振華Terminexus全球港口攝影大賽獲獎作品? 作者：郝珅

2025年1-4月，我國國民經(jīng)濟頂住壓力穩(wěn)定增長，延續(xù)向新向好發(fā)展態(tài)勢，貨物進出口同比小幅增長。4月，除煤炭、糧食吞吐量同比下降外，主要港口企業(yè)原油、鐵礦石、集裝箱吞吐量同比實現(xiàn)不同程度增長。

一、煤炭市場

4月原煤生產(chǎn)穩(wěn)定增長，電力生產(chǎn)平穩(wěn)增長，進口煤炭同比下降明顯。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，4月，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量3.9億噸，同比增長3.8% ；1-4月我國規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量15.8億噸，同比增長6.6%。4月規(guī)上工業(yè)發(fā)電量7111億千瓦時，同比增長0.9%，其中規(guī)上工業(yè)火電降幅持平，同比下降2.3%；1-4月，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量29840億千瓦時，同比增長0.1%。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月煤炭進口量為3782.5萬噸，同比下降16.41% ；1-4月，累計進口煤炭15267.10萬噸，同比下降5.3%。

4月，市場需求方面，隨著氣溫升高，居民用電負荷減弱，工業(yè)用電基礎(chǔ)支撐有限，同時水電、風(fēng)電等可再生能源發(fā)電量明顯提升，火力發(fā)電受到擠壓，電廠普遍進入輪機檢修階段。煤炭價格方面，終端需求走弱，停產(chǎn)檢修煤礦增多，加之大秦鐵路集中維修養(yǎng)護，煤炭集港效率下降明顯，同時進口低卡煤價格倒掛加劇，外貿(mào)需求轉(zhuǎn)內(nèi)貿(mào)有所增多，部分煤種供給收緊。但由于煤炭需求正處于消費淡季，下游以消耗庫存為主，維持長協(xié)剛需采購，北方港口煤價整體弱勢運行。運價走勢方面，上中旬終端日耗低位運行，下游港口庫存消耗偏慢，卸港效率有所降低，疊加大風(fēng)天氣增多，港口長時間封航，船舶周轉(zhuǎn)率降低，運力供給收緊，運輸市場上行。下旬部分兼營船回流內(nèi)貿(mào)市場，加之煤炭供需雙弱背景下，整體商談氛圍平淡，沿海煤炭運價震蕩下調(diào)。4月30日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1052.71點，比上月末下跌4.5%，月平均值為1066.26點，環(huán)比下跌0.5%。

有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，55個港口樣本動力煤庫存為7277.6萬噸，周環(huán)比下降77.7萬噸。其中：東北區(qū)域港口庫存217.7萬噸，周環(huán)比下降1.4萬噸；環(huán)渤海區(qū)域港口庫存3427.0萬噸，周環(huán)比下降54.0萬噸；華東區(qū)域港口庫存1245.0萬噸，周環(huán)比增加38.0萬噸；江內(nèi)區(qū)域港口庫存1204.1萬噸，周環(huán)比增加20.9萬噸；華南區(qū)域港口庫存1363.8萬噸，周環(huán)比下降81.2萬噸。

4月，中國港口協(xié)會統(tǒng)計的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量10746.46萬噸，同比增長1.6%，其中累計完成外貿(mào)煤炭吞吐量1287.29萬噸，同比下降15.8%。2025年1-4月，主要港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量40845.47萬噸，同比下降4.7%，其中累計完成外貿(mào)煤炭吞吐量5606.69萬噸，同比下降6.4%。4月，河北港口集團、天津港集團、國能黃驊港務(wù)、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團等北方主要煤炭下水港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量5721.20萬噸，同比下降0.32%。2025年1-4月，上述主要煤炭下水港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量21268.70萬噸，同比下降5.59%。2025年北方主要煤炭下水港口企業(yè)月度煤炭吞吐量及同比增速見圖1。

