滬指重新站上3400點，沒有跑贏指數的舉個手！

午后大金融突然異動拉升，銀行、保險、證券集體飆升，什么原因呢？

這和公募新規有關。大家都知道公募基金經理原來是旱澇保收，這也一直被基民詬病，但接下來公募新規要變天了！

其中很重要的一條是：建立以基金投資收益為核心的考核體系。

1、對三年以上產品業績低于業績比較基準超過10個百分點的基金經理，要求其績效薪酬應當明顯下降。

2、明確基金經理的業績指標考核占比不低于80%，三年期業績考核占比不低于80%。

3、對三年以上產品業績顯著超過業績比較基準的基金經理，可以合理適度提高其績效薪酬。

考核體系意味著跑不贏基準的，基金經理薪酬可能降低30-60%！這就導致大量公募基金開始配置滬深300低配品種，代表就有銀行、保險、證券、電力等。

結合昨天老錢在觀點中提到的銀行股息5%穩賺不賠，加速資金抱團銀行，近期銀行走勢也證明了這點，僅本月銀行板塊指數就漲超6%，遠遠跑贏市場，顯然是有資金在增配銀行股的。

中信證券表示：過去3年公募普遍跑輸基準，低配銀行是部分原因，向基準靠攏和保守化配置是大勢所趨。

昨天關于是否買銀行股的互動留言，引發大家熱議！無論你對銀行板塊是否有偏見，的確有人買銀行股賺到了。

如此一來，下午銀行、保險、證券、電力等品種集體爆發也就不難理解了！這兩天的上漲完全是增配行為導致，如果這個考核體系落地，勢必加速公募基金進一步抱團，這將推動指數進一步上漲！

老錢認為：無論銀行紅利股，還是泛科技方向或者其他方向，風水輪流轉！指數上漲有利于喚醒市場做多信心，最終形成：權重搭臺，題材唱戲的和諧景象。

盤后科技方向迎來利好，七部門加大資本市場對科技創新企業的支持力度。

回到今日盤面：上午盤面走的還是令人昏昏欲睡，一度超4000只個股下跌，還是靠銀行穩指數。午后畫風突變，大金融集體異動，帶動市場快速爆量，但收盤還是超2800只個股下跌，中位數-0.17%，主打一個“看熱鬧，不賺錢”。

市場小幅放量，題材流動性還是不足！盤面熱點輪動雜亂無章，昨天的光伏一日游，早上受英偉達大漲刺激的算力產業鏈沖高回落，軍工本周也開始分化，資金轉戰港口航運外貿方向，操作上謹慎追漲，以免被量化狙擊。

老錢此前指出：銀行如果不讓步，題材很難有發揮空間，場內資金博弈，拆東墻補西墻，只有銀行熄火，市場才會給出持續真實的賺錢效應。或者量能在1.5萬億附近，題材才會多點開花。

消息面：

1、中國結算啟動一季度異常賬戶核查，關注異常賬戶是否存在配資嫌疑。配資可以說是一把雙刃劍，有利于市場活躍，但在極端行情下很容易助漲助跌。這個消息對明天短線情緒會有一定影響。

2、今明兩天，騰訊和阿里巴巴兩家巨頭就將相繼公布財報。廣告、云計算收入情況、AI業務方面投入等都是外界極為關注的重點。騰訊第一季度營收1,800.2億元人民幣，一季度加大了對元寶應用與微信內的AI等新AI機遇的投入。

3、業內人士指出：未來90天中美兩國之間的貿易將大幅增長，企業將競相加大力度儲備庫存，尤其是美國進口商可能將再度發起一輪新的搶購潮。這也是近兩天港口、航運物流大漲的原因。

盤中消息對盤面的擾動越來越大，為了更及時、高效地為大家服務，錢眼推出了午評號，由奇哥主筆，每天中午解讀盤面變化，提示操作方向和機會。大家現在點擊下方名片，就可以關注錢眼午評號了。

技術上：

三大指數沖高回落，均紅盤報收。上證在大金融的帶動下，創下2個月以來的新高，首次收盤站上3400點。沿著5天線繼續保持上行節奏。

短期支撐繼續看5天線，在5天線未被有效跌破之前，指數沒有什么大的風險，而且指數是靠著5天線上行的，整體走勢比較健康。

周三上證繼續收在3674和3439兩個高點的相連的反壓趨勢線之上，連續三天沒有跌破，所以確認了有效突破長達7個月的中期下行趨勢。確認之后，大家所需要做的就是尋找第二買點，即回抽確認的買點。

量能來看，周三量能小幅放大，補足了5/10日均量，指數站在5/10日均線之上，不看空。

題材方面：

人工智能：

AI方向傳來利好！英偉達CEO黃仁勛在沙美投資論壇上宣布，將向沙特公司Humain銷售超1.8萬枚人工智能（AI）芯片。

OpenAI考慮在阿聯酋建設數據中心，AMD與沙特人工智能公司Humain達成100億美元的戰略合作，在未來5年內部署500兆瓦的人工智能算力。

如此大的算力基礎設施投入，不僅利好出海算力，國內與沙特有數據中心合作的企業，都會迎來業績增長預期。

作為泛科技方向的重要一環，算力方向自5月后一直是資金重點跟蹤方向，尤其英偉達映射的出海算力方向，CPO、銅纜在內的相關分支底部不斷抬高。再加上5月份DeepSeekR2的發布預期，算力租賃有望再度活躍。

重大利好

這類股或將持續爆發

盤后，科技方向迎來利好：七部門加大資本市場對科技創新企業的支持力度。經過短暫休整之后，科技板塊接下來或將迎來拐點爆發行情。

今天我們團隊挖掘了兩只高科技概念股，股價現在處于低位，今天剛剛開始放量，有望迎來持續爆發！一家是算力核心股，深度參與華為人工智能計算中心的建設，提供算力支持；另一家是半導體芯片概念股，國產替代龍頭公司。

（本文為特約發布，不構成投資建議）