繼靜水湖鼎辰S基金之后，靜水湖創投在短時間內又成功募集的新一支基金。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

據IPO早知道消息，清川私募基金管理（無錫）有限公司（品牌名“靜水湖創投”）日前正式對外宣布新一支基金——無錫靜水湖和光一號創業投資合伙企業(有限合伙)（以下簡稱“和光一號”）成功募集。

這是繼靜水湖鼎辰S基金之后，靜水湖創投在短時間內又成功募集的新一支基金。與往期基金不同的是，和光一號是靜水湖創投完全基于財務投資人需求和風險偏好，以純市場化的基金募集、投資和運營管理策略所設立的第一支FOF基金。

值得一提的是，和光一號以超高復投率和募集效率完成關閉，主要投資人為靜水湖創投過去幾期基金服務的高凈值企業家和財務投資人群體。他們高度認可靜水湖創投在硬科技領域的投資策略以及過往的基金業績回報，對靜水湖創投的管理團隊具有高度的信任感。所以該支基金在募集過程中，靜水湖創投并未明確相關儲備項目或其他指向性標的，是真正意義上的“盲池的盲池”基金。此外，與過去常規的七年基金期限不同，和光一號的基金期限為十年，這也是LP給予了投資團隊最大的自由度，去挖掘早期投資“全壘打”的機會。

靜水湖創投創始管理合伙人張毅表示：“投資人更多是基于對靜水湖管理團隊的深度了解和信賴而下注。從某種意義上講，投資人支持該支基金的底層邏輯是投資于靜水湖創投的管理團隊，也是秉持了‘投資就是投人’的理念，在此過程中，作為被投資的一方，我們與我們過往投資企業的創業者感同身受。感謝新老投資人對我們過往業績和團隊的認可，該支基金也是我們雙方形成良性生態、基于高度契合的理念而持續攜手合作的重要體現。”

作為一家自成立起就專注于硬科技（人工智能、智慧能源、數據算法等領域）VC投資機構，靜水湖創投已經經歷了完整的硬科技投資周期的錘煉和驗證，在起伏波動的市場環境里投出了一批優質的科技創新企業。公司的一期基金已經通過S接續、并購等多種方式完成了多個所投項目的成功退出，以顯著高于市場同期vintage year基金的回報業績得到了老投資人的深度信任以及新投資人的認可。

張毅指出：“純財務性質的投資人有著明確的投資目標：在平衡風險和流動性的基礎上盡可能獲取更高的投資回報。靜水湖創投此前較好的業績回報是老投資人能快速決策參與到我們和光一號中來的必要基礎。而且和光一號是盲池中的盲池，周期相對于一般創投基金也會更長。這在當前的市場環境下，對我們來說，更具有代表性意義。可以說，該支基金是投資人對我們過往業績表達滿意的正反饋，也是靜水湖創投發展歷程中的重要里程碑事件。”

對于FOF基金，從行業看，VC機構設立發行該類基金產品并不特別常見；從產品特性看，FOF基金具有長周期、低波動等特點，可以通過多支基金/標的的多元化組合來降低單一資產或基金的非系統性風險。這類基金的本質是一種符合投資人低波動需求的資產組合，對基金管理人的要求很高，非常考驗管理人系統科學的運營管理能力。

“事實上，這個運營管理能力依然是基于我們團隊對硬科技項目的專業識別和判斷能力，這又與我們的投資策略和項目質量密不可分”，張毅認為，“硬科技領域的科技成果轉化是一個漫長的過程，產品的商業化和產業的成熟具有長周期等特征，需要耐心資本長期陪伴；FOF基金則可以成為耐心資本的有效實踐，能夠幫助科創產業和投資人實現技術價值與商業回報的共贏。”

據介紹，和光一號將秉持“PSD”策略，主看AI+、工業科技、新能源以及材料領域的成長期VC基金和S基金以及初創期直投項目的機會。這是VC投資機構在基金產品方面的創新，靜水湖創投也希望通過該支基金配置不同周期和投資階段的基金以及資產相對成熟的S機會，以有效平衡周期、流動性以及風險，滿足財務投資人的相關需求。

不妨補充一點，靜水湖創始管理合伙人張毅有著多年的海外（北美、澳大利亞等地區）產業并購、股權投資的經驗，在能源、新材料、航空航天等領域主導過協鑫集成（002506）、沃太能源、Polymaker（聚復科技）等知名項目的上市或投資。