// 熱點聚焦 //

1、中國4月LPR出爐，1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，連續6個月維持不變。業內人士表示，雖然近來多家銀行密集下調存款利率，為LPR下行創造了一定空間，但鑒于當前LPR的定價“錨”仍維持穩定，且息差及匯率等內外部影響因素仍存，LPR持穩也符合預期。往后看，二季度政策降息有望落地，屆時將帶動LPR下行。

2、寧德時代在主題為“邊界覺醒”的超級科技日上發布了第二代神行超充電池，這是全球首款兼具800km超長續航和峰值12C的磷酸鐵鋰電池。與此同時，寧德時代還發布了驍遙雙核電池，該電池采用了“雙核架構”和“自生成負極技術”。此外，寧德時代“鈉新”鈉離子電池品牌亮相，并帶來了低壓蓄電池和乘用車動力電池兩款系列產品，將分別于6月、12月量產，應用至重卡和乘用車兩大領域。

3、中證報頭版刊文稱，自美國宣布征收所謂“對等關稅”以來，美國經濟和金融市場首當其沖，全球金融市場也出現大幅震蕩。專家表示，得益于有力有效的綜合舉措應對，中國金融市場在經歷短暫波動后，目前趨于穩定，展現出較強韌性。

// 環球市場 //

1、美國三大股指全線收跌，道指跌2.48%報38170.41點，標普500指數跌2.36%報5158.2點，納指跌2.55%報15870.9點。其中，道指、納指均錄得四連跌。聯合健康集團跌超6%，英偉達跌逾4%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌3.06%，特斯拉跌超5%，臉書跌逾3%。中概股漲跌不一，禾賽科技漲超6%，大全新能源跌逾5%。

2、亞太主要股指收盤多數上漲，日經225指數跌1.3%報34279.92點，韓國綜合指數漲0.2%報2488.42點，富時馬來西亞綜指基本持平報1499.47點，富時新加坡海峽指數漲1.05%報3759.22點，印度SENSEX30指數漲1.09%報79408.50點。澳大利亞和新西蘭股市因復活節假期休市。

3、國際油價全線下跌，美油6月合約跌2.06%，報62.69美元/桶。布油6月合約跌2.1%，報66.53美元/桶。

4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.21%報3435.10美元/盎司，創歷史新高；COMEX白銀期貨漲0.50%報32.95美元/盎司。美國新一輪關稅措施引發市場避險情緒高漲，導致貴金屬需求顯著增加。美元避險地位受沖擊，進一步提升了黃金和白銀的投資吸引力。地緣風險加劇和貿易爭端也推動了白銀市場的表現。

5、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤多數下跌，小麥期貨領跌1.73%。具體來看，玉米期貨持平，報490.25美分/蒲式耳；大豆期貨下跌0.6%，報1041.5美分/蒲式耳；小麥期貨下跌1.73%，報552.5美分/蒲式耳。

6、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌1.99個基點報3.7644%，3年期美債收益率跌0.35個基點報3.7861%，5年期美債收益率漲3.7個基點報3.9732%，10年期美債收益率漲7.74個基點報4.4106%，30年期美債收益率漲8.6個基點報4.9023%。

7、紐約尾盤，美元指數跌0.88%報98.35，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲1.04%報1.1513，英鎊兌美元漲0.64%報1.3380，澳元兌美元漲0.66%報0.6417，美元兌日元跌0.94%報140.85，美元兌瑞郎跌0.93%報0.8090，離岸人民幣對美元漲109個基點報7.2928。

8、土耳其資本市場監管機構將股票賣空禁令延長至5月30日，監管機構還延長了放寬股票回購和減少融資交易股權資本保護的規定。

// 宏觀 //

1、中共中央、國務院印發《關于實施自由貿易試驗區提升戰略的意見》，其中提出，探索建立生物醫藥企業進口研發用物品“白名單”制度，允許免予辦理進口藥品通關單；支持有條件的自由貿易試驗區深化智能網聯汽車道路測試、示范應用；支持符合條件的自由貿易試驗區開展合格境外有限合伙人試點。

2、國務院國資委作出專門部署，要求中央企業主動作為、靠前發力，強化資金統籌安排，確保及時付款，并可對中小企業小額款項、長賬齡款項依法協商提前支付，加力支持產業鏈上下游企業。

