// 熱點聚焦 //

1、我國將出臺實施穩就業穩經濟推動高質量發展的若干舉措。在支持就業方面，主要包括鼓勵企業積極穩定就業、加大職業技能培訓力度、擴大以工代賑等支持、加強就業公共服務等舉措；在穩定外貿發展方面，主要包括“一業一策”“一企一策”加大支持力度、幫助出口企業規避風險、擴大服務產品出海、鼓勵外資企業境內再投資等；在促進消費方面，主要包括擴大服務消費、強化失能老年人照護、推動汽車消費擴容、構建技能導向的薪酬分配制度等；在積極擴大有效投資方面，主要包括完善消費基礎設施、大力提振民間投資積極性、設立新型政策性金融工具等；在營造穩定發展的良好環境方面，主要包括持續穩定和活躍資本市場、持續鞏固房地產市場穩定態勢、加大對實體經濟的金融支持等。這些若干舉措將成熟一項、出臺一項。

2、中證協就《證券公司董事、監事、高級管理人員及證券從業人員投資行為管理指引（試行）（征求意見稿）》向行業征求意見。《意見稿》強化了關鍵崗位人員管理。要求證券公司優化資源配置，加強對董事、監事、高級管理人員、部門及分支機構負責人、保薦代表人、財務顧問主辦人、投資經理、證券分析、證券投資顧問等關鍵崗位人員的投資行為管理。通過采取提高申報頻次、加強交易行為監測、納入重點核查名單、提高檢查頻率等手段措施，提高投資行為管理的針對性和有效性。《意見稿》還對股票賬戶管理和投資信息申報豁免作出了規定。從業人員確需開立股票賬戶的，證券公司應當鼓勵從業人員在本公司或本公司關聯證券公司指定交易或托管等。

// 國內宏觀 //

1、央行行長潘功勝會見國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃。潘功勝強調，基金組織是以份額為基礎的機構，份額占比調整是治理改革最重要的組成部分，考慮到份額占比調整的必要性和緊迫性，基金組織應加快推動并盡快實現份額占比調整，使其反映成員國在全球經濟中的相對地位，增加新興市場和發展中國家的代表性。

2、國新辦舉行新聞發布會，介紹穩就業穩經濟推動高質量發展政策措施有關情況。央行副行長鄒瀾表示，適時降準降息，保持流動性充裕；將發揮好貨幣政策工具箱總量和結構雙重功能，適時推出增量政策。國家發改委副主任趙辰昕表示，將加力推動既定政策落地見效，包括提振消費專項行動、用好今年國家層面5萬億元投資資金、加快設立國家創業投資引導基金等，這些政策大部分將在二季度落地。商務部副部長盛秋平表示，將設立大型成套設備出口專項信貸等支持工具，讓外貿企業更有底氣接單。人社部副部長俞家棟表示，我國就業政策工具箱充足，將根據形勢變化及時推出。

3、國家能源局發布關于促進能源領域民營經濟發展若干舉措的通知提出，支持民營企業參股投資核電項目，建立健全長效工作機制。支持民營企業投資建設水電、油氣儲備設施、液化天然氣接收站等基礎設施項目，支持民營企業參與油氣管網主干線或支線項目。支持民營企業參與“沙戈荒”大基地投資建設，鼓勵民營企業建設光熱發電、生物質能多元化利用和可再生能源供暖等項目。

4、央行4月28日開展了2790億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有1760億元逆回購到期，實現凈投放1030億元。

5、國家數據局印發2025年工作要點，包括建立保障權益、合規使用的數據產權制度，建立合規高效、場內外結合的數據要素流通和交易制度，建立體現效率、促進公平的數據要素收益分配制度，建立安全可控、彈性包容的數據要素治理制度。

6、深圳市統計局發布數據顯示，根據廣東省地區生產總值統一核算結果，2025年一季度，深圳市地區生產總值8950.49億元，按不變價格計算，同比增長5.2%。

// 國內股市 //

1、A股三大指數集體調整，消費、地產表現不振，銀行股再度走強，建行、工行創出歷史新高。截至收盤，上證指數跌0.2%報3288.41點，深證成指跌0.62%，創業板指跌0.65%，北證50跌1.78%。市場成交1.08萬億元，上日為1.14萬億元，逾4100股下跌。

