北京時間5月22日，中國領(lǐng)先的新消費數(shù)字科技服務(wù)商樂信（NASDAQ：LX）發(fā)布2025年一季度未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績：營收31億元；利潤（Non-GAAP EBIT）5.8億元，同比增長104.7%，環(huán)比增長25.3%。在宏觀環(huán)境不確定性背景下，公司展現(xiàn)出強勁經(jīng)營韌性，一季度利潤創(chuàng)13個季度以來最高，公司堅持風(fēng)險、數(shù)據(jù)雙輪驅(qū)動，實現(xiàn)精細(xì)化運營的戰(zhàn)略初見成果。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，一季度樂信新增資產(chǎn)早期風(fēng)險指標(biāo)FPD7環(huán)比下降5%；大盤資產(chǎn)入催率環(huán)比下降11%，90+不良率環(huán)比下降9%，新增和大盤資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。

財務(wù)指標(biāo)方面，一季度公司利潤率（凈利潤/平均在貸）環(huán)比增長21%，連續(xù)4個季度大幅提升。

資金成本方面，一季度環(huán)比下降2.3%，已連續(xù)7個季度持續(xù)下降。

規(guī)模方面，一季度公司交易額516.2億元；管理在貸余額1073.3億元；用戶數(shù)2.32億，同比增長8.1%。在不確定性環(huán)境下，規(guī)模平穩(wěn)、業(yè)績大增充分展現(xiàn)了公司經(jīng)營的強勁韌性。

亮眼業(yè)績下，樂信繼去年11月宣布提高分紅比例后，季度財報披露將再次加大分紅力度。從2025年下半年開始，樂信分紅比例將從凈利潤的25%提升到30%。

這是樂信半年內(nèi)第二次上調(diào)分紅比例，充分展現(xiàn)公司對于股東回報的重視和對公司發(fā)展的長期信心。

樂信CEO肖文杰表示：“面對宏觀環(huán)境等外部不確定性，今年一季度業(yè)績大幅增長，表明公司過去兩年堅持風(fēng)險驅(qū)動、數(shù)據(jù)驅(qū)動，實現(xiàn)精細(xì)化運營的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是成功的。我們?nèi)缃褚淹瓿闪诉@一殊為不易的轉(zhuǎn)型，邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

未來幾個季度，盡管面臨宏觀波動、行業(yè)變化等諸多挑戰(zhàn)，但憑借不斷增強的能力和獨特的多業(yè)務(wù)生態(tài)優(yōu)勢，與大幅提升的經(jīng)營能力和經(jīng)營韌性，我們對全年凈利潤同比大幅增長充滿信心。”

雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略帶動底層能力躍升，為業(yè)績增長注入澎湃動能

財報顯示，一季度樂信研發(fā)投入1.56億元，同比增長15.3%，持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。在風(fēng)險、數(shù)據(jù)雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略下，公司底層能力不斷躍升，驅(qū)動業(yè)績實現(xiàn)持續(xù)高速增長。

公司已完成全新風(fēng)控體系升級，風(fēng)險與業(yè)務(wù)實現(xiàn)高效協(xié)同。一季度，公司在數(shù)據(jù)算法上加大投入，對各類客群不同階段的識別能力加強，識別區(qū)分度提升10%；與渠道方進行了深度聯(lián)合建模，充分利用渠道方和自有數(shù)據(jù)來提升模型性能，并將模型決策前置到獲客環(huán)節(jié)，增強獲客競爭力；在智能化風(fēng)控工具建設(shè)上取得顯著進展，開發(fā)額度機器人和定價機器人，為用戶提供高匹配度的offer，決策效率、決策精準(zhǔn)度大幅提升；重點優(yōu)化存量資產(chǎn)質(zhì)量，通過資產(chǎn)自動巡檢和檢視工具，對高風(fēng)險用戶進行準(zhǔn)入清退、降額等處置；基于AI技術(shù)的多維度反欺詐模型與實時行為監(jiān)測系統(tǒng)，實現(xiàn)全量資產(chǎn)欺詐風(fēng)險的監(jiān)控和有效攔截，季度內(nèi)整體欺詐發(fā)生率同比下降30%。隨著風(fēng)險管理識別能力的加強，各項關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)將繼續(xù)保持向好趨勢。