3、國新辦舉行新聞發布會，介紹《加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案》有關情況。發布會要點包括：①試點任務一次性向所有試點的11個省市全面鋪開②做好跨境貿易和投融資便利化相關工作③優化綠色金融政策工具箱④推動電信領域有序擴大開放⑤支持更多外資企業參與試點⑥積極推進商業健康保險支持外資醫療機構發展。

4、央行4月21日開展了1760億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有430億元逆回購到期，實現凈投放1330億元。

5、2025年第4期中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作完成，期限2個月，中標量1000億元，中標利率為2.05%，上次為2.15%。

6、商務部回應“美國以關稅手段脅迫其他國家限制對華經貿合作事”稱，中方尊重各方通過平等磋商解決其與美方的經貿分歧。中方堅決反對任何一方以犧牲中方利益為代價達成交易。如果出現這種情況，中方絕不接受，將堅決對等地采取反制措施。

7、市場監管總局數據顯示，第一季度，新設民營企業同比增長7.1%，新設外商投資企業同比增長4.3%。多種所有制企業發展態勢良好，顯示市場預期持續改善，企業投資信心有效提升。

// 國內股市 //

1、A股三大指數低開高走，科技題材全面反彈，國際金價續創新高，黃金股掀漲停潮，銀行股回調。截至收盤，上證指數漲0.45%報3291.43點，深證成指漲1.27%，創業板指漲1.59%，北證50漲2.63%。市場成交1.07萬億元，上日為9491.74億元，場內逾4300股上漲。

2、港股因復活節假期休市，北向滬股通和深股通及南向港股通暫停交易。中國臺灣加權指數收盤跌1.49%，報19106.2點。

3、上交所召開私募機構座談會。與會機構認為，當前中國資產估值處于相對較低水平，隨著國內經濟結構優化、政策利好和關稅沖擊下全球資金再平衡，中國資產具備顯著的估值修復和提升潛力，將堅定持有中國優質資產，樹牢“長期、理性、價值”投資理念，共同維護資本市場平穩運行。

4、中注協向有關會計師事務所發出上市公司2024年年報審計約談函，提示持續經營能力存在重大不確定性的上市公司年報審計風險，并要求會計師事務所說明承接的有關上市公司客戶2024年年報審計開展情況。

5、在“請4休11”拼假策略帶動下，今年“五一”出行數據預期向好，從投資角度出發，酒店、餐飲、新零售等多個賽道配置機遇獲機構看好。從宏觀數據看，今年一季度我國社零總額增長顯示消費整體持續改善，疊加促消費政策持續出臺，包括餐飲、美容護理在內的內需消費成為機構布局的重要方向。

6、據Wind數據統計，今年以來截至4月21日，已有5家風險警示公司成功完成“摘星脫帽”，擺脫風險警示標簽；還有2家公司調整風險警示狀態，由“*ST”變更為“ST”。與此同時，有13家公司提交了撤銷風險警示申請，正等待監管部門進一步審核。

7、京東發布公開信表示，京東保證給予騎手足夠單量，確保收入不降，同時加大全職騎手招聘力度，未來三個月將招聘名額由五萬名提高到十萬名；優先給騎手的對象安排工作，對兼職騎手永不強迫“二選一”，鼓勵騎手在各平臺自由接單，保障收入最大化。此外，京東提出，自21日起，所有超時20分鐘以上的外賣訂單，京東全部免單。

8、針對要求騎手“二選一”傳言，美團聲明稱，沒有任何平臺有動力、有能力去約束外賣騎手的接單選擇。

// 金融 //

1、最新公布的普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%，低于當前預定利率37個基點，這也是差值首次超過25個基點。業內人士就此預測，如果7月的研究值也低于2.25%，那就意味著預定利率達到了調整的條件。考慮有兩個月切換產品的寬限期，最快今年9月份，2.5%預定利率的產品恐將面臨新一輪下調。

2、央行等四部門聯合印發《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》，從提高跨境結算效率、優化匯率避險服務、強化融資服務、加強保險保障、完善綜合金融服務等五方面提出18條重點舉措，增強上海國際金融中心的競爭力和影響力。

3、中國保險行業協會公布，當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%。業內人士表示，預定利率研究值為首次下降至2.25%以下，傳統險產品預定利率上限2.5%尚無需下調。

