近日，易方達基金“科技投資中國行”系列指數(shù)巡回活動在上海啟動。

據(jù)易方達基金董事總經(jīng)理、零售執(zhí)行委員會委員李欣介紹，該活動將聚焦科技主題投資機會，通過開展專題研討會、產(chǎn)業(yè)論壇及“走進指數(shù)成份股公司”深度調(diào)研等多種形式，深入全國重點城市，攜手科技領(lǐng)域研究專家、資深投資人等，為投資者解碼前沿科技趨勢、提供專業(yè)投資策略，助力其把握中國科技產(chǎn)業(yè)投資機遇。

此前，作為“科技投資中國行”系列活動的預(yù)熱，易方達基金已聯(lián)合深圳證券交易所舉辦了“走進人工智能ETF成份股·大華股份”活動。

據(jù)媒體介紹，該活動邀請了40余位來自銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)的投資者代表走進大華股份，通過全面、深入的現(xiàn)場調(diào)研，了解該公司在物聯(lián)感知、視頻融合、AI智能、時空計算等方面的發(fā)展成果，幫助投資者更直觀地認(rèn)識指數(shù)成份股公司，加強對指數(shù)化投資的理解和感知。

指數(shù)投資的“科技工具箱”

在首場專題研討會上，易方達基金指數(shù)研究部科技組組長肖宛遠堅定看好人工智能等中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，其表示：“整體來看，中國人工智能產(chǎn)業(yè)已初步建立了‘算力-模型-應(yīng)用’的完整閉環(huán)，增長動能逐步由參與國際產(chǎn)業(yè)分工向科技自立自強引導(dǎo)下的科技內(nèi)循環(huán)轉(zhuǎn)換。”

而事實也的確如此。從供應(yīng)端來看，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)的韌性顯著增強，2018年以來國內(nèi)科技強鏈補鏈不斷取得突破。人工智能時代的算力基礎(chǔ)設(shè)施是一個系統(tǒng)概念，依賴計算、網(wǎng)絡(luò)、存儲等多種硬件及算法的優(yōu)化配合，針對單點產(chǎn)品的限制已較難打擊中國人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)。從需求端來看，國內(nèi)大模型走向普惠化，AI應(yīng)用落地有望領(lǐng)先。隨著中國本土大模型走向開源和普惠，國內(nèi)機器人、智能駕駛、AI終端等應(yīng)用快速發(fā)展，中國人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已達到世界領(lǐng)先水平。

面對席卷而來的科技投資熱潮，易方達基金選擇用指數(shù)化工具為投資者提供“透明化”解決方案。

多年來，易方達基金基于前瞻性的產(chǎn)業(yè)及策略研究，搭建了指數(shù)產(chǎn)品布局框架，選取具備長期投資價值及市場關(guān)注度的方向重點布局。

據(jù)易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理助理李樹建介紹，目前易方達基金已形成了旗艦多、布局全、費率低的人工智能指數(shù)產(chǎn)品線，相關(guān)產(chǎn)品對人工智能產(chǎn)業(yè)的硬件層、軟件層、應(yīng)用層及全產(chǎn)業(yè)鏈均有覆蓋。何為“旗艦多、布局全、費率低”？我們來分點細看：

旗艦多：易方達已擁有人工智能ETF（159819）、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF（513050）、恒生科技ETF易方達（513010）等規(guī)模在百億以上的ETF產(chǎn)品；

布局全：易方達產(chǎn)品布局全面，覆蓋了人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈、上游算力基建、下游應(yīng)用，可同時滿足配置、交易等不同類型的投資需求；

費率低：易方達堅持低費率，人工智能ETF（159819）、云計算ETF（516510）、芯片ETF易方達（516350）等多只產(chǎn)品管理費率均為市場最低一檔的0.15%/年。

近年來，ETF產(chǎn)品飛速發(fā)展，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年ETF總規(guī)模由年初的2.05萬億元迅速擴張至3.73萬億元。

