認知差異、大國競爭，美國的國運正在被小丑特朗普削弱。

特朗普為什么要發動關稅戰？

按照特朗普的認知，其實就兩個原因；第一是世界上大部分國家都在薅美國的羊毛。特朗普把貿易逆差簡單理解為吃虧。

這本身就是一個非常滑稽的邏輯。

這就好比我們去超市買東西，但超市老板卻沒有來買我們的東西是一樣的；一個給錢，一個給貨物，這本質上就是等價交換。

如果美國真的覺得虧了，那當然可以選擇不買。

特朗普的第二個原因，就是想要重建美國制造業。希望通過高關稅來迫使美國企業回流，也迫使外國企業去美國建廠，從而帶動美國的制造業。

讓美國制造業再次偉大。

為什么說特朗普是小丑？

因為這兩個問題，都不太可能通過關稅來解決。

先說貿易逆差，美國的貿易逆差是由三個主要原因造成的；第一是因為美元的特殊性，美元是全球儲備貨幣，各國的央行都需要儲備美元，大公司、大宗商品也大都是用美元來結算的。

這也導致其他國家都對美元有強勁并且持續的需求。當需求高，供應又比較穩定的時候，就會漲價。

這也就導致了美元的升值。

美元貴是一把雙刃劍，一方面它可以導致普通人在美國哪怕是刷刷盤子，也能夠過上相對不錯的生活；但另一方面，也會導致美國的人工貴。

人工貴，對制造業而言，就意味著在美國本土生產成本非常高。

同樣質量的東西，因為美國生產成本非常高，也就會導致進口反而更便宜，這也是美國最近幾十年來貿易逆差不斷增長的一個原因。

第二個原因則是因為美元主導的全球產業鏈分工。美國通過自己的大型公司去全球進行投資建廠擴產，由美國來主導設計和品牌，再由發展中國家組裝生產出來的產品賣向全世界，也包括美國。

在這個過程中，大公司們占據了最大的利潤；一件義烏生產的睫毛膏成本可能只要0.5美元，但賣到了美國，售價就會高達幾十美元。

而大利潤，都被進口商、經銷商賺走了，這也導致制造業商家們本身利潤其實并不高。

這樣做，美國可以賺大錢，制造業國家賺小錢，而代價也就是貿易逆差。

第三個原因，則是美國長期的赤字財政，由美債和美聯儲的寬松貨幣政策構成。

對美國而言，錢僅僅需要借一借或印一印就啥都有了，這也導致美國的居民消費特別高，能夠占到GDP總量的70%。

3.5億美國人，一年的消費額就可以占到全球消費額的三分之一。

作為對比，我國這樣的制造業國家居民消費占GDP比重只有不到40%。

美國消費高，制造業成本貴沒有競爭力，就只能依賴大量進口，于是貿易逆差就不斷增高。

理解了這一點，我們回頭看特朗普的高關稅策略，能夠解決美國這些問題嗎？

很顯然不能。

美元作為國際儲備貨幣，維持美元地位的重要性顯然比貿易逆差要高得多，這也是“美元霸權”的基礎。

想讓美國制造業回流，一方面在成本上不現實，另一方面以美國人的效率來看，就算現在開始大規模建廠、開始生產，類似于臺積電在美國建廠，后遺癥和水土不服就有很多問題。

因為美元是全球儲備貨幣，才導致美國人工貴，美元升值，如果要想引進制造業回流，那么美國就必須要解決美元貴導致的人工貴問題。

而這一點，顯然也是絕無可能的。

從邏輯上來看，特朗普所認為的貿易逆差和制造業回流，都無法通過加征高關稅來解決。因為這是美元霸權導致的結構性問題。

而美國比起貿易逆差和制造業回流，顯然繼續維持美元的地位是更重要的一點。

既然加征關稅得不到想要的目的，為什么特朗普還要加關稅？

那就只有一個目的，特朗普這么做，是為了拉攏部分美國人的選票，迎合他們的心理。

目前特朗普在競選時給出的幾個承諾，到現在都沒有達成；在競選時，特朗普曾放下豪言，要在24小時內結束俄烏戰爭，結果到現在還在打。

除此之外，特朗普在中東和美國通脹等問題上，也沒有得到很好的解決措施。

解決不了問題，又喜歡夸下海口，特朗普的民意乃至他背后的共和黨都會受到很大打擊；這個時候，就需要樹立一個外部的敵人。

而加征關稅，則是轉移內部矛盾中風險最低的。

除此之外，這和特朗普本身的性格也有很大的關系；特朗普是一個高度自戀的人，以自我為中心，并且報復性極強的人，這幾點從過去發生的事情都可以看出來。

作為一個小丑，特朗普的報復性心理乃至心理扭曲程度可能都是我們無法想象的，這一系列事情最終引發了他對全球加征對等關稅。

從特朗普的角度來看，他顯然也是想要成為美國的救世主，是真的認為他能夠讓美國“再次偉大”，而今天美國所面臨的最大問題，其實不是什么貿易逆差和制造業，而是龐大的美國國債。

