2025Q1，中國CVC新增備案基金43只，同比下降35.82%，涉及基金總規模179.88億元，同比下降72.03%，其中浙江以12只新增基金位居首位，占比27.91%。

125家中國CVC參與中國投資事件175起，已披露融資金額總顏243.85億元，人工智能和智能制造以46起融資事件并列第一，投資地區集中在廣東、江蘇、北京、上海、浙江五地，共發生融資事件138起，占比高達80.23%。

中國CVC參與投資中國大額融資事件5起（單筆融資額度在1億美金及以上），事件數量占整個一級投資市場大額融資事件總數（30起）的16.67%。2025Q1，64家中國企業完成IPO，其中受中國CVC支持的企業數量為16家，CVC滲透率為25.4%。

01基金概況

一季度基金活躍度較低

2025Q1，中國CVC新增備案基金43只，同比下降35.82%，環比下降30.65%。涉及基金總規模179.88億元，同比下降72.03%，環比下降53.57%。2025年2月基金表現活躍，新增備案基金數量較多，為15起，1月基金總規模最高，為73億人民幣，已披露的基金，單只平均規模達 6.09 億元。

41.86%新增基金在浙粵備案

2025Q1，中國CVC新增備案基金集中在浙江和廣東兩個地區，其中浙江以12只基金位居首位，占比27.91%，其次是廣東和天津，分別有6只和5只新增基金備案。

02投資概況

第一季度投資活躍度較低

2025Q1，共有125家CVC參與中國投資事件175件，同比下降55.47%，環比下降20.81%，已披露融資金額總顏243.85億元，同比下降56.37%，環比下降69.73%，2025年1月投資活躍，投資事件數量較多，為70起，同時投資金額最高，為138.8億元。

人工智能和智能制造為主，醫療健康緊隨其后

2025Q1，中國CVC投資事件主要分布在人工智能、智能制造、醫療健康、材料、企業服務等23個行業，人工智能和智能制造以46起融資事件并列第一，醫療健康、材料和企業服務領域同樣獲得CVC較高的關注度，分則有19，16和13起投資事件。

廣東、江蘇、北京、上海、浙江是吸引CVC資金的“領頭羊”

2025Q1，CVC投資集中在廣東、江蘇、北京、上海、浙江五地，共發生融資事件138起，占比高達80.23%。得天獨厚的地理優勢，深厚的產業積淀、前沿的創新活力，以及政府層面的大力支持，這些因素共同構建了一個極富吸引力的生態系統，為創業企業提供了從孵化到成長的全方位保障。

03 CVC參與大額融資

CVC參與度僅占16.67%

2025Q1，中國CVC參與投資中國大額融資事件5起（單筆融資額度在1億美金及以上），事件數量占整個一級投資市場大額融資事件總數（30起）的16.67%，達到2024年以來季度最低占比。

涉及人工智能、企業服務、智能制造、材料和區塊鏈領域

2025Q1，CVC參與的大額融資事件分布在人工智能、企業服務、智能制造、材料和區塊鏈領域，其中人工智能涉及兩起，分別是它石智航和Lambda。從股權投資以及市場大額事件分布賽道來看，排名第一的醫療健康賽道中CVC參與度為0。

04投資企業IPO

CVC滲透率為25.4%

2025Q1，64家中國企業完成IPO，其中受中國CVC支持的企業數量為16家，CVC滲透率為25.4%。其中在港股上市的蜜雪冰城市值最高，在Q1季末市值近1500億元，美團龍珠在2020年拿到了入場券，曾分別連續跟投A輪和基石輪。

05 CVC參與并購

CVC作為競買方參與醫療健康并購事件最多

2025Q1，中國CVC作為競買方參與的并購事件為38起，從被并購企業所在行業來看，CVC參與的并購事件共集中在12個行業，從數量來看，排名前三的行業為:醫療健康(7起)、能源電力(7起)、企業服務(6起)和傳統行業(6起)；從已披露交易金顏來看，醫療健康規模最高，達到70.7億元，平均單筆10億元，其次是傳統行業，交易規模為23.7億元。

CVC作為出讓方參與能源電力并購事件最多

2025Q1，中國CVC作為出讓方參與的并購事件為27件，涉及披露總金額634.67億元，從被并購企業所在行業來看，CVC參與的并購事件共集中在12個行業，從數量來看，排名前三的行業為:能源電力(7起)、汽車交通(5起)和智能制造(3起)；從已披露交易金顏來看，金融規模最高，達到294.9億元，其次是電子商務，交易規模為121.2億元。

以上內容摘自創業邦《2025Q1中國企業創投 [CVC] 發展報告》，更多詳細內容、數據分析，請登錄睿獸分析獲取完整版報告。