剛剛過去的四月，注定要在歷史上留下濃墨重彩的一筆。

海外政策的不確定性一度引發全球資本市場大幅波動，美國出現“股、債、匯三殺”情景；同時，國際金價一路高歌猛進，不斷突破歷史新高；市場巨震之際，以中央匯金為首的「國家隊」果斷出手，為市場注入穩定力量，同時，頭部私募以及公募機構等市場重要參與者也紛紛發聲，以實際行動與積極表態力挺中國資產.....本文將對4月基金行業發生的大事件進行著重梳理，在對行業作真實記錄的同時，也希望能為讀者帶來有價值的增量信息。

關稅引發市場巨震之際，頭部私募集體發聲！

關稅陰霾籠罩全球資本市場之際，多家頭部私募管理人發聲力挺中國資產。如進化論資產王一平，4月4日發文表示：“今晚會抄底5個億以上中國相關資產”。4月7日，他進一步發文解釋：“圍繞核心資產做多，避免業績差的小票。分步抄底核心資產（A股消費內需大票，港股科技互聯網大票）”。4月8日上午，王一平表態：“加到了滿倉”。

4月7日，日斗投資王文發文：“相信國運，更相信我們所投資企業的堅實的基本面強大的現金流”、“謙遜勤奮好學者勝！中國一定是贏家！好東西一定會有買家”。

而半夏投資李蓓則是從宏觀角度分析，給出結論：“中國位于經濟周期的底部，企業盈利也處于周期性底部。在未來的世界新秩序中，中國實體企業會得到更大份額的世界市場需求，中國金融機構會得到更大份額的全球投融資需求，中國資本會得到海外股權投資的回報。中國企業的量級有望更上臺階。中國資產將迎來長周期向上的戴維斯雙擊。”

與此同時，量化私募也罕見集體發聲，表示對中國資產的看好。4月9日，寬德投資表示，中國資本市場正深度融入國家高質量發展戰略，制度創新與產業升級的雙重紅利持續釋放，為A股市場構筑長期價值錨點，近期已加快建倉，在滬深兩市均大幅增持股票。考：《堅定看好A股市場，堅持滿倉運作，百億量化私募罕見集體發聲！》

國家隊出手！公私募紛紛自購！

4月7日，市場巨震之際，「中央匯金」為首的國家隊率先出手，連續增持ETF，為市場注入流動性和信心。隨后，多位私募、公募管理人紛紛宣布自購旗下基金，以真金白銀表達對中國資產的看好。

4月9日，百億私募因諾資產發布公告：”本周自購指數增強策略的資金超1000萬元，后續還將以自有資金進一步增持在管產品，以實際行動支持中國市場“；同日，神農投資陳宇公開發文：“神農投資明日以自有資金增持”。

4月共有9家公募管理人發布自購旗下權益型產品公告，其中4位公募管理人明確產品：鵬揚基金表示以1500萬元自購旗下鵬揚成長領航混合A、鵬揚數字經濟先鋒混合A、鵬揚產業智選一年持有混合A；中信建投基金表示以500萬元自購中信建投行業輪換混合A；方正富邦基金以500萬元自購旗下中證全指自由現金流ETF；摩根資產管理公告以3000萬元自購摩根中證A500增強策略ETF。

早在1月23日，國新辦新聞發布會上，證監會就指出“將引導基金公司將每年利潤的一定比例用于自購旗下權益類基金”——公募排排網梳理發現，1季度共有27家公募基金管理人自購旗下主動權益基金，涉及65只基金，合計53345萬份。

從管理人角度來看，自購份額居前5的公司依次是鑫元基金、興證資管、工銀瑞信基金、中銀基金、中郵基金，分別自購10199萬份、9957萬份、6372萬份、4397萬份、3502萬份。

具體到產品維度，1季度共有15只產品獲自家管理人增持1000萬份以上，自購份額居前2的基金分別是鑫元基金旗下的鑫元清潔能源混合發起式A、工銀瑞信基金旗下的工銀現代服務業混合A。