2、香港恒生指數跌0.04%報21971.96點，恒生科技指數漲0.12%，恒生中國企業指數基本持平。醫藥股、地產股跌幅居前，銀行股表現活躍。大市成交1690億港元，南向資金凈買入20.3億港元，盈富基金獲凈買入20.43億港元最多，阿里巴巴遭凈賣出14.25億港元居首。

3、中國臺灣加權指數收盤漲0.81%，報20034.41點。

4、上交所修訂發布《上海證券交易所證券發行與承銷業務指南第1號——首次公開發行股票（2025年4月修訂）》，并自發布之日起施行。

5、A股一季報披露接近尾聲。截至4月28日21時，A股共有4706家上市公司披露2025年一季報，2121家公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長，占比約為45.07%。從行業角度看，半導體、黃金、工程機械等行業上市公司業績表現不俗。

6、4月以來，已有236家A股公司接受外資機構調研。其中，接受外資機構調研次數居前十的公司分別為：華明裝備、宏發股份、立訊精密、安克創新、藍曉科技、乖寶寵物、水晶光電、瀾起科技、偉星新材、藍思科技，涉及出海板塊，與內需相關的消費電子、寵物經濟，以及與科技創新相關的人形機器人、芯片、電氣設備等板塊。

7、多家基金公司收到指數公司調降指數授權費的通知。調降方案分為三部分：一是下調年化基點費率。下調后，股票指數ETF、場外基金基點費率為0.024%、0.016%，債券指數ETF、場外基金基點費率均為0.008%。增強型產品基點費率為對應產品類型的八折。二是下調季度收取下限，季度收取下限超過2萬元者，統一調降至2萬元。三是其他類別指數產品以及季度日均資產凈值小于1億元的股票指數產品，不設季度收取下限，僅根據基點費率計提的實際金額收取。此次調降前，指數使用費普遍為3個BP，調降后，指數使用費普遍打八折。

// 產經動態 //

1、國家發改委表示，將建立和實施育兒補貼制度，創設專項再貸款工具、加大對服務消費重點領域和養老產業發展的支持；指導限購城市，針對長期搖號家庭和無車家庭等重點群體，定向增發購車指標；力爭6月底前要下達2025年“兩重”建設和中央預算內投資全部項目清單。

2、工信部發布2025年汽車標準化工作要點，其中提出，強化智能網聯汽車標準供給。推動自動駕駛設計運行條件、自動泊車、自動駕駛仿真測試等標準批準發布及實施，加快自動駕駛系統安全要求強制性國家標準研制，構建自動駕駛系統安全基線。

3、央行副行長鄒瀾表示，今年一季度末，個人住房貸款余額38萬億，增加約2200億元，與去年一季度相比同比多增超過2000億元。

4、上海發布住房公積金新政，明確上海市靈活就業人員可自愿繳存住房公積金，不設戶籍條件限制，符合條件的可申請提取賬戶公積金用于購房、租房、償還購房貸款等。新政自2025年6月1日起施行。

5、國家能源局發布《中國氫能發展報告（2025）》指出，2024年，中國氫能全年生產消費規模超3650萬噸，位列世界第一位。下一步，國家能源局將會同相關部門積極發揮氫能產業發展部際協調機制作用，推動地方結合自身基礎條件科學合理布局氫能產業，實現產業健康有序發展。

6、國家能源局介紹，截至3月底，我國充電基礎設施數量為1374.9萬臺，同比增長47.6%。目前國家能源局正在會同有關部門，制訂大功率充電設施建設改造的政策文件，鼓勵地方和企業以高速公路服務區等即充即走場景為重點，因地制宜布局大功率充電設施。

7、國家能源局數據顯示，一季度，全國可再生能源新增裝機7675萬千瓦，同比增長21%，約占全部新增裝機的90%。截至2025年3月底，全國可再生能源裝機達到19.66億千瓦，同比增長24%，約占我國總裝機的57.3%。

8、國際數據公司（IDC）報告顯示，2024 下半年中國汽車云市場整體規模達 65.1 億元，同比增長 27.4%。未來，自動駕駛與生成式 AI 將推動汽車云發展。

9、河南提出，對購買居家適老化改造產品的老年人家庭，按照適老化改造產品總費用的30%給予補貼，每房補貼上限為1.2萬元。

10、中基協披露，3月，資產支持專項計劃（ABS）新增備案98只，新增備案規模合計790.06億元。其中基礎設施公募REITs所投ABS備案1只、13.62億元。此外，新增備案規模前三的ABS基礎資產分別為：小額貸款債權、融資租賃債權和應收賬款，備案規模分別為235.97億元、174.41億元和152.78億元。

