2023年召開的中央金融工作會(huì)議首次提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。黨的二十屆三中全會(huì)進(jìn)一步將“積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”作為深化金融體制改革的重大任務(wù)，致力于健全金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)約束機(jī)制。

做好金融“五篇大文章”，是黨中央統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融高質(zhì)量發(fā)展的重大舉措，要求金融系統(tǒng)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，以強(qiáng)大的金融有力支撐中國式現(xiàn)代化。

服貿(mào)會(huì)金融服務(wù)專題展上，觀眾在北京城市副中心展位參觀。圖/中經(jīng)視覺杜建坡 攝

加快建設(shè)金融強(qiáng)國的題中之義

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。作為現(xiàn)代化建設(shè)的重要支撐力量，一個(gè)高效的金融體系可以通過履行創(chuàng)造信用、配置資金、分散風(fēng)險(xiǎn)等功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的企業(yè)家提供實(shí)施創(chuàng)新活動(dòng)所需的各類要素，在推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展、形成新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)科技高水平自立自強(qiáng)等方面具有不可或缺的關(guān)鍵作用。面向未來，我們要把握發(fā)展階段變化帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，加快推動(dòng)我國實(shí)現(xiàn)從金融大國到金融強(qiáng)國的歷史性跨越，從而為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融立業(yè)之本。2023年中央金融工作會(huì)議將加快建設(shè)金融強(qiáng)國確立為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期我國金融工作的戰(zhàn)略目標(biāo)，說到底是因?yàn)榻鹑趯?duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵支撐作用日益凸顯，金融系統(tǒng)必須胸懷“國之大者”，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。

第一，中國式現(xiàn)代化要靠科技現(xiàn)代化作支撐。為了推動(dòng)科技實(shí)現(xiàn)高水平自立自強(qiáng)，必須健全科技金融體系，加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場(chǎng)的金融支持，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

第二，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。踐行綠色發(fā)展理念、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)需要大量長(zhǎng)期資金，離不開綠色金融的保障和支持。發(fā)展綠色金融，需要加快完善綠色金融體系，不斷提升服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力，積極發(fā)展碳金融。

第三，發(fā)展普惠金融是踐行共享發(fā)展理念和推進(jìn)共同富裕的題中之義。要積極滿足民營中小微企業(yè)的合理金融需求，加大對(duì)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣的信貸投放和保險(xiǎn)保障力度，提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。

第四，發(fā)展養(yǎng)老金融是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國家戰(zhàn)略的題中之義。在人口老齡化背景下，實(shí)現(xiàn)老有所依、老有所養(yǎng)，需要包括養(yǎng)老金融在內(nèi)的多元化資金供給機(jī)制的有力支撐。應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，拓寬金融支持養(yǎng)老服務(wù)渠道。

第五，當(dāng)今世界，數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素的重要性日益凸顯。用好數(shù)據(jù)要素，發(fā)展數(shù)字金融，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高數(shù)字金融治理水平是提升金融服務(wù)供給質(zhì)效的根本途徑。

做好金融“五篇大文章”，就是要把握新發(fā)展階段中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)，努力發(fā)揮好金融的資源配置媒介作用，使得金融發(fā)展更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。在守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。通過提升資金配置效率來實(shí)現(xiàn)科技高水平自立自強(qiáng)，增強(qiáng)發(fā)展的永續(xù)性、普惠性。積極應(yīng)對(duì)人口老齡化戰(zhàn)略，加快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，確保經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

科技金融促進(jìn)“科—產(chǎn)—金”良性循環(huán)

在國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系中，科技研發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融服務(wù)三類活動(dòng)是相互依存、相互支撐的。對(duì)于一國經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程而言，科學(xué)研究和技術(shù)開發(fā)提供的新思想、新知識(shí)和新工具是源頭活水，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶來的創(chuàng)造性破壞過程是主要路徑，金融服務(wù)提供的資金和信用是不可或缺的重要支撐。彼此環(huán)環(huán)相扣，交互作用。反過來看，倘若三者當(dāng)中的任何一方出現(xiàn)瓶頸制約或堵點(diǎn)斷點(diǎn)，都可能打斷創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程，從而影響國民經(jīng)濟(jì)的暢通循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

