FX168財經(jīng)報社(北美)訊 隨著全球貿(mào)易局勢再度緊張，加拿大六大銀行中的四家預(yù)計將在第二季度撥備超過10億加元，用于應(yīng)對潛在貸款違約風(fēng)險。這一趨勢凸顯出各大銀行在經(jīng)濟(jì)放緩與利率高企背景下，對資產(chǎn)質(zhì)量保持高度警惕。

周三（5月21日），據(jù)路透社匯總分析師預(yù)測，加拿大主要銀行將在5月22日至29日陸續(xù)發(fā)布截至4月30日的財報。市場預(yù)計，貸款損失準(zhǔn)備金（provision for credit losses）將同比增長14.5%至79%不等，反映出與三個月前相比，銀行對經(jīng)濟(jì)前景的判斷已明顯趨于謹(jǐn)慎。

BMO與TD恐成“負(fù)增長雙雄”

長期以來，貸款撥備規(guī)模的擴(kuò)大一直是侵蝕銀行利潤空間的重要因素。在高利率環(huán)境下，無論是個人還是企業(yè)客戶的償債與融資能力均遭受挑戰(zhàn)。

六大行中，蒙特利爾銀行（Bank of Montreal, BMO）和道明銀行（TD Bank）預(yù)計將出現(xiàn)盈利下滑：

BMO預(yù)計撥備增長49%，盈利下降7.6%，同時因其在商業(yè)貸款領(lǐng)域敞口較大，企業(yè)開支縮減可能進(jìn)一步影響營收；

TD Bank則預(yù)計撥備增長22%，雖然該行表示在反洗錢整改方面“取得進(jìn)展”，但盈利仍預(yù)計同比下滑。

其余四家銀行則預(yù)計平均利潤增長7.9%。其中，加拿大最大銀行加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada, RBC）受益于其規(guī)模優(yōu)勢以及對匯豐加拿大（HSBC Canada）的成功整合，預(yù)計將實現(xiàn)凈利潤增長11%，為六大行之最。

貸款增長放緩+投行業(yè)務(wù)低迷成季度主旋律

加拿大帝國商業(yè)銀行（CIBC）分析師保羅·霍爾登（Paul Holden）在報告中指出：“第二季度尤為動蕩，美國政府在關(guān)稅和貿(mào)易方面立場反復(fù)，給市場預(yù)測帶來極大挑戰(zhàn)。”他預(yù)計：

貸款增速放緩

常規(guī)貸款撥備增加

投資銀行活動減少

盡管加拿大央行近期多次降息，一度提振了市場對貸款環(huán)境改善的希望，但美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）的關(guān)稅政策突然反復(fù)，使市場信心再受打擊。

Bay Street（加拿大金融街）分析師認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)弱，各大行將明顯上調(diào)對“正常還款貸款”的撥備金額，這可能成為本輪財報季的最大看點之一。

仍未重回疫情時的風(fēng)險水平，但壓力正在顯現(xiàn)

盡管撥備增加幅度明顯，但分析師指出，整體規(guī)模仍低于COVID-19大流行期間的水平，當(dāng)前銀行體系韌性相對充足。

利好方面：資本市場業(yè)務(wù)成緩沖墊

在零售與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)之際，資本市場業(yè)務(wù)成為盈利的重要支撐。由于主要依賴手續(xù)費收入，該板塊具備更強(qiáng)抗壓能力，有助于維持利潤率穩(wěn)定。

投資銀行板塊盡管面臨交易活躍度下降的風(fēng)險，但市場波動性提升推動交易量上升，與美股銀行類似，加拿大銀行的第一季度交易業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，且趨勢有望延續(xù)。

霍爾登指出：“正如美國銀行業(yè)財報所展示的，交易業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)有時足以掩蓋其他板塊的疲弱。”