大盤價值勝率更高。綜合業績披露期效應、5月政治局會議、增量資金以及關稅政策、外部流動性環境變化，5月大盤價值風格勝率更高。具體來說，對等關稅政策落地后，市場風險偏好可能有短暫的改善窗口，市場或小幅反彈。美國5月通脹數據可能再度造成擾動，市場防御為主，大盤價值風格占優。政治局會議召開前后，隨著市場開始博弈政策預期，風險偏好回升，小盤成長、科技風格可能在月末逐漸回歸。基于此，5月大盤價值風格勝率更高。

主力凈流入行業板塊前五：醫藥，創新藥，食品，游戲，新能源汽車； 主力凈流入概念板塊前五：人工智能，大消費，華為產業鏈，元宇宙，優化生育（三孩）； 主力凈流入個股前十：歐菲光、比亞迪、勝宏科技、湯姆貓、夢網科技、中國電信、伊利股份、韋爾股份、賽力斯、國電電力

2024年下半年以來，消費企業赴境外上市已蔚然成風。據了解，2025年以來，消費類企業如茶飲品牌中的蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨、霸王茶姬紛紛在港股和美股上市，同時還有老鄉雞、遇見小面、綠茶、鳴鳴很忙等眾多消費類企業正在上市進程中。值得注意的是，這里面有不少是新消費企業。

對于這一輪消費類企業赴境外上市的熱潮，分析人士指出，在契合促消費的政策綱領下，一方面前幾年是消費類股權投資高潮期，在當前時點其背后的機構有著退出需求，尤其對賭協議帶來了迫切的上市需求；而另一方面，則是目前頭部消費類企業面臨著國際化需求，上市對其國際化擴張以及品牌提升均有相應助力，以整合更多資源。此外，消費類企業尤其是新消費企業上市，更是順應消費趨勢變化的必然舉措。

全市場已有3751家上市公司公布或實施2024年經營年度現金分紅方案，分紅總額近2.4萬億元，創歷史新高。數據顯示，2024年，全市場上市公司實現營業收入71.98萬億元，第四季度營收同比增長1.46%，環比增長8.11%，上市公司業績邊際向好，近六成公司實現營收正增長。此外，2025年上市公司一季報數據顯示，消費市場持續升溫，發展動能逐步釋放。全市場上市公司實現凈利潤1.49萬億元，同比增長3.55%，環比增長89.71%。4084家公司一季度實現盈利，回升向好態勢進一步鞏固。

降準降息政策出臺后，債市短端與長端利率走勢分化明顯。業內人士表示，債市短端利率仍存在下行空間，長端利率則需等待資金利率進一步回落來打開突破口。總體來看，在政策寬松預期延續的背景下，債市料將進入“慢牛”區間。短期投資者逢高止盈，長期資金分批加倉中短端債券。

上證指數已經沒有了“參照物”，看似獨立走勢，其實依然是跟跌不跟漲的盤面，關鍵還是成交量的萎縮導致了場外資金的望而卻步。藍籌股主要還是看銀行板塊的動向，中小盤股要注意政策導向了。從宏觀高頻數據看，隨著去年宏觀政策基調轉向以來，宏觀經濟出現回暖跡象，但物價水平仍維持在低位徘徊，2季度經濟整體呈現量增價減的趨勢。近期市場交易熱度顯示A 股整體情緒有所降溫，短期內市場上漲的動能或在減弱。

創業板指數的整體走勢較為鮮明，一旦向下回調跌破2000點，將會進一步下行補缺口，這里要特別注意行情的變化。高位股的回調可以開始關注低位股的接力，現在最難做的是你明知道關稅問題的“好”與“壞”，你卻不能根據你知道的進行布局，這說明我們“聽到”的有延遲效應。5月美聯儲議息會議基本符合市場預期，其中放緩縮表的內容略超市場預期，在相對謹慎的降息預期和貿易擔憂的推動下，美元指數震蕩回升。