科技金融發(fā)展的最終目標(biāo)，就是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。從科技與產(chǎn)業(yè)的關(guān)系看，良性循環(huán)意味著“從科技到市場(chǎng)再到產(chǎn)業(yè)化”的創(chuàng)新過程暢通無阻地推進(jìn)。從金融對(duì)科技與產(chǎn)業(yè)的支撐角度看，良性循環(huán)意味著金融體系富有韌性和活力，從而能夠有效動(dòng)員和配置金融資源來為創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)，確保從科技到產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)化過程暢通無阻。

為了實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，黨的二十屆三中全會(huì)提出要“構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制”。具體地看，發(fā)展科技金融，一是要加強(qiáng)對(duì)國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長(zhǎng)期資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的支持政策。二是要健全重大技術(shù)攻關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，建立科技保險(xiǎn)政策體系。三是要提高外資在華開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資的便利。四是要鼓勵(lì)和規(guī)范發(fā)展天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本。此外，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，也有助于提高資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新發(fā)展的能力。歸根到底，就是要通過深化金融體制改革，激發(fā)各類經(jīng)營主體創(chuàng)新活力，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，為實(shí)現(xiàn)我國科技高水平自立自強(qiáng)提供可持續(xù)的資金支持。

綠色金融助力綠色生產(chǎn)力發(fā)展

綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力。發(fā)展以支持低碳、環(huán)保、綠色發(fā)展的綠色金融，助力全社會(huì)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，可以有效推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是金融助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措之一。

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供的金融服務(wù)。新時(shí)代以來，我國綠色金融的制度框架和政策體系逐步完善，以綠色信貸為代表的資金業(yè)態(tài)持續(xù)發(fā)展，綠色產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，綠色金融對(duì)環(huán)境保護(hù)的重要支撐作用正在顯現(xiàn)。

未來的綠色金融發(fā)展要乘勢(shì)而上、先立后破，以促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展為主線，為助力碳達(dá)峰碳中和、加快形成綠色生產(chǎn)力提供有力支撐。一是要健全綠色金融發(fā)展體制機(jī)制，包括完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，完善財(cái)政和稅收支持體系，加大對(duì)綠色信貸和綠色債券的稅收優(yōu)惠和信用擔(dān)保力度，健全強(qiáng)制性的綠色信息披露制度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索基于環(huán)境權(quán)益的新型融資模式等。二是要擴(kuò)大碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，培育金融中介和第三方機(jī)構(gòu)參與二級(jí)碳市場(chǎng)交易，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和碳資產(chǎn)管理公司參與市場(chǎng)交易和創(chuàng)新產(chǎn)品工具。三是推進(jìn)轉(zhuǎn)型金融建設(shè)，將轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、技術(shù)路徑、不同范圍的溫室氣體排放水平等指標(biāo)逐步納入評(píng)價(jià)體系，以鼓勵(lì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主體制定科學(xué)可行的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，確保在整體層面上實(shí)現(xiàn)降碳減排。

普惠金融助力全體人民共同富裕

普惠性是中國特色現(xiàn)代金融體系的重要特性。發(fā)展普惠金融，就是要更好滿足人民群眾多元化的金融服務(wù)需求，既持續(xù)增強(qiáng)金融服務(wù)的可得性、便利性、包容性，又有力維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和人民財(cái)產(chǎn)安全，促進(jìn)全體人民共同富裕。

普惠金融，既強(qiáng)調(diào)家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，又要以金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展為基本前提，還強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性和創(chuàng)新性，為消費(fèi)者提供多樣化的金融服務(wù)選擇，包含“普”“惠”和“商業(yè)可持續(xù)”三大特征。

普惠金融目標(biāo)的多重性及其內(nèi)在矛盾對(duì)金融模式提出了新的要求，完全以市場(chǎng)為主導(dǎo)的金融模式很難滿足需要，發(fā)展普惠金融需要尋找新的著力點(diǎn)，更好發(fā)揮政府作用和充分利用金融科技手段是兩個(gè)重要方面。

一是更好地發(fā)揮政府作用。由于金融機(jī)構(gòu)一般情況下很難依靠自身在滿足“普”和“惠”的同時(shí)實(shí)現(xiàn)“商業(yè)可持續(xù)”，政府以適當(dāng)?shù)姆绞浇槿肫栈萁鹑诎l(fā)展就十分必要，以此彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的失靈。首先，政府可以通過市場(chǎng)化手段為金融機(jī)構(gòu)開展普惠金融業(yè)務(wù)提供政策支持，包括貨幣政策、財(cái)稅政策、差異化監(jiān)管政策等，提高金融機(jī)構(gòu)開展普惠金融業(yè)務(wù)的激勵(lì)；其次，政府可以通過改革消除普惠金融發(fā)展中的體制機(jī)制障礙，提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)，幫助金融機(jī)構(gòu)降低運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。