// 樓市 //

1、據深圳市房地產中介協會統計，4月14日-4月20日，深圳二手房錄得1649套，環比下降8.5%。

2、安徽省住建廳數據顯示，今年一季度，全省繳存住房公積金260.02億元，同比增長2.85%；提取住房公積金217.98億元，同比增長3.22%；發放住房公積金個人住房貸款73.68億元，同比增長9.82%，住房公積金業務實現開門穩、開門紅。

// 產業 //

1、財政部發布通知，下達2025年第一批節能減排補助資金預算超135億元。此次下達的資金具體用于2022年及以前年度新能源汽車推廣應用補助資金清算、2022年度推廣新能源汽車補助資金預撥、第三年度燃料電池汽車示范應用獎勵資金撥付以及2025年縣域充換電設施補短板試點獎勵資金預撥等方面。

2、國家能源局啟動新一代煤電升級專項行動，旨在推動傳統煤電向“清潔降碳、安全可靠、高效調節、智能運行”方向轉型。

3、國家新聞出版署公布4月份國產網絡游戲審批信息，共118款游戲獲批。

4、國家藥監局和海關總署發布公告，允許進口牛黃試點用于中成藥生產。這是自2000年前后瘋牛病疫情全球蔓延，我國自2002年以來首次進行進口牛黃試點用于中成藥生產。

5、中汽協發布關于規范駕駛輔助宣傳與應用的倡議書提出，企業應規范營銷宣傳行為，嚴格依據《汽車駕駛自動化分級》，杜絕虛假宣傳與過度營銷，避免使用模糊或誤導性表述；切實履行告知義務，確保用戶清晰認知駕駛輔助與自動駕駛的本質區別。

6、深圳文化產權交易所宣布，全國文化大數據交易中心線上交易平臺2025年新增交易額200億，較去年同比增長566%，交易范圍覆蓋文化藝術品、影視IP、數字版權等十余個垂直領域。

// 海外 //

1、美國務院改組草案被曝光，特朗普政府可能大規模收縮美國在非洲活動，關閉大批使領館，僅保留少數事務，包括獲取非洲的“關鍵自然資源”。

2、美國商務部下屬的國際貿易署統計數據顯示，3月赴美外國游客數量較去年同期下降近12%，降幅較2月的2%大幅擴大。

3、韓國和美國將于4月24日舉行貿易談判。

4、印度計劃在秋季前完成與美國的首階段貿易協議。印度正考慮對其價值418億美元的美國進口商品中半數以上削減關稅，兩國2024年雙邊貿易額達1290億美元。

5、IDC數據顯示，2024年全球大數據IT總投資規模約為3540億美元，2028年預計接近6441億美元，五年復合增長率（CAGR）約為16.8%。

6、美國3月諮商會領先指標環比降0.7%，為2023年10月以來最大降幅，預期降0.5%，前值從降0.3%修正為升0.2%；同步指標環比升0.1%，前值升0.3%；滯后指標環比降0.1%，前值升0.4%。

// 國際股市 //

1、中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.2%，萬得中概科技龍頭指數漲0.02%。熱門中概股方面，碩迪生物漲超6%，禾賽科技漲逾6%，汽車之家漲超4%，貝殼漲逾2%，蔚來漲超2%。跌幅方面，小馬智行跌超6%，霸王茶姬跌逾5%，盛美半導體跌超4%，世紀互聯跌逾4%，極氪跌超3%。

2、消息人士稱，特斯拉推遲了在美國制造平價版Model Y的計劃。

3、特斯拉招聘主頁顯示，僅在美國地區與機器人Optimus相關的崗位就有78個。Optimus AI負責人Ashish Kumar、Optimus AI高級經理Julian Ibarz等也在X平臺發布動態，招賢納士。

4、印度競爭委員會批準谷歌在安卓電視案件中的和解提議。其表示，谷歌的和解金額為2.024億印度盧比。另，韓國可能會考慮解除對谷歌的地圖數據禁令。

5、浦項制鐵與現代汽車集團簽署諒解備忘錄，將參與現代鋼鐵在美國的工廠建設，并在鋼鐵和充電電池領域加強合作?，F代鋼鐵上個月宣布計劃投資58億美元，在美建設綜合鋼廠。

