億的成交，這些艱難時候還能扛著的，豈不是更加水漲船高？

那么，誰是錯殺，誰在抱團？誰能久經考驗，誰在一路往上不帶停？

我們在星球中更新了《5年大尺度下的長中短期策略》，把大科技和大消費兩個板塊透徹分析，幫我們提前布局、搶先埋伏，察于上漲的未萌。

04

當年我們在初中課本上都學過，

美國資本家是如何壓榨工人的，

延長工人勞動時間、提高工人勞動強度。

恨不得叫你往死里去擰螺絲。

紅脖子們奮斗了50年，付出了汗和血的代價，好容易打贏了兩次世界大戰，

幫美利堅成為世界帝國。

好容易過上了拿紙就能換別人東西的好日子。

結果，特朗普放著這樣的光景不過，非要把全世界的資本家們請回來，

到美利堅開血汗工人再剝削一把白人老鄉們。

搖擺州的階級兄弟們，

真是被賣了還要替懂王數錢啊。

其實，大王是很想讓制造業回歸美國的，

美利堅用一億件襯衫，換東大一架C929飛機，

這不挺好么？

既然喜歡螺絲，你就有打不完的螺絲。

既然喜歡吃苦，你就有吃不完的苦。

所以啊，

能拯救紅脖子們不是懂王，而是陳王。

是得有人在密西西比河畔喊一嗓子了，

王侯將相，寧有種乎？