圖1 2025年北方主要煤炭下水港口企業(yè)月度煤炭吞吐量及同比增速

二、原油市場

4月原油生產(chǎn)保持增長，原油加工有所放緩，原油進口平穩(wěn)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，4月規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量1772萬噸，同比增長1.5%；1-4月規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量7181萬噸，同比增長1.2%；4月，規(guī)上工業(yè)加工原油5803萬噸，同比下降1.4%；1-4月規(guī)上工業(yè)原油加工量24027萬噸，同比增長0.8%。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月原油進口量為4806.1萬噸，同比增長7.47%；1-4月原油累計進口量為18303.0萬噸，同比增長0.5%。

國際原油價格方面，2025年4月，全球原油市場價格震蕩下跌。4月上旬，美國“對等關(guān)稅”落地引發(fā)經(jīng)濟衰退及能源需求擔(dān)憂，同時OPEC+宣布將從5月加速增產(chǎn)41.1萬桶/天，國際油價暴跌；4月中旬，美國暫緩“對等關(guān)稅”政策90天實施，美國對伊朗出口實施新制裁，OPEC+產(chǎn)油國提交補償性減產(chǎn)計劃，但三大機構(gòu)下調(diào)全球需求增長，國際油價震蕩上行；4月下旬至5月初，EIA原油庫存增加，OPEC+宣布將在6月再次加速增產(chǎn)41.1萬桶/天，國際油價再次下跌。2025年4月布倫特原油期貨均價為66.5美元/桶，環(huán)比下跌5.0美元/桶，月末收于63.1美元/桶；WTI原油期貨均價62.9美元/桶，環(huán)比下跌5.0美元/桶，月末收于58.2美元/桶。

4月，中國港口協(xié)會統(tǒng)計的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成原油吞吐量3793.99萬噸，同比下降4.8%，其中累計完成外貿(mào)原油吞吐量3205.23萬噸，同比下降1.3%。2025年1-4月，主要港口企業(yè)累計完成原油吞吐量14722.75萬噸，同比下降6.4%，其中累計完成外貿(mào)原油吞吐量11919.66萬噸，同比下降9.0%。4月，大連港集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、寧波舟山港股份、湛江港集團等主要原油接卸港口企業(yè)累計完成原油吞吐量3202.14萬噸，同比下降9.07%。2025年1-4月，上述主要原油接卸港口企業(yè)累計完成原油吞吐量12980.82萬噸，同比下降8.14%。2025年主要原油接卸港口企業(yè)月度原油吞吐量及同比增速見圖2。

圖2 2025年主要原油接卸港口企業(yè)月度原油吞吐量及同比增速

三、鐵礦石市場

4月鐵礦石進口環(huán)比實現(xiàn)增長。根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月我國進口鐵礦石10313.8萬噸，環(huán)比增加916.4萬噸，增長9.8%。1-4月，我國鐵礦石及其精礦進口量38836.0萬噸，同比減少2273.2萬噸，下降5.5%。

根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月全國生產(chǎn)粗鋼8602萬噸，同比持平；生產(chǎn)生鐵7258萬噸，同比增長0.7%；生產(chǎn)鋼材12509萬噸，同比增長6.6%。1-4月，全國累計生產(chǎn)粗鋼3.45億噸，同比增長0.4%；生產(chǎn)生鐵2.89億噸，同比增長0.8%；生產(chǎn)鋼材4.80億噸，同比增長6.0%。

4月，受關(guān)稅等不確定性因素影響，鐵礦石、鋼材價格震蕩加劇，市場或擔(dān)憂全球貿(mào)易摩擦升級和鋼鐵需求萎縮，鐵水產(chǎn)量有所下降。同期，鐵礦全球發(fā)運環(huán)比增加，礦石供強需弱局面下鐵礦石價格震蕩偏弱運行。鋼企采購現(xiàn)貨為主，補庫拉運節(jié)奏不變，國內(nèi)日均疏港量平穩(wěn)運行，沿海金屬礦石運輸價格小幅波動。4月30日，上海航運交易所發(fā)布的金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1020.82點，比上月末下跌1.7%，月平均值為1027.05點，環(huán)比上漲0.6%。

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至4月25日，全國45港進口鐵礦石庫存為14781萬噸，較上月底減少198.4萬噸，較去年同期減少683.47萬噸。