美股、黃金現分歧？私募大佬觀點不一！

4月，美國一度出現“股、債、匯三殺”，與此同時，國際金價則是一路高歌猛進，接連創出歷史新高。對此，私募大佬之間觀點不一。

東方港灣但斌表示：“美股這波下跌，從恐慌程度上類似于2008年次貸危機引起的全球金融危機以及2020年疫情爆發導致的危機，這可以從恐慌指數中覓得可能的答案。今天我們正處于強勁發展的人工智能時代，但被貿易戰的‘噪音’干擾，也許多少年后，翻看歷史畫卷，今年此刻正發生的重要事件其實影響并不如我們想象的那般巨大，真正有深遠意義和價值的還是技術進步本身！”

橋水（中國）投資明確表達對美股的謹慎態度：“當前美股市值規模占據全球公開交易股票總市值的70%以上。維持這樣的市值規模，需要來自世界其他地區的持續性資本流入。如今，在美國政策環境劇變的背景下，維持這樣的投資是否仍然是審慎且合理的”、“各國加速推動AI技術本土化，并針對美國關稅政策實施反制措施，美國公司的全球競爭地位及盈利能力可能快速衰減”。

進化論資產王一平同樣表示：美股第一波沖擊可能在恐慌中告一段落，但一毛錢都不買，因為后續還會下跌——估值高企、AI賽道增速邊際下滑、關稅戰帶來的通脹失控內部混亂。

對于黃金，私募大V“老曾阿牛”（盛麒資產投資總監曾文凱）表示在目前發鈔的貨幣體系下，繼續看好黃金這個錨，而林園、李馳等私募實控人則持相反態度，林園表示：“從價值的角度來看，黃金是沒有價值的。很難說清楚價格到底是高是低。過去100年里，黃金在超過60%的大部分時間里都是下跌的，即便回調一半也不會去買，不會關注”。

百億私募最新持倉名單出爐！高毅資產持股近300億！

4月落下帷幕，上市公司一季報完全披露，百億私募重倉股也得以浮出水面。私募排排網數據顯示，共有26家百億私募共現身168家上市公司一季報前的10大股東名單，持股市值合計500.22億元。行業分布上，化學制品（11家）、光學光電子（9家）、化學制藥（7家）、計算機設備（7家）居多。

具體到個股層面，有8家公司單筆持倉在10億元以上，依次是：海康威視（高毅資產107.5億元）、紫金礦業（高毅資產65億元）、恒力石化（玄元投資32.8億元）、京東方A（高毅資產15億元）、龍佰集團（高毅資產14.2億元），東方盛虹（玄元投資12.1億元）、沃爾核材（通怡投資10.1億元）。

從私募管理人角度上看，持股市值居前5的私募依次是高毅資產、玄元投資、迎水投資、阿巴馬私募、通怡投資，分別持有273.1億元、72.8億元、33.2億元、30.1億元、29.8億元。高毅資產在1季度對第一大重倉海康威視略做減持，增持了紫金礦業、京東方A、龍佰集團、安琪酵母、TCL科技，新進了云鋁股份、中國鋁業、國瓷材料、松井股份。

進一步梳理發現，有10家公司同時被兩家及以上百億私募共同持有，具體名單為：沃爾核材、姚記科技、揚帆新材、仙樂健康、蘇交科、柳鋼股份、壘知集團、精研科技、光莆股份、東方盛虹。

私募備案數再創新高！頭部量化備案數居前！

私募排排網數據顯示，4月共有1137只證券類私募產品備案（來自635家私募），環比3月的1007只增長12.91%，再度創出年內新高。

劃分一級策略來看，股票策略共有732只，占比超64%；多資產策略占170只，期貨及衍生品策略占132只，組合基金、其他策略、債券策略分別有47只、29只、27只。

