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市場概況

2025年4月21日，三大指數集體收漲，其中滬指上漲0.45%，收報3291.43點；深證成指上漲1.27%，收報9905.53點；創業板指上漲1.59%，收報1944.32點。今日兩市成交額10412億元，與上個交易日相比增加約1267億元。

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盤面觀察

指數上看，市場低開后震蕩反彈，核心寬基指數漲多跌少，北證50、科創200、創成長領漲，紅利指數、上證50、中證紅利領跌。

板塊上看，黃金股集體大漲，大消費股再度活躍，電商、影視等方向領漲，機器人概念股展開反彈。全市場超4300只個股上漲，表現很好。

行業上看，有色金屬、計算機、美容護理等板塊上漲，銀行、食品飲料、房地產板塊下跌。

概念主題上看，黃金概念、金屬鋅、金屬鉛等板塊上漲，僅租售同權板塊下跌。

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熱點行業-有色金屬

今日，有色金屬上漲3.8%。中國銀河證券：在美國總統特朗普超預期加征關稅后，上周美聯儲主席鮑威爾講話暗示特朗普的政策可能影響美國經濟增長的放緩和通脹的上升，暗示未來的滯脹擔憂，并重申美聯儲將先觀望再行動，并否認要救市。鮑威爾的講話使市場對于經濟與股市的擔憂加劇，市場風險偏好進一步下滑。而特朗普對鮑威爾的表態不滿，持續施壓美聯儲或干擾美聯儲的獨立性，或引發市場對于美元信用的擔憂，加劇對美國國債、美元以及美股等美國資產的拋售，這將有利于金價進一步上漲。上周美國特朗普下令對包括在稀土在內的所有關鍵礦產進口展開關稅調查。美國稀土公司MPMaterials也在本周確認因中美貿易戰升級，公司向中國出口稀土精礦將面臨125%的關稅，這將使2024年占公司收入80%的對中國出口稀土精礦業務陷入停滯。此前中國已對中重稀土進行出口管制，疊加美國對稀土進行關稅調查及后續可能的對稀土進口加征關稅，全球稀土供應鏈或將遭遇更為嚴重的擾動。而MPMaterials被迫停止向中國出口稀土精礦，也將使國內稀土原料供應收緊。海內外稀土價格有望形成共振上漲格局。

（以上不構成個股推薦）

◆【中共中央 國務院印發《關于實施自由貿易試驗區提升戰略的意見》】《意見》強調，經過5年左右的首創性、集成式探索，實現自由貿易試驗區制度型開放水平、系統性改革成效、開放型經濟質量全面提升，以貿易、投資、資金流動、交通運輸、人員往來自由便利和數據安全有序流動為重點的政策體系更加完善，科技創新和產業創新深度融合，現代產業集群能級躍升，新質生產力加快發展，打造開放層次更高、營商環境更優、輻射作用更強的改革開放新高地。（新華社）◆【中共中央、國務院：支持有條件的自由貿易試驗區深化智能網聯汽車道路測試、示范應用，開展民用無人駕駛航空試驗基地（試驗區）建設】中共中央、國務院印發《關于實施自由貿易試驗區提升戰略的意見》。意見提出，要打造高能級科技創新生態，促進創新鏈產業鏈融合，擴大國際科技交流合作。要建設現代化產業體系，提升產業鏈現代化水平，推動建設先進產業集群，促進自由貿易試驗區產業協同聯動。鼓勵自由貿易試驗區開展全產業鏈集成創新。支持參與國家級產業集群建設。統籌推進自由貿易試驗區同國家自主創新示范區聯動發展，選取有條件的地區開展探索。支持有條件的自由貿易試驗區深化智能網聯汽車道路測試、示范應用，開展民用無人駕駛航空試驗基地（試驗區）建設。（華爾街見聞）◆【中共中央、國務院：有序擴大金融開放，推進以境內期貨特定品種為主的期貨市場開放】中共中央、國務院印發《關于實施自由貿易試驗區提升戰略的意見》。《意見》明確，要推動數據高效便利安全流動，建立健全數據要素市場規則，提升數據跨境流動便利化水平。要構建高效暢通開放通道，提升航運服務水平，強化陸運空運輻射能力。允許以保稅物流方式開展不同稅號的高、低硫燃料油混兌調和業務。允許液化天然氣作為國際航行船舶燃料享受保稅政策。要深化金融領域開放創新，推動金融服務實體經濟，有序擴大金融開放。擴大跨國公司本外幣一體化資金池業務試點。支持符合條件的自由貿易試驗區開展合格境外有限合伙人試點。推進以境內期貨特定品種為主的期貨市場開放，擴大特定品種范圍，探索境內期貨產品結算價授權等多元化開放路徑。要實施更加積極開放有效人才政策，創新人才培育使用機制，促進人員往來便利化。（華爾街見聞）◆【央行等：在上海試點通過再貼現窗口支持人民幣跨境貿易融資】中國央行等印發《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》。主要內容提到，跨境清算公司增強與金融機構協同聯動，共同提升對“走出去”企業的服務水平。推動更多銀行加入CIPS，持續擴大CIPS網絡覆蓋范圍。加強CIPS建設，完善系統功能，研究推動區塊鏈技術應用，為人民幣計價的全球貿易、航運及投融資提供安全高效的結算清算服務。（華爾街見聞）◆【國務院國資委：推動央企強化資金統籌 確保及時付款】財聯社4月21日電，國務院國資委近日作出專門部署，要求中央企業主動作為、靠前發力，強化資金統籌安排，確保及時付款，并可對中小企業小額款項、長賬齡款項依法協商提前支付，加力支持產業鏈上下游企業。據了解，國務院國資委此舉旨在落實黨中央、國務院相關部署，加強保障中小企業款項支付，以暢通資金循環有效助力暢通國民經濟循環，充分彰顯中央企業責任擔當。日前，修訂后的《保障中小企業款項支付條例》公布，自2025年6月1日起施行。3月28日，國務院常務會議審議通過《加快加力清理拖欠企業賬款行動方案》。（財聯社）