4月，中國港口協(xié)會統(tǒng)計的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成鐵礦石吞吐量14667.08萬噸，同比增長8.6%，其中累計完成外貿(mào)鐵礦石吞吐量9908.57萬噸，同比增長5.7%。2025年1-4月，主要港口企業(yè)累計完成鐵礦石吞吐量59265.22萬噸，同比增長2.6%，其中累計完成外貿(mào)鐵礦石吞吐量39344.50萬噸，同比下降1.4%。4月，大連港集團、營口港務(wù)集團、河北港口集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、福州港務(wù)集團、湛江港集團、北部灣港股份等主要進口鐵礦石接卸港口企業(yè)累計完成鐵礦石吞吐量11058.38萬噸，同比增長5.85%。2025年1-4月，上述主要進口鐵礦石接卸港口企業(yè)累計完成鐵礦石吞吐量45007.95萬噸，同比增長0.07%。2025年主要進口鐵礦石接卸港口企業(yè)月度鐵礦石吞吐量及同比增速見圖3。

圖3 2025主要進口鐵礦石接卸港口企業(yè)月度鐵礦石吞吐量及同比增速

四、集裝箱市場

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，4月全國貨物進出口同比平穩(wěn)增長，進出口總額38391億元，同比增長5.6%，其中：出口金額22645億元，同比增長9.3%；進口金額15745億元，同比增長0.8%。1-4月貨物進出口同比實現(xiàn)小幅增長，全國貨物進出口總額141389億元，同比增長2.4%，其中：出口金額83938億元，同比增長7.5%；進口金額57452億元，同比下降4.2%。

據(jù)上海航運交易所的資料，4月，中國出口集裝箱運輸市場不同航線市場走勢有所分化，綜合指數(shù)小幅下跌。2025年4月，上海航運交易所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)平均值為1112.88點，較上月平均下跌4.5%；反映即期市場的上海出口集裝箱綜合指數(shù)平均值為1369.36點，較上月平均上漲1.3%。

4月，中國港口協(xié)會統(tǒng)計的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量2635.93萬TEU，同比增長8.2%，繼續(xù)保持增長態(tài)勢，其中累計完成外貿(mào)集裝箱吞吐量1310.13萬TEU，同比增長8.4%。2025年1-4月，主要港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量10156.42萬TEU，同比增長8.8%，其中累計完成外貿(mào)集裝箱吞吐量5106.08萬TEU，同比增長10.7%。4月，大連港集團、天津港集團、青島港集團、連云港港口控股集團、上港集團、寧波舟山港股份、廈門港務(wù)控股集團、廣州港集團、深圳市港口企業(yè)、北部灣港股份、海南港航等11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量2157.73萬TEU，同比增長8.05%。2025年1-4月，上述11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量8315.41萬TEU, 同比增長8.63%。2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)月度集裝箱吞吐量及同比增速見圖4。

圖4 2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)月度集裝箱吞吐量及同比增速

五、糧食市場

4月糧食進口量延續(xù)前3月大幅下降趨勢，但降幅有所收窄。據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年4月我國糧食進口量912萬噸，同比下降37.6%，其中：進口玉米18萬噸，同比下降84.5%；進口小麥76萬噸，同比下降61.2%；進口稻米40萬噸，同比增長125.7%；進口大麥115萬噸，同比下降28.8%；進口高粱20萬噸，同比下降75.5%；進口大豆608.1萬噸，同比下降29.06%。2025年1-4月，我國糧食累計進口量3182萬噸，同比下降39.9%，其中：進口玉米44萬噸,同比下降95.1%；進口小麥106萬噸，同比下降83%；進口稻米92萬噸，同比增長90%；進口大麥369萬噸，同比下降39%；進口高粱130萬噸，同比下降56.2%；進口大豆2319萬噸，同比下降14.6%。