二是充分利用金融科技手段。首先，金融機(jī)構(gòu)可以利用科技手段對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造，實(shí)現(xiàn)審批、風(fēng)控、運(yùn)營、客戶管理等業(yè)務(wù)流程的線上化、數(shù)字化、智能化，大幅降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本；其次，金融機(jī)構(gòu)可以利用科技手段對(duì)普惠金融群體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并對(duì)事中風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，將普惠金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本控制在較低水平。

養(yǎng)老金融助力積極應(yīng)對(duì)人口老齡化

在人口老齡化背景下，基于現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老金體系收支壓力不斷加大，養(yǎng)老越來越依賴金融部門的支持。所以，養(yǎng)老金融可以定義為圍繞社會(huì)成員各種養(yǎng)老需求所進(jìn)行金融活動(dòng)的綜合。開展此類金融活動(dòng)必須以“養(yǎng)老需求”作為出發(fā)點(diǎn)，把握好兩個(gè)著力點(diǎn)。

一是養(yǎng)老需求方的財(cái)富儲(chǔ)備。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這可使用能夠在老年階段使用的財(cái)富儲(chǔ)備來衡量。這方面的金融活動(dòng)既包括養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，也包括未納入養(yǎng)老金制度的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備產(chǎn)品。后者的范圍很廣，包括沒有納入“個(gè)人養(yǎng)老金”制度的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品、老年人消費(fèi)金融產(chǎn)品、各類健康保險(xiǎn)產(chǎn)品等。要明確公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金三大支柱的邊界，構(gòu)建養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)的協(xié)同發(fā)展體系，設(shè)計(jì)合理的籌資機(jī)制和投資策略，以確保養(yǎng)老金的安全和增值。

二是可滿足養(yǎng)老需求的各類產(chǎn)品和服務(wù)的供給能力。產(chǎn)品和服務(wù)是由養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中的各類經(jīng)營主體來提供的，與其他產(chǎn)業(yè)一樣，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要土地、物質(zhì)資本、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素。能夠增加和使用這些要素來支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融活動(dòng)，可稱為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，包括金融支持養(yǎng)老設(shè)施、金融支持老年護(hù)理、金融支持養(yǎng)老人才培養(yǎng)等。要加大對(duì)健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的財(cái)稅金融政策支持，有針對(duì)性地豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給。

數(shù)字金融推動(dòng)金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型

發(fā)展數(shù)字金融的重大意義在于，借助于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)，數(shù)字金融可以通過降低金融服務(wù)成本、減少信息不對(duì)稱，不斷提高金融服務(wù)效率，增進(jìn)金融服務(wù)的普惠性，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

做好數(shù)字金融這篇大文章，必須緊緊圍繞提質(zhì)增效和防控風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，提升數(shù)字化監(jiān)管能力，加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)原始創(chuàng)新，參與全球數(shù)字規(guī)則制定，推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，助力金融強(qiáng)國建設(shè)。

金融科技的發(fā)展就像是一棵樹的成長(zhǎng)。培育大樹是一個(gè)系統(tǒng)工程，不僅需要肥沃的土壤，也需要適宜的陽光雨露。推進(jìn)金融生態(tài)建設(shè)，就是要在“以義取利，不唯利是圖”的金融文化之下，探索兼顧政策目標(biāo)、科技倫理、社會(huì)責(zé)任和商業(yè)可持續(xù)性的中國特色數(shù)字金融發(fā)展新路徑。具體地說，要通過合理的激勵(lì)與監(jiān)督機(jī)制設(shè)計(jì)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、金融基礎(chǔ)設(shè)施、司法機(jī)關(guān)等各類數(shù)字金融參與主體協(xié)同配合，合作共贏，推動(dòng)金融與數(shù)字技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加緊密地融合，使得中國數(shù)字金融這株大樹百年長(zhǎng)青。政府在其中要發(fā)揮紐帶作用，要完善開放合作生態(tài)與創(chuàng)新鏈條，促使各類金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)更好地開展互補(bǔ)融合，引導(dǎo)跨部門、跨區(qū)域、全鏈條的新技術(shù)健康發(fā)展與迭代。（中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員董昀）