◆【4月LPR報價出爐：5年期和1年期利率均維持不變】財聯社4月21日電，4月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR為3.6%，上月為3.6%。1年期LPR為3.1%，上月為3.1%。（財聯社）

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熱點資訊

◆【央行：探索上海黃金交易所特定品種交割國際化 設置境外交收庫】財聯社4月21日電，中國人民銀行、金融監管總局、國家外匯局、上海市人民政府聯合印發《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》。其中指出，增強重要金融平臺配置全球資源功能。高水平籌建國際金融資產交易平臺，打造成為配置全球金融資源、方便國際投資者深度參與中國金融市場的重要功能性平臺。支持上海黃金交易所等與境外交易所開展產品授權合作，擴大人民幣基準價格在國際主流市場應用。探索上海黃金交易所特定品種交割國際化，設置境外交收庫。（財聯社）

◆【保險業協會：當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%】財聯社4月21日電，中國保險行業協會組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年一季度例會。保險業專家認為應當加快浮動收益型產品發展轉型，強化資產負債聯動管理，推動降本增效，實現高質量發展。保險業專家積極建言獻策，并對人身保險產品預定利率研究值發表了意見，認為當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%。參會保險公司表示，將密切關注宏觀經濟形勢和預定利率研究值走勢，及時跟進市場利率變化，結合行業發展和自身經營情況，研究調整產品定價，不斷提升負債質量。（財聯社）

◆【商務部：支持發展“來數加工”等新業態和新模式】財聯社4月21日電，商務部副部長兼國際貿易談判副代表凌激21日在國新辦新聞發布會上表示，近日，國務院批復同意《加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案》，從重點服務領域開放、產業創新發展等多個維度，明確了共155項試點任務。為了推動重點行業領域開放，在電信領域，試點任務包括取消應用商店、互聯網接入等服務業務的外資股比限制等內容；鼓勵發展數據標注產業，健全數據交易市場體系，支持發展“來數加工”等新業態和新模式。（財聯社）

◆【人民銀行王信：19項綠色金融標準正在研制】人民銀行研究局局長王信在國新辦新聞發布會上表示，綠色金融有五大支柱，其中綠色金融標準是最重要的支柱，以此來避免所謂“洗綠”和假轉型。人民銀行高度重視綠色金融標準制定，截至目前，已發布6項綠色金融標準，另有19項標準正在研制，支持各類綠色金融產品和市場規范發展。（證券時報）

◆【我國與沙特簽署《核能發展安全與安保合作諒解備忘錄》】從國家原子能機構獲悉，在首屆中國—海灣阿拉伯國家合作委員會和平利用核技術論壇上，我國與沙特核與輻射監管委員會簽署了《核能發展安全與安保合作諒解備忘錄》，雙方將通過組織人員科訪、培訓和技術援助，成立聯合工作組等形式，在核安全、核安保、核不擴散、核應急等領域加強合作。近年來，我國在核能、核技術應用等方面與海灣阿拉伯國家合作緊密。核能方面，我國與阿聯酋、沙特在核電運維、核燃料供應、鈾釷資源勘查、核安全與核安保等方面開展了務實交流合作。核技術方面，我國安檢輻射探測設備批量出口沙特、阿聯酋、卡塔爾等國，并在大型活動中實現規模應用。（央視）

