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周四，市場縮量不少，但能漲，值得探究一下。搞清漲跌邏輯，不稀里糊涂是根本的。

基本可以確定外資是買入主力，南向資金還是砸盤，而港股紅盤的。

領漲品種：CPO、消費電子、光伏、消費，這些就是貿易爭端受損的外門品種，看來外資回補倉位押注周末談判了，此外就是高盛研報看好A股。

必須說，這一回馬槍很漂亮，本來這些該在周三就漲，結果高開太多跳水，周五買回來，這節奏無敵。

而其他品種就沒量了，反而縮了很多。昨天我們分析了，除了軍工之外其他方向沒有新的刺激，不太好確定。

滬市融資數據出爐，不太積極。

ETF申贖數據也比較平淡，上證50申購14.6億，創業板贖回17.2億，這算啥？只能說大家的態度，并不一致，沒有合力感。

而20日新高的品種也有不少，CPO、軍工類（含通用航空）、機器人、金融科技等等，市場總體還是一個修復的趨勢。

近期最猛的當然是軍工，我們專題撰文分析了其中巨大的意義。但是追不追漲，看自己的操作能力，畢竟短期漲幅比較大了。但中期角度，應該還有憧憬，中東土豪隨時下單。

而軍工就是科技，是對中霉博弈的再次加碼，自己品！

消息面上，美股因為傳說中的貿易談判進展而持續反彈，下面就看周末和東大的這輪了。市場預期比較足，高盛繼續給出增持評級。但是主觀上還是不應該有幻想，大國之間的折騰長著呢。

中芯國際的財報尚可，但是二季度收入指引調低是個利空。對于科技來說，必須有比較大的格局，復雜的行業變化、資金博弈，誰也說不清短期會怎樣，就是看戰略層面的價值。AI、機器人、低空這是我們中長期看好的大科技配置方向。

而港股科技，等待下周開始的財報披露，期待阿里、小米們再度驚艷，跨越周期。

周三外資突然殺回來有點意外，不過市場大體還是在等待著變數出現。游資和內資機構的參與熱情有所下降，畢竟指數也是相對高位了。

耐心地等待一下，要是看好貿易談判，就押貿易影響品種，不看好，就押自主可控，每個人都有自己的價值觀不能強求。

現在量能又縮了，大小博弈、風格博弈估計會繼續有，追漲難度會提升。但戰略層面我們說了，對東大是越來越有利，軍工、大科技范疇，急跌還是配置機會。

而周末、下周關注點很多，談判之外，還有中概財報季，重估有望進行時。