5月7日印巴之間的沖突成了全球的焦點，其中印度向法國購買的陣風戰(zhàn)機被中式武器擊落的消息更是引發(fā)全球對中式軍武的熱議。

受此消息的提振，軍工股持續(xù)大漲，成為市場新的炒作熱點。特別是殲系列戰(zhàn)機產業(yè)鏈和軍貿領域得到資金持續(xù)關注。

人民日報在5月11日刊發(fā)的《加快解放和發(fā)展新質戰(zhàn)斗力》一文中指出，當前新一輪科技革命和產業(yè)變革蓬勃發(fā)展，大量高新技術武器用于實戰(zhàn)，智能技術、無人裝備、大數(shù)據應用等成為戰(zhàn)斗力新的增長點。

從智能技術、無人裝備以及大數(shù)據等成為新質戰(zhàn)斗力，主要體現(xiàn)在軍工電子產業(yè)上。受此消息刺激，軍工電子板塊大漲。

隨著印度陣風戰(zhàn)機被巴基斯坦中式戰(zhàn)機擊落，成為全球關注的焦點，中式戰(zhàn)機將成為熱銷品 幻影戰(zhàn)機或成過去式，全球軍貿格局有望重塑。

據業(yè)內人士透露，目前明確表達采購J-10C意向的國家已突破15個，涵蓋中東、東南亞、非洲、南美四大熱點區(qū)域。中東“土豪團”表現(xiàn)最為瘋狂：沙特率先拋出60架訂單，計劃替換老舊的“狂風”戰(zhàn)機；阿聯(lián)酋緊隨其后，豪擲30架；埃及、阿爾及利亞等國也在緊急磋商，預計采購總量將突破100架。

據不完全統(tǒng)計，目前全球確認及潛在的J-10C訂單總量超300架，合同金額預計達240億美元（約合1680億人民幣）。

利好整個J-10C產業(yè)鏈公司，但這8家掌握“唯一性”技術的公司將是最大的贏家。其技術壁壘與軍貿訂單爆發(fā)力，或將在未來創(chuàng)造百倍成長空間。

第一季：殲擊機龍頭

首先，公司是中國航空裝備整機制造絕對龍頭，殲-20、殲-10、梟龍的唯一供應商，且在國內中高端應變計和傳感器市場占據主導地位。

其次，軍貿規(guī)模體系國內第一，據SIPRI，截至2023年成飛出口軍機價值1.1萬TIV1，國內占比51.19%；梟龍系首次中外合作研制，殲10開啟我國航空裝備出口新階段。

第三點，公司在手訂單充足，公司25Q1末合同負債242.38億，較24Q4末增加177.9億元。機構預測2025年公司歸母凈利潤超41億元，同比增長超35倍。在最新的龍虎榜顯示，頂級游資章盟主凈買入1.43億元。該股有望走出波動趨勢行情

第二家：預警雷達龍頭

首先，公司是防空預警雷達主要研制生產單位，防空預警雷達產品已成為我國防空預警領域的主力裝備，產品已覆蓋多個軍種。

其次，公司YLC-8E反隱身雷達能探測距離450公里，鎖定F-35探測概率超90%，技術指標國際領先。公司產品產品覆蓋陸基、海基和車載平臺，成功應用于邊境防控、海上警戒等場景。

第三點，受益于國防信息化建設及外貿雙輪驅動，業(yè)績公司業(yè)績扭虧為盈。2025年一季度實現(xiàn)營收3.6億元，同比增長1201.6%；歸母凈利潤0.6億元，同比增長450%。公司實控人為航天科工，在最新十大流通股東中，7大股東新進或加倉，充分顯示了資金看好預警雷達龍頭前景。

第三家：相控陣T/R芯片龍頭

首先，公司是國產微波毫米波模擬相控陣T/R芯片龍頭企業(yè)。公司的星載相控陣T/R芯片覆蓋L波段至Ku波段全頻段，技術指標達到國際先進水平，直接對標美國ADI、Skyworks等巨頭，產品已通過航天科技、航天科工等集團嚴格測試，實現(xiàn)100%國產替代，破解“卡脖子”難題。