2025年4月，糧油市場價格漲跌互現(xiàn)。小麥市場，美國和俄羅斯冬小麥產(chǎn)區(qū)降水增加，緩解了前期干旱，產(chǎn)量預(yù)期上調(diào)；此外，俄羅斯和烏克蘭達成協(xié)議，暫停攻擊對方海上及能源目標，黑海谷物出口物流順暢，緩解了供應(yīng)鏈擔(dān)憂，全球小麥價格穩(wěn)中小幅下降。玉米市場，因美國等主產(chǎn)國種植面積調(diào)減、單產(chǎn)存憂及南美干旱、黑海地區(qū)供應(yīng)緊張，產(chǎn)量預(yù)期下滑；我國飼料需求回升，進口量增加，全球玉米價格上漲。大豆市場，阿根廷受干旱影響大幅減產(chǎn)，且巴西大豆出口節(jié)奏滯后，運輸遇阻；中美貿(mào)易摩擦有緩和跡象，我國等主要消費國需求回升，進口量預(yù)期增加，全球大豆價格以漲為主。大米市場，印度盧比和泰銖兌美元匯率上漲，直接推高兩國大米出口價格；東南亞受厄爾尼諾現(xiàn)象影響，泰國北部降雨量不足常年30%，香米預(yù)計減產(chǎn)12%，全球大米價格有漲有降。主要市場中，美國硬麥現(xiàn)貨平均價格為243美元/噸，比上月下降2.8%；芝加哥交易所軟紅冬麥期貨平均價格為186美元/噸，與上月持平。美國玉米現(xiàn)貨平均價格為185美元/噸，比上月上漲5.71%；芝加哥交易所玉米期貨平均價格為181美元/噸，比上月上漲0.56%。芝加哥糙米期貨平均價格為295美元/噸，比上月上漲0.34%。主要出口市場中，泰國破碎率5%大米出口價格為410美元/噸，月環(huán)比上漲2美元/噸；越南破碎率5%大米出口價格為399美元/噸，月環(huán)比下降8美元/噸；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口價格為395美元/噸，月環(huán)比上漲7美元/噸；印度含碎25%長粒大米FOB價為365美元/噸，月環(huán)比下降24美元/噸。美國芝加哥交易所大豆期貨價格為374美元/噸，月環(huán)比上漲1.08%；美國大豆美灣FOB價為374美元/噸，月環(huán)比上漲2.19%；巴西馬德里亞角港口大豆FOB價為345美元/噸，月環(huán)比下降1.99%。

4月，伴隨美國關(guān)稅政策影響持續(xù)，進口糧食數(shù)量縮減，本月玉米市場價格先降后升，國內(nèi)實施養(yǎng)殖業(yè)節(jié)糧行動，推進飼料糧減量替代。同時，養(yǎng)殖企業(yè)利潤偏低，飼料備貨建倉意愿不足，市場觀望情緒偏濃，北港下海量低位運行。運輸市場，受本月中旬大風(fēng)天氣影響，運力供給階段性收緊，運價小幅回升后弱勢下行。4月30日，上海航運交易所發(fā)布的糧食貨種運價指數(shù)報收822.10點，比上月末上漲0.8%，月平均值為818.02點，環(huán)比上漲1.0%。

4月，中國港口協(xié)會統(tǒng)計的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成糧食吞吐量1670.28萬噸，同比下降3.1%，其中累計完成外貿(mào)糧食吞吐量867.59萬噸，同比下降14.3%。2025年1-4月，主要港口企業(yè)累計完成糧食吞吐量5829.67萬噸，同比下降6.6%，其中累計完成外貿(mào)糧食吞吐量2497.63萬噸，同比下降29.5%。4月，大連港集團、營口港務(wù)集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、廣州港集團、北部灣港股份等主要糧食接卸港口企業(yè)累計完成糧食吞吐量1203.20萬噸，同比下降7.40%。2025年1-4月，上述主要糧食接卸港口企業(yè)累計完成糧食吞吐量4227.88萬噸，同比下降9.62%。2025年主要糧食接卸港口企業(yè)月度糧食吞吐量及同比增速見圖5。

圖5 2025年主要糧食接卸港口企業(yè)月度糧食吞吐量及同比增速

作者：陳羽、楊曉光

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署、中國港口協(xié)會、上海航運交易所、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、糧油市場報等