五一歸來啟新章，節后市場待飛揚。

外圍大漲添助力，A股再迎向上浪。

長假期間，外圍市場全部大漲！無論是納指還是標普500指數都已抹去4月2日以來所有跌幅，標普500指數、道指均連漲9日，標普500指數創2004年以來最長連漲紀錄。

熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲3.5%，港股5月首個交易日走勢凌厲，恒生科技漲超3%，A50和人民幣都有表現，A股明天高開應該是情理之中！

美股連續大漲，除了4月非農數據超預期外，還有一個重要原因：美方近期通過相關方面多次主動向中方傳遞信息，希望與中方談起來。對此，中方正在進行評估。

老錢認為：美方想談是客觀事實，但如果只是關稅方面的讓步，顯然是行不通的。市場更愿意看到中美之間釋放積極的信號，但我們也不要過于樂觀，一切聽指揮！

回顧4月份，A股充滿各種挑戰和不確定性，展望5月，業績真空期，外部環境趨于平穩，最糟糕的時間窗口已經過去，機會大于風險！

對于5月主線機會的思考，不妨通過節前最后一個交易日以及港股、假期消息面做綜合判斷。

1、節前最后兩個交易日，盡管滬指收跌，但黃線在上，微盤股、中小盤指數均收紅，賺錢效應并不弱，相當于連發兩天過節紅包。

銀行板塊補跌，“工、農、中、建”四大行均跌3%左右，TMT相關題材全線爆發，這說明資金從防御轉向進攻，從權重抱團轉向題材熱點，從高位轉向相對低位更具彈性的品種，節后操作仍應以輕指數重個股為主。

2、上周五港股領漲的板塊主要是科技股、機器人，汽車產業鏈等等，不出意外的話，節后A股依舊是科技股打頭陣。

3、從假期消息面來看，泛科技方向催化密集！無論人工智能還是機器人方向都有利好催化，節后甚至整個5月的主線，大概率圍繞：AI大模型、算力、AI芯片，人形機器人展開。

這也符合老錢在節前的判斷，讓大家注意科技方向資金回流帶來的估值修復，節后繼續！

操作方面需要注意： 泛科技方向的分支眾多，節前最后一個交易日雖然有所放量，但兩市量能也僅有1.17萬億，題材股想要多點開花，持續走強的難度較大，初期形態較為混沌，多一點耐心，少一點追漲。

聚焦前期核心高辨識度標的，疊加業績更具想象空間，密切關注創歷史新高的成長科技股，有望迎來資金追捧繼續打開高度，密切關注市場上出現的科技新分支帶來的炒作機會。

消息面：

1、美方表示：加拿大和墨西哥制造的汽車零部件將免于25%的關稅，該關稅將于5月3日生效。此消息利好外在墨西哥建廠的汽車零部件企業，轉口貿易間接受益。

2、據報道，英偉達正加緊開發另一款符合美國出口規定的人工智能（AI）芯片，以繼續保住其在中國的市場份額。此消息利好英偉達產業鏈。

盤中消息對盤面的擾動越來越大，為了更及時、高效地為大家服務，錢眼推出了午評號，由奇哥主筆，每天中午解讀盤面變化，提示操作方向和機會。大家現在點擊下方名片，就可以關注錢眼午評號了。

技術上：

市場依舊是小幅震蕩。三大指數僅滬指翻綠下跌7個點，收于5/10日線之下，成交量滿足5/10日均量，加上外圍大漲很容易重現站回5/10日均線之上的。

目前繼續看20天均線的支撐，也是短線強弱的分水嶺，30天均線下移，構筑短壓，上方強壓還是在60天均線和半年線，只有站上這兩條中期均線，指數中期才能由弱轉強。

指標來看，上證日線MACD多頭趨勢，紅柱縮小。60分鐘KD已經調整到低位，即將進入超賣區，意味著繼續下跌空間不大。這里需要注意60分鐘的雙金信號，一旦放量隨時可能出現，短線也是個重要的出手信號。

題材方面：

1、機器人：

機器人產業鏈持續站上風口，從最先炒作的關鍵設備，再到此前持續領漲的Peek材料、碳纖維概念，以及節前爆發的外骨骼機器人，充分說明資金對機器人方向的認可度。

外骨骼機器人是一種可穿戴式機器人設備，將人和機械動力裝置整合在一起，增強人的運動能力。

假期外骨骼機器人繼續發酵，五一假期泰山景區“登山助力外骨骼機器人”火熱，80 元可體驗 3 小時“租腿”上山，部分制造外骨骼機器人的企業訂單增多，外骨骼機器人正處于向快速商業化轉變的臨界點！

外骨骼機器人節前已經爆發，錯失先手的朋友不妨關注人形機器人分支：靈巧手以及機器人大模型方向，位置較低，等待機會發酵。

2、人工智能：

算力方向：海外算力需求不減，META最新上調全年資本開支720億美元，四大云廠商2025年資本開支同比增速超過40%，谷歌、亞馬遜、微軟均表示維持年初資本開支指引不變。

微軟認為：隨著AI方向的發展，AI基礎設施將在6月份再次處于受限狀態，云計算收入超過市場預期，出海算力方向有望繼續活躍，建議跟蹤目前相對低位的光模塊以及AIDC核心供應商。

小米推出專注推理能力的開源大模型MiMo，5月DeepSeek和字節也有公布大模型的預期，國內大模型新一輪升級迭代潮已經開啟。AI應用方向降本增效邏輯強化，有望迎來持續爆發！

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