節(jié)后第一天走勢，符合預(yù)期，甚至比期待的還強一些，利好兌現(xiàn)率大增。銀行等藍(lán)籌走弱，把流量讓給了小微品種，也是個加成。

有很多朋友擔(dān)心高開砸盤之類的，我們也說了胳膊扭不過大腿，戰(zhàn)術(shù)博弈不改大勢，真跳水那是加倉機(jī)會。開盤回落了一下，但人氣很快起來了。

主要邏輯就是避險情緒下去了，那么有利好、景氣度高的方向就能漲，我們假期撰文判斷這個趨勢能持續(xù)幾天。

從ETF申贖數(shù)據(jù)來看，大資金對目前的位置，不覺得有性價比，但又有點期待，所以申贖兩面都比較平淡。

科技類、游戲傳媒、機(jī)器人、港股等都創(chuàng)造了5日新高領(lǐng)漲市場，符合預(yù)期。對于港股科技、云計算這些來說，除了等DeepSeek R2，還有就是阿里財報，特別關(guān)注云計算的業(yè)績，距離一周時間。

銀行、紅利類5日新低。我們說了，就算險資等機(jī)構(gòu)還想抱團(tuán)，但銀行業(yè)績意外下行，導(dǎo)致其內(nèi)在價值邏輯出現(xiàn)裂痕，號召力減弱。而且銀行一弱，量化會反向加小微科技的倉。

隔夜消息面上，三大利好撲面而來。

一個是中霉經(jīng)貿(mào)高層即將會談，昨晚A50、港股期指大漲，已經(jīng)反饋了這個預(yù)期；

二是中歐握手，加上德國新首腦有合作態(tài)度，這讓我們與霉國抗?fàn)幹卸嗔嘶锇椋?/p>

三是財政部長，對實現(xiàn)5%增長目標(biāo)堅定，加之今早還有一攬子穩(wěn)市場發(fā)布會，有利于振奮市場情緒。

以上這些因素疊加，A股、港股預(yù)期依然會比較堅挺，回落仍然是機(jī)會。不管是外貿(mào)修復(fù)的超跌品種，還是受益于人氣回復(fù)的大科技板塊，都值得持倉。

還有一個，就是巴鐵和印度的沖突擴(kuò)大化了，軍工、低空這些方向預(yù)期會有反饋。

受昨晚消息面影響，期指走勢比較強，而匯率再次漲破7.20，也是好事。

不得不說，香港由于堅守美元聯(lián)系匯率，導(dǎo)致一季度持倉美元出現(xiàn)巨虧，而霉國3月創(chuàng)紀(jì)錄的貿(mào)易逆差，也是讓市場加劇了擔(dān)憂。

大勢向東方，那就淡定一點，堅持一點，不要天天想著賺所有的錢，避過所有的坑。

上圖，是我們總結(jié)的超跌品種，也就是4月7日以來跌幅領(lǐng)先的方向。隨著貿(mào)易緩和特別是中歐關(guān)系正常化，總體可以耐心等一下，特別是光伏、新能源汽車、通信這些有望新增市場空間，可以觀察下今天表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板估計不會弱。

總體上，大勢是樂觀的，市場給了堅定持倉的朋友回報。

從短線角度，成交額不減的情況下，熱門概念主題方向大體安全，也不擔(dān)心所謂高開砸盤；而從中長線角度，貿(mào)易博弈繼續(xù)積極走向，關(guān)注會談進(jìn)展，持倉等待空間打開。

景氣風(fēng)格（AI、機(jī)器人、低空等）與超跌修復(fù)風(fēng)格，這個階段都可以持倉。雖然沒有絕對主線，分散配置也未嘗不可，坐在大勢的車上耐心一點。