作為行業(yè)頭部，易方達于2004年設(shè)立指數(shù)投資板塊，是中國境內(nèi)較早發(fā)展ETF業(yè)務(wù)的機構(gòu)之一。經(jīng)過這些年的發(fā)展，易方達基金的ETF管理規(guī)模在2024年末超過了6000億元，僅在2024年這一年的時間里，易方達基金的ETF管理規(guī)模新增超3000億元。

更具“未來感”的賽道

當(dāng)資本市場還在消化AI革命帶來的沖擊波時，易方達已經(jīng)將目光投向更具“未來感”的賽道。

此前已推出的機器人ETF易方達（159530），它所跟蹤的國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)近期完成重磅修訂。修訂后，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的人形機器人權(quán)重從38%躍升至53%，對人形機器人產(chǎn)業(yè)的表征能力更強，能幫助投資者更精準(zhǔn)地錨定產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。經(jīng)過這一次修訂后，目前國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)可以說是全市場人形機器含量較高的指數(shù)之一，人形機器人含量明顯高于同類指數(shù)；另外，根據(jù)回測顯示，修訂后的國證機器人長期收益與彈性均更優(yōu)，2018年以來年化收益率7.8%，較中證機器人指數(shù)高5.1pct。

注意，此次指數(shù)修訂并不是簡單的調(diào)整成份股，其主要涉及三大變化：

一、成份股精簡優(yōu)化：指數(shù)成份股數(shù)量由原來的100只精簡為50只，更加專注布局人形機器人產(chǎn)業(yè)核心公司；

二、選樣空間聚焦核心：國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的選樣空間聚焦機器人本體和核心零部件及其他機器人相關(guān)領(lǐng)域的公司，與人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的貼合度更高；

三、權(quán)重規(guī)則傾斜關(guān)鍵技術(shù)：機器人本體、核心零部件領(lǐng)域?qū)?yīng)樣本的自由流通市值調(diào)整系數(shù)為1、權(quán)重上限為5%，其他領(lǐng)域?qū)?yīng)樣本的自由流通市值調(diào)整系數(shù)為0.5、權(quán)重上限為3%。這有助于指數(shù)成份權(quán)重向市場關(guān)注度更高、未來發(fā)展空間更大的核心機器人公司傾斜。

另外更值得投資人關(guān)注的是：標(biāo)的指數(shù)修訂后的成份股回測，它的長期歷史收益和彈性都要比中證等同類指數(shù)高，具體如下圖：

2025年，人形機器人已能完成側(cè)空翻、捏取雞蛋等高精度操作，在機器人技術(shù)不斷突破的同時，我國人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間也在快速拓展。

我國擁有獨一無二的全套制造業(yè)體系，曾經(jīng)“戰(zhàn)績輝煌”的零部件公司如今能夠通過技術(shù)升級迭代，成為頭部的機器人零部件公司，并憑借出色的成本管控和規(guī)模效應(yīng)，使其產(chǎn)品份額不斷攀升。據(jù)中國信通院預(yù)測，2035-2040年，我國人形機器人整機市場規(guī)模有望達到1000-3000億元。對于普通投資者，相較于單獨押注技術(shù)路線未定的企業(yè)，通過相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品來捕捉行業(yè)機會無疑更簡單——將核心企業(yè)打包成“科技籃子”，覆蓋人形機器人本體、靈巧手、運動控制算法等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

結(jié)語

面對席卷而來的科技投資浪潮，易方達基金的“科技投資中國行”系列活動正在用專業(yè)研究、透明工具和深度調(diào)研，架起趨勢與價值之間的橋梁。從人工智能的算力閉環(huán)到人形機器人的靈巧革命，指數(shù)化工具或許正是普通投資者觸摸未來的最佳路徑。當(dāng)機器的“雙手”越來越靈巧，資本市場的“手”也需要更聰明的布局。

風(fēng)險提示：文中觀點僅供參考。所提及成分股不作為推介，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。購買前請認(rèn)真閱讀 《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。市場有風(fēng)險投資需謹(jǐn)慎。