祥鑫科技是傳統(tǒng)零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型的一個(gè)典型樣板。

搭上華為人形機(jī)器人，也就蹭上了兩個(gè)熱門概念，祥鑫科技的市值成功實(shí)現(xiàn)翻倍，還引來了更多機(jī)構(gòu)關(guān)注。

5月6日，共有173家機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行調(diào)研，毫無疑問的機(jī)構(gòu)寵兒。

根據(jù)調(diào)研可以得出一些有價(jià)值的信息：

1.墨西哥產(chǎn)能規(guī)劃2.5億元并視需求擴(kuò)產(chǎn)；泰國(guó)工廠瞄準(zhǔn)東南亞新能源汽車、光儲(chǔ)及算力服務(wù)器市場(chǎng)；計(jì)劃2025年在歐洲/北非建廠，服務(wù)斯特蘭蒂斯、雷諾、大眾等國(guó)際車企，同步配套寧德時(shí)代、比亞迪等國(guó)內(nèi)客戶出海。未來海外收入占比提升，降低單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.智能機(jī)器人：成立祥鑫（東莞）智能機(jī)器人子公司，聯(lián)合廣東省科學(xué)院共建“聯(lián)合技術(shù)創(chuàng)新中心”，開發(fā)靈巧手、輕量化機(jī)械臂等核心部件，依托汽車客戶資源切入機(jī)器人結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，打造“模具-結(jié)構(gòu)件-本體代工”全鏈條能力。

據(jù)悉，未來人形機(jī)器人的業(yè)務(wù)都會(huì)整合到該全資子公司，有汽車類的客戶正在逐漸進(jìn)入人形機(jī)器人領(lǐng)域。傳其是華為機(jī)器人的主要合作方。

3.低空經(jīng)濟(jì)：與頭部客戶戰(zhàn)略合作，布局低空飛行器結(jié)構(gòu)件及冷媒直冷液冷方案，該技術(shù)可解決電池?zé)崾Э仉y題，覆蓋eVTOL、儲(chǔ)能等領(lǐng)域，力爭(zhēng)2025年獲批量訂單。

4.冷媒直冷技術(shù)：突破傳統(tǒng)水冷局限，傳熱效率提升1-2個(gè)數(shù)量級(jí)，滿足GB38031高安全性標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能、算力服務(wù)器等高熱流密度場(chǎng)景，技術(shù)壁壘顯著。

5.汽車零部件：通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（提升新能源占比）、拓展中小客戶、降本增效應(yīng)對(duì)年降壓力；光儲(chǔ)設(shè)備依托Enphase等優(yōu)質(zhì)客戶，擴(kuò)大全球市占率。

盡管從各個(gè)業(yè)務(wù)層面來看，祥鑫科技的發(fā)展積極向好，但是業(yè)績(jī)層面，仍然呈現(xiàn)出“增收不增利”的現(xiàn)象。

財(cái)報(bào)顯示，2024年祥鑫科技全年?duì)I業(yè)收入為67.44億元，同比增長(zhǎng)18.25%；歸母凈利潤(rùn)為3.59億元，同比下降11.63%。

報(bào)告期內(nèi)，祥鑫科技毛利率為14.12%，同比大降20.17%；凈利率為5.34%，同比下降25.34%；凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)）為9.5%，同比下降32.09%。降幅比較明顯，盈利水平大幅度下降。

進(jìn)入一季度，祥鑫科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.36億元，同比增長(zhǎng)4.13%；歸母凈利潤(rùn)8590.29萬(wàn)元，同比下降29.15%，降幅明顯。公司解釋稱一季度是汽車行業(yè)傳統(tǒng)淡季。

從2024年度數(shù)據(jù)分別來看，

1.汽車零部件：營(yíng)收50.02億元（占比74.18%），同比增長(zhǎng)12.86%，客戶覆蓋廣汽、比亞迪、小鵬、蔚來、理想（Tier2座椅

骨架）及T客戶（特斯拉）等主流車企，座椅骨架業(yè)務(wù)因燃油車項(xiàng)目放量短期增速較快，新能源車業(yè)務(wù)隨新項(xiàng)目落地有望加速。

2.光儲(chǔ)設(shè)備：營(yíng)收12.17億元（占比18.04%），同比激增123%，成為第二增長(zhǎng)引擎，客戶包括EnphaseEnergy、錦浪科技、新能安等國(guó)內(nèi)外龍頭。

3.海外市場(chǎng)：營(yíng)收6.29億元，同比增長(zhǎng)12.89%，墨西哥子公司貢獻(xiàn)增量，全球化布局初顯成效。

祥鑫科技的“二次創(chuàng)業(yè)”看似覆蓋主流概念，腳踏實(shí)地，一步一個(gè)腳印，實(shí)則每一步，都還有很長(zhǎng)的路要走。打開其官網(wǎng)，仍然顯示的目標(biāo)是“致力于成為全球知名，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金屬模具和零部件制造商”。

想要翻身，看來還是要抱緊“華為人形機(jī)器人”這個(gè)大腿。