劃分二級策略，備案數居前5的二級策略分別是：主觀多頭（340只）、量化多頭（229只）、股票中性策略（115只）、復合策略（104只）、量化CTA（77只）。

劃分三級策略，備案數居前5的三級策略分別是主觀選股（334只）、量化選股（82只）、中證500指增（75只）、其他指增（43只）、量化多策略（37只）。

從備案主體來看，4月產品備案數居前10的均為規模50億以上的頭部量化私募。明汯投資、北京正定私募等3家百億量化私募備案數居前3，且備案主力均為量化多頭策略。（點此查看收益）

[應監管要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可掃碼查看收益數據。]

百億私募調研：林園、東方港灣、寧波幻方盯上這些公司！

市場動蕩之際，作為行業頭部的百億私募并未減緩調研的腳步，過去的4月份共參與了716次調研，涉及325家上市公司。

從行業分布來看，百億私募4月調研次數最多的5大行業依次是：電子、醫藥生物、機械設備、電力設備、計算機，分別被百億私募調研161次、121次、84次、48次、36次。食品飲料行業中，調研次數居前3的公司依次為：立高食品、絕味食品、中炬高新；通信行業中，新易盛、天孚通信調研關注度居前。

多家知名私募管理人參與了上市公司的調研：如林園投資董事長林園親自參與華森制藥的調研；東方港灣調研了樂心醫療、新洋豐；寧波幻方量化調研了廣聯達、山金國際、東方電熱、立訊精密、棕櫚股份；泓湖私募調研了寧波銀行；海南希瓦調研了三夫戶外、敷爾佳、科大訊飛；國新新格局調研了立訊精密。

經梳理發現，4月有多家上市公司同時被多家百億私募共同調研：如海外營收占比較高的立訊精密和安克創新，在4月分別被29家、12家百億私募調研。（點此領取全名單）

立訊精密管理層在調研活動表示：“雖然國際形勢錯綜復雜，地緣政治沖突不斷，貿易壁壘與政策頻繁變動，但是我們也看到，新一輪科技革命和產業變革持續爆發，AI、虛擬現實等前沿技術在各行業加速融合，為消費電子、汽車和通信領域創造了更多的機會和更為廣闊的市場成長空間......全球只有少數企業有能力提供運力上的產品，立訊有幸就是其中頭部企業之一”。

安克創新方面同樣表示：關稅加征主要影響成本端，但公司擁有良好的毛利率和較強的品牌粘性，與用戶連接緊密，內部對未來的展望并未過度悲觀。自2022年起，公司就已經考慮過未來可能面臨的極端情況，已做好充分準備。

（以上內容不構成股票推薦及投資建議，個股數據不代表未來表現，不代表基金必然投資方向。）

ETF規模飆升！首次突破四萬億大關！

近年來，ETF已然成為國家隊在內的各路長線資金借道入市的重要工具，規模也因此迎來了迅速增長。公募排排網數據顯示，4月18日，國內ETF總規模首次超過4萬億元大關，其中，權益類ETF規模合計超過3.3萬億元，占比超過八成。

公募排排網梳理發現，截至2024年末，“中央匯金”共持有67只ETF基金，持倉市值約為10530億元，其中大多布局寬基指數，其超8成ETF持倉跟蹤滬深300指數，其余2成大多布局中證1000、中證500指數。除此之外，私募機構與外資機構也頻頻現身ETF前十大持有人名單。

200億訂單落地！新華保險、中國人壽盯上“中國版標普500”?

4月29日，新華保險、中國人壽共同宣布：擬各出資100億元認購國豐興華（北京）發起設立的「鴻鵠志遠二期私募證券投資基金」。據悉，該基金聚焦中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股，通過低頻交易、長期持有的方式獲得穩健股息收益。此前新華保險和中國人壽已各出資250億認購「鴻鵠基金一期」，這是首支由保險資金設立的私募證券類基金。

中證A500指數覆蓋A股、港股市場，采用行業均衡編制方法，從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為樣本，同時優先納入細分行業龍頭，在分散持有的同時，兼具價值與成長。

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