◆【菲律賓護衛艇非法侵入中國黃巖島領海，南部戰區警告驅離】南部戰區海軍新聞發言人趙志偉海軍大校表示，4月20日，菲律賓36號護衛艇未經中國政府批準，非法侵入中國黃巖島領海，中國人民解放軍南部戰區海軍組織兵力依法跟蹤監視、警告驅離。菲方行為嚴重侵犯中方主權，嚴重違反中國法律和國際法相關規定。我們正告菲方立即停止侵權挑釁，否則由此產生的一切后果由菲方承擔。戰區部隊時刻保持高度戒備，堅決捍衛國家主權安全，堅決維護南海地區和平穩定。（南部戰區）

◆【《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》印發：支持銀行基于境外機構自由貿易賬戶開發存款產品 允許非居民外幣存款利率參考國際慣例進行市場化定價】財聯社4月21日電，中國人民銀行、金融監管總局、國家外匯局、上海市人民政府聯合印發《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》。其中指出，拓展自由貿易賬戶功能及應用場景。支持銀行將履行“三反”義務獲取的信息用于跨境業務的真實性審核，實現自由貿易賬戶與境外（跨一線）無延遲收付，對經認定的優質企業按照展業原則辦理與境內普通賬戶（跨二線）人民幣資金結算。支持銀行基于境外機構自由貿易賬戶開發存款產品，允許非居民外幣存款利率參考國際慣例進行市場化定價。支持符合憑交易電子信息為跨境電商提供結售匯及資金收付服務相關要求的銀行，通過創新自由貿易賬戶服務為跨境電商提供與國際接軌的結算服務。優化自由貿易賬戶名單動態更新機制。（財聯社）

◆【寧德時代發布鈉新動力電池，為全球首款車規級規模化量產應用的鈉離子電池】華爾街見聞4月21日獲悉，寧德時代發布鈉新電池，該電池是全球首款車規級規模化量產應用的鈉離子電池。能夠在-40℃的環境下保持90%的能量保持率，電芯能量密度達到175 Wh/kg；具備超500公里的純電續航能力和超200公里的混動續航能力；擁有超10000次的循環壽命；支持峰值5C的快充，且在電鉆穿透、鋸斷電芯、多軸向擠壓，等極端濫用測試下依然不起火、不爆炸。寧德時代鈉新動力電池將于2025年12月正式量產出貨。此外，寧德時代還發布鈉新-24V重卡啟駐一體蓄電池。-40℃下整車依舊正常啟動；使用壽命超8年，實現“車電同壽”。該電池將于2025年6月正式量產，一汽解放為首個合作伙伴。（Auto有范兒）

◆【京東：今日起所有超時20分鐘以上的外賣訂單全部免單 對兼職騎手永不強迫“二選一”】財聯社4月21日電，京東集團今日發布公開信稱，近期競對平臺對兼職外賣騎手強迫“二選一”的行為，事發突然，導致京東平臺部分外賣訂單延遲，造成了不良用戶體驗。自今日起，所有超時20分鐘以上的外賣訂單，京東全部免單。京東還宣稱，加大全職騎手招聘力度，未來三個月將招聘名額由五萬名提高到十萬名，對兼職騎手永不強迫“二選一”。（財聯社）

◆【一架待交付波音飛機從舟山飛回美國】今日一架即將交付的波音737Max飛機從舟山波音完工中心起飛，目的地是波音總裝廠所在地西雅圖。舟山波音完工中心主要用于波音737MAX系列飛機的外飾噴漆及交付。由于“對等關稅”，國內航司開始暫停接收波音飛機。 (第一財經)

◆【特朗普政府擬重組美國務院架構并重塑外交政策？美國務卿回應】彭博社等多家外媒當地時間20日報道，美國總統特朗普計劃近期簽署一項行政令，擬大幅精簡并重組美國國務院架構，重塑美國外交政策。彭博社援引其獲得的一份長達16頁的草案文件披露，該文件已在全球多個國家的美國外交官之間流傳。不過，美國國務卿魯比奧隨后在回應美媒相關報道時對此予以否認。據彭博社介紹，該行政令草案提議裁撤數十個職位和部門，其中包括負責氣候、難民、非洲事務等多個相關部門，以及負責與聯合國協調的國際組織事務局。此外，該草案還計劃大幅削減美國在加拿大的外交行動。草案還提到，美國國務院將被重組為四個區域性事務局，分別負責印太地區、拉丁美洲、中東和歐亞大陸的事務。此外，撒哈拉以南非洲地區一些被認定為“非必要”的使領館將被關閉，但具體數量尚未披露。（環球網）

風險提示

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數據來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年4月21日