// 公司要聞 //

1、外交部回應長江和記出售港口：中方一貫堅決反對利用經濟脅迫、霸道霸凌侵犯損害他國正當權益的行為，希望有關各方審慎行事，與中方有關部門充分溝通；與此同時，再次強調中國堅持改革開放，歡迎外資企業來華投資。

2、觸覺感知與人形機器人領軍企業帕西尼感知科技獲比亞迪超億元戰略投資。這是比亞迪本年度拋出的首筆重磅股權投資，也是截至目前，其在具身智能領域完成的最大單筆投資。

3、蔚來汽車CEO李斌稱，今年是蔚來的產品和技術收獲大年，篤定第四季度將實現盈利。

4、據港交所文件，賽力斯向港交所提交IPO申請。

5、阿里巴巴通義千問發布新版Qwen3系列模型，包括2個MoE模型和6個dense模型，參數量從0.6B到235B。

// 海外宏觀 //

1、美國總統表示，已經完成了200項貿易協議的談判。

2、美國財政部表示，預計第二季將凈舉債5140億美元，較2月預估高出3910億美元，主要因當季初現金結余較低，且凈現金流預估較低。

3、美國財長貝森特表示，正與18個交易伙伴進行定制化協議；首筆貿易協議可能最早在本周或下周達成。

4、美國政府計劃在2026財年預算提案中在支持兒童保育、健康研究、教育和住房項目上削減數十億美元支出。

5、美國和烏克蘭最快將于本周簽署一項礦產框架協議。

6、英國4月CBI零售銷售差值-8，前值-41；預期指數-33，前值-30。

// 海外股市 //

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.28%報40227.59點，標普500指數漲0.06%報5528.75點，納指跌0.1%報17366.13點。波音漲超2%，IBM漲逾1%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲跌0.49%，英偉達跌超2%，谷歌跌0.83%。中概股多數上漲，小馬智行漲超47%，霸王茶姬漲逾10%。

2、歐洲三大股指收盤小幅上漲，德國DAX指數漲0.13%報22271.67點，法國CAC40指數漲0.5%報7573.76點，英國富時100指數漲0.02%報8417.34點。

3、亞太主要股指收盤多數上漲，日經225指數漲0.38%報35839.99點，韓國綜合指數漲0.1%報2548.86點，澳洲標普200指數漲0.5%報8007.7點，新西蘭標普50指數漲0.67%報12098.89點，富時馬來西亞綜指漲0.82%報1521.59點，富時新加坡海峽指數跌0.31%報3811.8點，印度SENSEX30指數漲1.27%報80218.37點。

4、IBM宣布未來五年在美投資1500億美元，重點布局大型主機與量子計算。

5、科技記者馬克·古爾曼稱，蘋果將在2027年推出兩款20周年紀念版iPhone。其中一款是可折疊iPhone，另一款則是以玻璃為中心的Pro版。

6、亞馬遜商品因加征關稅平均漲價29%，涵蓋服裝、家居用品、電子產品和玩具等多個類別。

7、OpenAI宣布，用戶很快就可以通過ChatGPT購買產品。人工智能搜索查詢購物按鈕的推出將面向所有人，無論他們是否為登錄的用戶。

8、默克將以每股47美元現金收購SPRING WORKS。

9、豐田汽車表示，正在探索投資收購關鍵零部件供應商豐田工業的可能性。這次收購可能耗資420億美元。

10、小馬智行發布第七代Robotaxi平臺，硬件BOM成本下降約70%，計劃25H2量產運營。

11、恩智浦半導體發布財報顯示，該公司第一季度調整后每股收益為2.64美元，預期2.60美元；營收28.4億美元，預期28.3億美元。

// 債券 //

1、【債市綜述】國債期貨收盤多數上漲，30年期主力合約漲0.30%，銀行間主要利率債收益率（跟上一交易日中債估值比）多數下行。銀行間市場資金面總體平穩，存款類機構隔夜和七天質押式回購利率一降一升，前者下行近2個bp，后者因跨月原因上行超3個bp。交易員稱，央行呵護之下，資金面料跨月無壓力。