其次，受益下游需求恢復，公司2025年一季度實現(xiàn)扭虧為盈。年一季度公司營業(yè)收入9201萬元，同比增長365.26%；歸母凈利潤2982萬元，實現(xiàn)扭虧2024年一季度為虧損1490萬元。

第三點，在前十大流通股東中，北向資金重倉168萬股，一季度加倉近17萬股；超級牛市葛衛(wèi)東重倉155萬股；養(yǎng)老金新進重倉107萬股。

第四家：高波段固態(tài)微波技術

首先，公司是彈載雷達導引頭核心供應商，自主研發(fā)的高波段固態(tài)微波前端技術（毫米波/亞毫米波頻段）是國內唯一實現(xiàn)工程化應用的成果，打破國外技術封鎖，成為彈載雷達導引頭、衛(wèi)星通信等領域的核心供應商，市場占有率超60%。

第五家：防務雷達龍頭

首先，公司軍工電子全產業(yè)鏈布局，雷達核心組件自主可控，掌握T/R組件、信號處理、數(shù)據處理三大核心環(huán)節(jié)，深度參與“國防信息基礎設施”建設。全球唯二實現(xiàn)Ka波段與X波段雙頻段協(xié)同探測的反隱身雷達企業(yè)。

其次，公司的YLC-8E型雷達曾獲評“世界十大明星雷達”，以其強大的反隱身能力而蜚聲中外，具有集成度高、機動性高、可靠性高、抗干擾性能強等特點。受益海內外需求增長，公司業(yè)績穩(wěn)增長態(tài)勢。2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.00億，同比增長3.61%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.30億，同比增長5.10%。

第三點，公司實控人為國資委，在最新的十大流通股東中，3加倉，2家新進，北向資金新進重倉760萬股；五大軍工公募基金重倉超5200萬股。

第六家：航天連接器龍頭

首先，公司主營高端繼電器、連接器、微特電機、光電子產品、電纜組件的研制、生產和銷售。是航天連接器龍頭，市場占比超過70%；承擔了我國載入航天飛行試驗和探月工程的配套產品研發(fā)。

其次，公司自主研發(fā)的1mm間距微矩形連接器技術國際領先，直接對標美國TE Connectivity等國際巨頭。

第三點，公司在手訂單充足，截止一季度末負債合計45.11億元，同比增長16.47%，業(yè)績即將重回高增長。實控人為國資委，最新的十大流通股東中，全國社保基金新進重倉283萬股，中國人壽險資新進和加倉超500萬股，還有公募基金重倉了3000萬股。

第七家：高端電容器龍頭

首先，公司是軍民用高端電容器的龍頭企業(yè)，產品主要適用于航空、航天、船艦、兵器、電子對抗等武器裝備軍工市場及部分高端民用領域

其次，公司布局軍用MLCC和特種陶瓷材料,分別是航天裝備和航空發(fā)動機等高端裝備的重要支撐器件材料；軍用MLCC市場占有率排第2,多芯組MLCC以其性價比優(yōu)勢能夠替代鉭電解電容。

第三點，受益需求回暖，業(yè)績業(yè)績逆勢增長。公司2025年一季度營收7.62億元，同比增長16.96%；歸母凈利潤1.07億元，同比增長43.60%；扣非凈利潤1.01億元，同比增長46.98%。在最新的十大流通股東中，4新進，3加倉；養(yǎng)老金重倉640萬股，5大公募基金重倉2700萬股，一季度新進加倉合計1680萬股。

第八家：紅外熱像儀龍頭

首先，公司是國內規(guī)模最大的紅外熱像儀生產廠商，同時也是國內唯一實現(xiàn)紅外芯片量產的企業(yè)。

其次，公司的軍用紅外產品已達到國際先進水平，其高性能產品可以分辨千分之五度的溫差，可在完全無光的夜間探測300公里之外的飛機、識別15公里以外的房屋、車輛。軍品類型涵蓋海、陸、空三軍。

第三點，受益需求回暖，公司業(yè)績業(yè)績暴增。2025年一季度實現(xiàn)營收6.81億元，同比增長45.47%；歸母凈利潤8354.59億元，同比增長896%。在最新的十大流通股東中，累計持股占比近62%，籌碼集中度較高。北向資金重倉了近7200萬股，一季度加倉5萬股，連續(xù)2個季度加倉。兩大軍工基金新進加倉超2800萬股。

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