節(jié)日期間外盤市場集體大漲，這也給A股市場五一后的行情帶來了利好，在全球市場共振反彈的行情下，就看誰是“真漲”，誰是“跟風(fēng)”了。外圍市場依然圍繞關(guān)稅預(yù)期進(jìn)行“爭吵”，A股市場反而受影響板塊變少，唯一的問題是成交量僅僅維持在萬億之上沒有明顯的變化，市場缺乏做盤熱情。進(jìn)入5月份市場會進(jìn)入到“五窮”的行情中，一定要避免追高參與，一些個股即使完成了業(yè)績報告，仍然可能會出現(xiàn)A字型直上直下的走勢，這類股票會很多！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊基本面及估值均處于低位，具有顯著的配置價值。我們認(rèn)為伴隨政策發(fā)力，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求持續(xù)加速，金融科技市場逐步進(jìn)入上行通道。中短期來看，資本市場的活躍度仍然是最大的支撐因素，我們看好政策的持續(xù)性及政策落地效果。長期來看，宏觀環(huán)境的穩(wěn)中向好，以及資本市場改革深化將推動證券科技及券商IT行業(yè)ROE中樞穩(wěn)步抬升，板塊長期投資價值逐漸凸顯。

三大指數(shù)集體高開，兩市開盤紅盤個股超3500只，題材板塊方面可控核聚變、金屬新材料、超導(dǎo)概念等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，休閑食品、飲料乳品、旅游等板塊表現(xiàn)較差。算力概念股再度走強(qiáng)，大位科技、華勝天成等多股漲停，天源迪科漲超10%，超訊通信、鴻博股份等超20股漲超5%，近期上市公司密集披露2024年報和2025年一季報，從已經(jīng)披露的財報情況來看，AI算力產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司業(yè)績顯示出較好表現(xiàn)，印證行業(yè)維持高景氣狀態(tài)。

可控核聚變概念盤初走強(qiáng)，合鍛智能漲停，哈焊華通、國光電氣等漲幅靠前，5月1日，合肥緊湊型聚變能實驗裝置（BEST）項目工程總裝工作正式啟動，較原計劃提前兩個月。該裝置將在第一代中國人造太陽EAST裝置基礎(chǔ)上，首次實現(xiàn)聚變能發(fā)電演示，推動燃燒等離子物理研究，為我國聚變能發(fā)展提供開創(chuàng)性支持。CPO概念股震蕩拉升，九聯(lián)科技20CM漲停，仕佳光子、太辰光等多股漲超5%，據(jù)臺灣《工商時報》網(wǎng)站5月3日報道，在針對中國市場的H20芯片遭美國政府禁售后，美國芯片大廠英偉達(dá)正加緊開發(fā)另一款符合美國出口規(guī)定的人工智能（AI）芯片，以繼續(xù)保住其在中國的市場份額。

上證指數(shù)周一早盤高開后一度漲逾1%，出現(xiàn)了明顯的反彈跡象，指數(shù)重回3300點，改變了下行走勢，但是成交量仍然萎靡不振，兩市個股表現(xiàn)較好漲多跌少。特朗普對兩類汽車零部件關(guān)稅抵免，以及再度釋放對華關(guān)稅緩和的預(yù)期，美股持續(xù)反彈，大宗商品市場除原油之外變化不大。目前宏觀數(shù)據(jù)尚未體現(xiàn)關(guān)稅對經(jīng)濟(jì)的影響，且特朗普持續(xù)變化的態(tài)度讓市場對關(guān)稅談判的樂觀預(yù)期始終存在，因此近期美股持續(xù)反彈。午后注意上證指數(shù)能否在3300點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一開盤后不久便漲逾2%，出現(xiàn)了明顯的上攻形態(tài)，只不過漲幅榜前三的板塊都不是節(jié)前大漲的板塊，這也說明市場還是熱點一日游的行情，這點要注意！節(jié)日期間港股市場反彈，以及人民幣匯率升至7.2以上的水平，預(yù)計今日盤面高開的概率較大。從PMI數(shù)據(jù)的分項指標(biāo)看，外需逐漸面臨壓力；從五一高頻數(shù)據(jù)看，旅游出行等數(shù)據(jù)超預(yù)期，但是地產(chǎn)銷售和院線等較弱。值得注意的是節(jié)后第一個交易日消費(fèi)類與旅游類概念大跌，這里仍然要注意市場情緒的變化。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在1980點之上穩(wěn)住。

午間要聞：

1.中國央行今日開展4050億元7天逆回購操作，操作利率為1.50%，與此前持平。今日有10870億元逆回購到期。

2.2025年“五一”假期出游需求旺盛，國家文旅部預(yù)計國內(nèi)旅游人次有望突破3.5億，同比增長15%以上，據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計，假期前3天跨區(qū)域流動人員人次同比增長4.9%，其中民航、鐵路同比分別增長12.5%、10.5%，均超過節(jié)前預(yù)期，表現(xiàn)亮眼。