近期老美資產遭到大規模拋售，引發了市場對美元、美股及美國國債的信任危機。若美國金融體系崩潰，對 A 股究竟是機遇還是挑戰？下面將為大家詳細分析！特別提醒，文章結尾部分為核心結論，請各位重點研讀、深刻領會。

一，老美要崩盤了

近期不少人在熱議一份報告，稱其披露了美國更多內部情況。

高盛指出一大隱患在于境外資金對美國股市的持有占比過高，2025 年初已攀升至 18% 的峰值，規模達 17 萬億美元 。

高盛測算顯示，自 3 月初起，境外資金已拋售約 600 億美元美國股票。

資金流向數據表明，此次拋售潮主要由歐洲投資者推動 —— 歐洲市場的美股 ETF 與共同基金資金流出態勢顯著；

相較之下，其他地區資金呈現微弱凈流入。同時，歐洲投資者近期加大了對本土股市的配置力度。

此外，高盛指出此次拋售具有特殊性，其回溯過去 10 次拋售情況發現，7 次期間標普 500 指數逆勢上揚，僅在 1987 年、1990 年及 2022 年出現下跌。

市場近期熱議美國金融動蕩會促使資金涌入 A 股，然而現實并非如此?；谖幕c語言相近性，資金更傾向流向歐洲市場。

更關鍵的是，當前我國將維持匯率穩定列為重點工作，這使得 A 股在吸引外資方面缺乏顯著優勢。

難道 A 股市場就此失去潛力？其實大可不必過于悲觀。

二，有人在潛伏

眾所周知，A 股市場屬于典型的正策驅動型市場，正策導向對市場走勢影響深遠。部分投資者認為當前缺乏實質性政策利好，甚至對節前會議內容持悲觀解讀。

實際上，這類會議的核心價值在于政策定調。既然已經明確了發展方向，后續股市行情值得期待，我們需要準確把握監管層的政策意圖。

監管層釋放的信號已十分明確，專業的機構投資者又怎會視而不見？答案不言而喻。

在此背景下，機構投資者會采取何種策略？大概率會選擇鎖定倉位。

有人質疑難以捕捉機構資金動向，尤其在市場震蕩期，股價波動更易形成誤導。

那么什么是可靠的參考依據？答案是數據。機構資金運作具備規?；⒔M織化及規律性特征，通過量化模型分析，能夠有效洞察市場本質。具體詳見下圖：

圖中底部標識的是我運用超十年的大數據系統所生成的「定級分區」數據，該數據可直觀反映機構資金活躍程度，共劃分為四個等級。

值得關注的是，當「定級分區」數據處于「二級區」時，意味著機構資金正積極蟄伏，伺機而動，此即為「機構鎖倉」的典型表現 。

看到上述圖表，想必不少投資者都在關注紅色框區域：10 個交易日內股價漲幅超 50%，若能全程持有，收益十分可觀。

然而不容忽視的是，此前同樣 10 個交易日，股價跌幅超 15%。對多數股民而言，跌幅一旦達到 5%，就可能選擇止損離場。

股價短期內大幅下挫，任誰都會焦慮，但數據卻能提供不同視角 —— 即便股價劇烈震蕩，只要處于機構鎖倉區間，就無需過度恐慌。

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