Apr. 30, 2025

產業洞察

根據TrendForce集邦咨詢最新調查，受美國對等關稅政策影響，電視品牌業者2025年下半年可能間接轉嫁上漲的成本至零售價，從而抑制消費動能。此外，2024年下半年中國市場的以舊換新政策提前釋放部分需求，預估2025年全球電視出貨量將年減0.7%，僅剩1億9,644萬臺。

品牌提前備貨，1Q25電視出貨量年增6.1%

觀察三星電子、LG電子、TCL、海信等四大電視品牌出貨動態，因應對美國計劃提高商品進口關稅，且最初擬針對墨西哥提高至25%，品牌業者于2024年底開始提高北美地區出貨量，進入2025年第一季淡季力道仍然強勁，出貨量達4,559萬臺，年增6.1%，四大品牌在美國渠道商的庫存水位也較平均增加三至四周。

關稅帶動1H25出貨，下半年旺季面臨不確定性

2025年4月初美國宣布對等關稅，但在墨西哥生產且符合美墨加協定(USMCA)的商品持續享有關稅豁免，這讓在墨西哥有工廠的電視廠商如釋重負。4月9日美國宣布暫緩實施對等關稅90天，全球第二大電視產地越南面臨的稅率從46%降至10%。

TrendForce集邦咨詢表示，由于關稅的不確定性，以及品牌商趕在寬限期內進口產品至美國，將推升今年上半年的電視出貨量達9,418萬臺，年增3.8%。其中，TCL和海信的出貨分別年增15%和7%，以美國為主要銷售市場的VIZIO，出貨年增率預估可達20%。

對于在墨西哥沒有足夠產能的廠商，若無法于第二季結束前轉移生產和供應鏈至當地，接下來勢必面臨成本轉嫁，下半年促銷規模受限以及市占率流失的挑戰。TrendForce集邦咨詢預估今年下半年恐再度出現“旺季不旺”情況，出貨量將縮減至1億227萬臺，年減4.5%。

中國品牌聚焦Mini LED電視，預計2025年出貨量攀新高

觀察今年中國電視市場，在以舊換新政策延續的背景下，TCL、海信和小米等三大品牌仍重點促銷Mini LED電視產品。Mini LED電視符合節能標準可獲得補貼，加上TCL和海信具備優越的背光設計能力和供應鏈成本優勢，產品推陳出新速度快且價格具競爭力，預期將帶動今年Mini LED電視出貨量成長50%，達1,156萬臺，三大品牌的合計市占率也將成長至64%。

反觀OLED電視出貨表現，今年三星電子策略性提高出貨目標至250萬臺，可望帶動整體出貨年增7.1%，達679萬臺。但從中長期來看，OLED電視在面板、整機零售價仍和搭載Mini LED背光的LCD電視有三至四倍價差，并且也缺乏中國電視品牌的響應，在OLED電視面板產能受限的情況下，預期未來OLED電視出貨量仍會停留在650萬至700萬臺間。

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