務必星標關注不迷失！

關于中概互聯網，昨天在《》一文中分析了邏輯，留言區也分享了思路。

配這個押注中概、港股龍頭股的Q1財報，有信仰成分，算摸彩票。不過這類主題，還有一個好處：該漲就漲該跌就跌，盈虧明白，搞什么午后突襲和股民玩博弈真有失風度。

而昨晚，中概這張彩票先開半個好號：京東業績超預期了！

京東Q1收入同比增長15.8%至3011億元遠超市場預期，創下近三年來的最高同比增速；歸屬于公司股東凈利潤同比增長54%至109億元。

京東的業務與阿里、拼多多有共通性，因此有理由期待阿里的財報。

今晚要刮騰訊的彩票了，在中概互聯網ETF中權重31%，緊張而期待。明天還有我們心中的股王：阿里巴巴，其業績事關我們對AI的配置態度。

阿里巴巴集核心資產、AI龍頭于一身，對整個市場的作用，超過其他所有股票，這個過去兩周分享過多次了。

彩票繼續刮，三個月前刮成功一次，而阿里財報披露之后，我們會對恒生科技再總結展望一下。

順便具體回答一下某粉絲的問題：中概互聯網30和50的區別？

513050是主力品種，也就是中概互聯網（50）ETF；還有一個159607是中概互聯網（30）ETF。但是注意，二者的成分股都是30只，只是權重分配不一樣。

中概50權重集中度遠超30的，而后者更為均衡，看自己的喜好了。

接下來，聊兩句“民怨沸騰”的話題：基金經理考核與銀行。

其實，從《推動公募基金高質量發展行動方案》發布開始，我們就意識到一個問題：部分基金經理可能會偷懶，抱團高股息來尋求最簡單的確定業績。而由于煤炭、能源、基建等業績太差，行業衰退略小的銀行是首選。

機構投機根本不少見，其實令人印象最深的，是2年前春節后，煤炭市場一塌糊涂的情況下，以高股息的名義，煤炭股被抱團炒出新高，之后一地雞毛。

那么對銀行來說，我們分析過財報，一季度四大行意外拉胯，二季度也很不確定。這種情況下，除了險資正常配置之外，大概率有公募大搞風格漂移抱團取暖，而這兩天市場有相當多的傳聞。

而機構給機構找理由，也是實錘了這件事。上有政策，下有對策。

這種生態各取所需，所以我們傾向于配置港股主題，或者懶一點躺平無風格的現金流系ETF，留點機器人、科創AI之類的小倉位參與波動。

不能真不玩的，也怕行情突然來了，比如下午。

至于午后證券、保險突然拉，我們當然不知道原因，也無法預測，早盤市場縮量1700億，很多人都不玩了。

而結構解讀說降準降息啥，或是基金公司忙著考核調倉。那為啥早不漲或是悄悄建倉？現在漲是想讓誰踏空？還有2800多個股綠盤是留給誰？

由于東大從上到下太想賺錢了，A股的強博弈長期存在。量化加持后小微更難賺錢了，這也是為何現金流類ETF配置價值提升的原因，今天首推文會介紹一下。

從大的格局來看，如果要投價值，港股主題優先，特別是貿易緩和之后；而要投概念主題，一看新利好補給二看成交額配合，長線要拼眼光，畢竟機器人這類還沒量產說不清卷不卷。

而機構類A股主題，難投難測，和人家博弈太難了，還不如現金流類ETF財務內核相對可靠，體驗還好一點。

大致如此，“意外”突破3400點，總歸不是壞事。

#ETF #投資 #A股 #指數 #基金 #財經 #主題投資