2025年,AI技術在金融領域的發展引發廣泛關注。AI可以處理和分析大量復雜的金融數據,如歷史交易數據、公司財務報表等,發現隱藏的模式和趨勢,幫助金融機構做出更精確的預測;能夠快速掃描和分析新聞、財報、行業報告和社交媒體內容,提取有價值的行業信息;此外,AI還能快速構建和更新財務模型,自動執行大量計算,可以快速生成估值結果,滿足高頻交易需求。大量金融從業者開始思考并憂慮,AI是否會讓人工估值及估值建模工作逐漸退出歷史舞臺?

先談談估值,估值是金融行業決策的核心,評估項目或企業的價值,涉及財務分析、盈利預測和風險判斷等環節。在市場交易中,估值至關重要,直接影響投資決策、企業并購和風險管理等關鍵領域。準確的估值不僅幫助投資者識別潛在機會,還為企業戰略規劃和資本運作提供依據。而估值建模的獨特性在于它是融合商業邏輯和財務原理的一套系統性方法,使金融從業者能夠深度理解估值背后的邏輯,從而在面對復雜多變的市場因素時,做出更明智的投資決策。

盡管AI在金融估值領域取得了進展,但無法替代人工的專業判斷和深入分析。AI模型通常被視為“黑箱”,其內部工作原理難以理解,決策過程缺乏透明度。這種復雜性和不透明性增加了監管難度,使得政府難以確保金融市場的公平、透明和穩定。AI雖能完成大量重復性計算任務,但金融估值的核心——對市場動態的敏銳洞察、對商業邏輯的深刻理解和復雜局勢下的精準決策,依舊是人類專業人士不可替代的優勢。

因此,即便有AI工具輔助,金融人士也必須掌握估值和估值建模能力,這是金融行業的核心技能,是理解市場動態、把握投資機會、確保資金合理配置的基礎。現在國內能夠提供估值邏輯和建模技能教學和資質認證的權威機構鳳毛麟角,屈指可數。以CVA注冊估值師協會為代表來介紹,CVA協會是2012年成立的專業性協會,依托于國際評估準則理事會(IVSC)的國際化成熟平臺,目前是國內估值行業的標桿性協會。

CVA注冊估值師考試是由CVA協會主辦并核發資質的考試,每年4月、8月和11月在全國18個城市進行統一考試。CVA考試作為評估投資估值相關從業人員專業實務及估值建模崗位技能的重要考試,其核心在于提高從業人員的實際分析與操作技能,使持證人能夠熟練進行企業財務預測與估值建模、項目投資決策建模等實操能力。

學習CVA不僅是提升專業能力的有效途徑,更是應對AI技術發展、保持個人競爭力的關鍵途徑。CVA考試的實用性、專業性和系統性特點,使其在金融行業中受到雇主和從業人員的雙向認可。考試可在一天內完成,分為實務基礎知識和Excel案例建模兩個科目。科目一考查會計與財務分析、公司金融、企業估值、并購分析、項目投資決策和信用分析等金融實務知識;科目二要求考生利用Excel進行財務預測、現金流折現、估值及敏感性分析等實際操作,真實還原工作場景,使考生能將所學知識無縫對接到實際工作中。

許多知名金融機構也會使用與CVA考試形式相近的估值建模試題作為招聘時筆試環節的內容,同時CVA協會也是一些央國企投資戰略崗位招聘時的筆試出題與閱卷方,說明了CVA體系的實用性與權威性。CVA證書已被市場廣泛認可為投資估值領域的核心證書,象征著個人在投資估值領域的專業能力,成為了金融投資與并購估值專業精英的代名詞。CVA持證人能夠勝任企業集團投資發展部、私募股權投資、財務顧問、券商投行部門、銀行信貸審批等金融投資機構核心崗位工作。業內對CVA持證人的需求日趨上升,“CVA優先” 成為許多金融機構招聘信息的硬性標準。

在CVA協會成立之前,專業的投資估值相關證書在國內市場上長期缺失,CVA發展填補了行業的空白,推動了估值領域標準化的進步,也為企業提供了評估崗位人員的參考標準。CVA協會是一家非營利性的專業機構,致力于建立估值行業標準和培養金融投資人才。CVA協會負責主辦CVA考試及資格認證、提供企業人才內訓、企業招聘顧問服務、第三方估值咨詢服務、出版發行投資專業書籍以及負責CVA協會事務運營和會員管理。CVA協會的專業性得到了國際權威機構及金融業界人士的認可,在2021年成為了國際評估準則理事會(IVSC)的專業評估機構會員。此外,CVA協會13年來持續耕耘,出版發行了60余本暢銷國內的金融專業書籍,幫助CVA持證人將國際先進的知識體系與國內實踐相結合,提升自身的國際競爭力。同時,CVA協會為持證人提供了一個業務拓展、資源交流、經驗分享的平臺,會員可以接觸到最新的項目資源、市場信息、行業動態和專業研究成果,提升自身專業能力和市場競爭力。

CVA持證人擁有的認知維度、資源網絡、分析能力、邏輯判斷、溝通能力等等這些軟性的實力是AI無法超越或者替代的。這些無可替代的能力,是CVA協會搭建起會員交流、后續教育、項目資源平臺的所賦予每一位CVA持證人的優勢,為持證人提供了寶貴的機會和資源。獲得CVA證書不是終點,而是一個新的職業起點;同樣,AI金融工具對于CVA持證人來講,并不意味著終結,而是一個新的職業賦能。將CVA體系與AI工具相結合,就如同一個穩健的臺階,助力金融專業人士站得更高、看得更遠,邁向更前沿的業務領域。