目前美國已經有高達34.5萬億美元的國債了。

并且還在以每年2萬億的速度增加。2024年一年，僅僅是美債利息就支出了1萬億美元，這比軍費支出還要高。

作為對比，美國一年的稅收才不過4萬億美元，這就相當于一個人收入的20%多要用來支付利息，而不是債務本金。

更可怕的是，在拜登任期內，由于美債的利息很高，美國就不愿意借長債，而是借了很多短債，結果到了今年，一共有9.2萬億美元的美債要到期。

單單是6月份，就有6萬億的美債到期；由于美國要借太多的錢，市場上的需求也要小于美債的供應，這樣也會導致美國要以非常高昂的利率來兜售自己的美債。

當市場覺得美國無法承受的時候，可能又會在二級市場上拋售美債，美債收益率又會進一步提高，到那個時候，特朗普可能也會被美國歷史銘記，成為搞砸美債歷史第一人。

從美債的角度來看，特朗普還是有非常強的危機感的。

這也是為什么，在面對美債拋售潮，美債利率不斷上漲的時候，哪怕是特朗普這樣的人，也會服軟暫停對全球其他國家加征關稅的原因。

美債一旦崩了，后果哪怕是特朗普也難以承受。

說了這么多，加關稅當然也并非全無好處。

加關稅第一大好處，就是可以讓美國賺錢；2024年美國的進口總額是4.11萬億美元，按照20%的關稅來計算，美國也能夠從中賺取8000多億美元的收入。

這8000多億美元的額外收入，也基本上能夠抵消美債一年的利息支出了。

除此之外，美國提高關稅還可以逼迫其他國家放棄對美國的高關稅壁壘。

在天價關稅暫停90天之后，特朗普很顯然是想要通過這90天來進行談判，這是特朗普最喜歡甚至是最拿手的。

談判具體要怎么談呢？

大概率就是要逼迫其他國家放棄對美國產品加征的高關稅。

美國今天的制造業基本上都是高科技制造業，例如航天航空、半導體設備、工業機器人等等，另外美國還有農產品、資源等各種軟件。

這些東西都是美國可以出口的。

而過去很多國家為了保護自身的產業，通過關稅壁壘不讓美國的產品進去。以前美國是不怎么計較這些東西的，但特朗普不一樣，一對全球加征關稅，那大部分和美國形成貿易逆差的國家，都得和美國進行談判。

以日本大米為例，日本的大米口感不錯，但美國也有這樣的大米；為了保護本國大米產業，日本對美國大米的關稅是多少呢？

答案是200%。

如果日本對美國大米降低關稅，那么美國大米就能夠在日本占據不小的市場份額，這對美國來說，就是好事。

過去美國可能真不計較這個，但特朗普是一個不喜歡美國吃虧的主，所謂的“對等關稅”，其實就是降低雙邊的關稅壁壘。

這么做的好處在于，它可以一定程度上減緩美國的貿易逆差。

特朗普當然也不傻，美國背靠美元無法完全消除貿易逆差，但如果能夠借此降低其他國家對美國產品的關稅壁壘，那么也是一個不錯解決辦法。

總體而言，特朗普的高關稅無助于解決美國內部面臨的矛盾，但可以一定程度上減緩這一矛盾。

而美國之所以把我國作為頭號打壓對象，那也無非是我國在全球第二經濟總量上的位置坐了太久，疊加這幾年我國制造業發展迅猛，從而讓美國有了危機感。

而我國的問題在于，和不同靠消費驅動增長不同，我國是靠制造業是靠生產來驅動經濟增長的。

這在定位上和美國完全不同，這會帶來一個什么問題？

作為生產了世界上三分之一制成品的國家，在一定程度上，我國和其他發展中國家是存在著競爭關系的。

歐美是世界上的生產大國，發展中國家則作為供應鏈存在，而我國作為供應鏈中最強大的一方，供應鏈與供應鏈之間，是有競爭的。

對其他國家而言，如果讓他們在低關稅和我國之間只能選一個的話，他們大概率是會選擇低關稅的。

最終，他們可能會犧牲我們的一部分利益，來保全他們的出口。

這也是特朗普高關稅的另一大目的，那就是借由高稅和仗著自己最大消費國的地位，來迫使各國“選邊站”。

這也導致我們目前看到，幾乎沒有什么歐盟或者其他發展中國家直接站出來表態支持我們的。

去年我國向美國出口了4400億美元的商品，如今美國把關稅拉到這個高度，也必然會帶來影響，未來短期幾年一定會有大量的工廠停工，帶來一系列問題。

但美國自身也會面臨高關稅的傷害，例如商品價格上漲、通脹，以及透支美國全球大國的公信力等等。

但長期來看，我們還是應該看到今天全球秩序的糾錯能力。

換句話說，特朗普即便再愚蠢，真的搞砸了美國的一切，那么下一個四年，美國就會啟動糾錯機制，到時候新上任的，可能就會采取一切“反特朗普”的措施來進行糾錯。

反過來，如果這一措施具有一定的有效性，那么美國也會選擇繼續延續關稅談判這一機制。

不管是對美國還是對我國，我們都應當有這個心理準備：即未來可能會有一段更苦的日子要過。

這個時候雙方要比拼的不僅僅是經濟韌性，還有對痛苦指數的耐受力。

end.