// 商品 //

1、國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品普遍下跌，20號膠跌1.78%，PTA跌1.2%，燃油跌1.04%。黑色系多數上漲。農產品漲跌不一，豆一漲1.18%，玉米漲1.18%，玉米淀粉漲1.1%，棕櫚油跌1.19%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬銅漲0.41%，氧化鋁漲0.35%，滬鋅漲0.27%，滬鋁漲0.2%，滬鉛漲0.09%，滬鎳跌0.18%，滬錫跌0.4%。滬金漲2.44%，滬銀跌0.11%。

2、金價新高不斷，上金所再發風險提示稱，近期貴金屬價格波動劇烈。請各會員提高風險防范意識，繼續做好風險應急預案，維護市場平穩運行。同時，提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

3、俄羅斯經濟部將其對2025年布倫特原油平均價格的預測較去年9月時的預測下調近17%，至每桶68美元。

4、日本農林水產省數據顯示，4月7日至4月13日的一周，日本全國超市銷售的5公斤大米平均價格為4217日元（約合218元人民幣），創下了有統計以來的最高紀錄，連續15周上漲。

5、泰國大米出口商協會表示，泰國一季度大米出口量為210萬噸，同比下降30%，泰國稻米出口今年可能低于預期。

6、印度對某些鋼鐵進口征收12%的臨時關稅，有效期為200天，從4月21日開始。

7、上海有色網最新報價顯示，4月21日，國產電池級碳酸鋰價格跌580元報7.08萬元/噸，創逾4年新低，連跌2日。

// 債券 //

1、【債市綜述】國債期貨集體下跌，30年期主力合約收跌0.33%。銀行間主要利率債收益率普遍上行，幅度多在1-2個bp之間。稅期開始走款，存款類機構隔夜和七天質押式回購利率雙雙上行。交易員稱，從近期央行對稅期流動性的呵護，以及本月貸款市場報價利率（LPR）持穩來看，短期內降準、降息的概率不大。

2、中證轉債指數收盤漲0.41%，萬得可轉債等權指數漲0.84%。其中，福新轉債漲13.29%漲幅居首，惠城轉債跌4.08%跌幅最大。

3、交易商協會發布債券估值業務自律指引，聚焦市場反映突出的透明度不足等問題，提出完善舉措；明確估值業務禁止性行為，強化估值業務自律管理。

4、Wind數據顯示，截至4月21日，今年綠色金融債的發行規模已升至1660億元，而2024年全年僅有2225億元的發行總量。同時，銀行業綠色信貸投放持續加碼，從2024年年報數據來看，多家上市銀行綠色貸款余額同比增幅普遍超過20%，部分城商行增速甚至突破100%。

5、日本超長期國債上月錄得創紀錄的外國資金凈流入。日本證券業協會數據顯示，全球投資者在3月份凈買入2.18萬億日元（約合155億美元）日本10年期以上國債，創下紀錄新高；所有期限國債的凈買入總額達到6.03萬億日元，為2004年有紀錄以來次高水平。

6、【債券重大事件】①“20北灣銀行永續債”、“金隅KY04”、“22余創Y2”、“23中化Y4”將全額贖回②“22山東高速債03”回售金額為20億元，已全額回售③陜西省西咸新區秦漢新城開發建設集團有限責任公司新增4項失信被執行事項④國美電器有限公司3月新增重大被執行案件。

// 外匯 //

1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2880，較上一交易日上漲159個基點，夜盤收報7.2925。人民幣對美元中間價報7.2055，調升14個基點。

2、外匯交易中心數據顯示，上周三大人民幣匯率指數全線下跌，CFETS人民幣匯率指數報96.14，環比跌1.21，創2023年7月以來新低；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數報102.14，環比跌1.18，創2023年9月以來新低；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數報90.44，環比跌0.62，創2020年8月以來新低。

3、美國經濟已經受到“對等關稅”反噬，同時市場擔憂美聯儲獨立性受到影響，股市繼續大跌。特朗普最新表示，美國經濟增長可能會放緩，除非降息。分析人士警告稱，美元遭拋售的原因可能是鮑威爾面臨的壓力。

4、隨著美國關稅政策持續破壞美元信用，資金正在加快流出美元資產。高盛集團預計，美元高估了20%。當前，歐元兌美元和日元兌美元已經大幅上漲近12%。美元信用的衰退，推動國際資本正加速分散配置，而黃金成為市場熱門選擇。4月份至今，紐約黃金期貨價格已經上漲近8%。

// 重要經濟日程 //

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