2、中證轉債指數收盤跌0.54%，萬得可轉債等權指數跌0.86%。其中，普利轉退跌18.13%跌幅居首，集智轉債漲6.46%漲幅最大。

3、財政部數據顯示，3月，全國發行新增債券4375億元、再融資債券5413億元，合計全國發行地方政府債券9788億元。

4、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌4.7個基點報3.6907%，3年期美債收益率跌5.33個基點報3.6738%，5年期美債收益率跌5.71個基點報3.8058%，10年期美債收益率跌3.09個基點報4.2063%，30年期美債收益率跌1.98個基點報4.6793%。

5、歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲3個基點報4.507%，法國10年期國債收益率漲4.9個基點報3.234%，德國10年期國債收益率漲5.1個基點報2.517%，意大利10年期國債收益率漲5.5個基點報3.626%，西班牙10年期國債收益率漲5.8個基點報3.178%。

6、【債券重大事件】①“23川能投MTN001A”、“20泰隆銀行永續債”、“22平煤化MTN001”、“20中英人壽01”將全額贖回②廣匯汽車服務有限責任公司未能清償債務金額為203762.42萬元③“23金陽投資MTN002”回售登記期為4月29日至5月8日。

// 商品 //

1、國內商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品多數下跌，丁二烯橡膠跌1.18%，原油跌1.15%，燃油跌1.03%，紙漿跌近1%，瀝青漲1.2%，短纖漲1.11%。黑色系多數下跌，焦煤跌1.57%。農產品普遍下跌，菜粕跌1.06%，棕櫚油、白糖跌近1%。基本金屬漲跌不一，滬鎳漲0.43%，滬銅漲0.34%，滬鉛漲0.32%，滬錫跌0.23%，氧化鋁跌0.84%。滬金漲1.57%，滬銀漲0.48%。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.71%報3354.80美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.20%報33.40美元/盎司。美國貿易政策的戰略不確定性以及歐洲市場避險情緒的加劇均推動了貴金屬需求的上升。此外，美國與多國加快貿易協議的談判進程可能進一步影響貴金屬市場的波動。

3、國際油價走弱，美油主力合約收跌1.79%，報61.89美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.87%，報64.57美元/桶。巴克萊預計2025年石油市場將出現100萬桶/日的供應過剩，加劇市場對供需失衡的擔憂。

4、倫敦基本金屬多數上漲，LME期鉛漲1.65%報1977.00美元/噸，LME期鎳漲1.26%報15685.00美元/噸，LME期錫漲0.55%報32150.00美元/噸，LME期銅漲0.49%報9405.50美元/噸，LME期鋅漲0.32%報2654.00美元/噸，LME期鋁持平報2435.50美元/噸。全球宏觀經濟波動持續影響市場，多種金屬受宏觀經濟強勁需求和生產端結構性變化驅動。

5、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤多數下跌，大豆期貨漲0.19%報1061.25美分/蒲式耳，玉米期貨跌0.57%報482.75美分/蒲式耳，小麥期貨跌2.25%報532.75美分/蒲式耳。

6、據中國黃金協會統計，一季度，我國增持黃金12.75噸，截至3月底，我國黃金儲備為2292.33噸；國內原料產金87.243噸，同比增長1.49%；我國黃金消費量290.492噸，同比下降5.96%；國內黃金ETF持倉增長23.47噸，同比增長327.73%。

7、上期所征集鑄造鋁合金期貨交割商品，其中申請注冊企業的年產能（單個品牌）達到5萬噸。

8、國際銅業協會數據顯示，2025年全球精煉銅市場預計將出現28.9萬噸的供應過剩，2026年則預計將有20.9萬噸的過剩。

9、4月14日至4月20日的一周，日本全國超市銷售的5公斤大米平均價格為4220日元，再次創下了有統計以來的最高紀錄，連續16周上漲。

// 外匯 //

1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2995，較上一交易日下跌163個基點，夜盤收盤報7.2850。人民幣對美元中間價報7.2043，調升23個基點。

2、外匯交易中心數據顯示，上周三大人民幣匯率指數全線上漲，CFETS人民幣匯率指數報96.29，環比漲0.15；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數報102.25，環比漲0.11；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數報90.47，環比漲0.03。

3、央行副行長鄒瀾回應美債波動表示，單一市場、單一資產變動，對我國外匯儲備影響總體有限。

4、紐約尾盤，美元指數跌0.65%報98.94，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.54%報1.1423，英鎊兌美元漲1.03%報1.3443，澳元兌美元漲0.55%報0.6432，美元兌日元跌1.14%報142.03，美元兌瑞郎跌0.94%報0.8200，離岸人民幣對美元漲39個基點報7.2850。

// 重要經濟日程 //

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