（圖：樂信驅(qū)動業(yè)務(wù)數(shù)智化發(fā)展的十大技術(shù)系統(tǒng)）

樂信積極探索AI與數(shù)字金融的融合創(chuàng)新，通過AI技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，形成全鏈條的量化經(jīng)營分析體系。一季度公司引入DeepSeek R1、QWen3等先進大模型，通過”數(shù)據(jù)蒸餾+領(lǐng)域微調(diào)"的技術(shù)框架，完善本地化部署的“奇點"AI大模型，在研發(fā)提效、內(nèi)部工具、業(yè)務(wù)賦能等方面落地應(yīng)用；同時，樂信通過強化學(xué)習(xí)算法與金融知識蒸餾框架，探索構(gòu)建了具備金融自適應(yīng)能力的AI智能體體系（AI Agent），開始在貸前策略的輔助生成領(lǐng)域測試應(yīng)用，提升策略迭代效率。AI在各個業(yè)務(wù)場景的深入應(yīng)用，助力樂信數(shù)智化發(fā)展，進一步提升精細(xì)化運營能力。

生態(tài)業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢顯現(xiàn)，拉動消費增長、助力小微發(fā)展

一季度，樂信旗下分期零售業(yè)務(wù)、個人消費信貸業(yè)務(wù)、普惠業(yè)務(wù)均取得不錯進展：分期零售業(yè)務(wù)季度內(nèi)交易額11.26億，環(huán)比增加16.2%；個人消費信貸業(yè)務(wù)精細(xì)化運營持續(xù)推進，獲客效能提升；普惠業(yè)務(wù)獲客風(fēng)控策略進一步迭代，持續(xù)盈利。生態(tài)業(yè)務(wù)的發(fā)展和底層能力的提升，帶動業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)不斷增強，成為樂信差異化競爭優(yōu)勢，助力消費增長及小微小小微發(fā)展。

分期零售業(yè)務(wù)分期樂商城聚焦優(yōu)質(zhì)高成長年輕客群，通過風(fēng)險管理體系重構(gòu)、商品供應(yīng)鏈升級，用戶經(jīng)營邊界拓寬、消費服務(wù)體驗提升，一季度交易大幅增長。季度內(nèi)分期零售業(yè)務(wù)通過精準(zhǔn)的客戶分級，匹配差異化的電商產(chǎn)品及金融服務(wù)，提高分期通過率；加大商品供應(yīng)鏈建設(shè)，聚焦品質(zhì)大牌的“甄品惠”重點引入了品牌服飾、電競體育等多個深受年輕人喜愛的知名品牌一級授權(quán)供應(yīng)商，源頭工廠直銷模式“工廠店”繼續(xù)豐富選品品類和商品，目前已覆蓋細(xì)分行業(yè)366個、覆蓋商品數(shù)量近33萬款，商品供應(yīng)鏈豐富度大大增加。

個人消費信貸業(yè)務(wù)一季度圍繞“輕松消費、靈活周轉(zhuǎn)”理念，推出隨借隨還產(chǎn)品“靈活借”，滿足年輕客群隨借隨還、更長分期等需求。同時靈活借與樂金卡、樂周轉(zhuǎn)、樂花卡等組成多元產(chǎn)品矩陣，根據(jù)細(xì)分客群差異化訴求，優(yōu)化額度、利率、期限，提升offer競爭力，季度內(nèi)用戶粘性和活躍度顯著增強。

（圖：分期樂“輕松消費 靈活周轉(zhuǎn)”新slogan）

面向小微、小小微企業(yè)的分期樂普惠業(yè)務(wù)，積極踐行普惠金融理念，一季度深入低線地區(qū)展業(yè)，在風(fēng)控上采用量化+交互人審的方式精準(zhǔn)匹配和滿足優(yōu)質(zhì)用戶的授信額度，降低風(fēng)險的同時提升產(chǎn)品市場競爭力。隨著低線城市小微、工商個體戶的客群滲透率提升、屬地化經(jīng)營加強，扶持小微發(fā)展的“相信微小夢想”計劃季度內(nèi)深入低線城市產(chǎn)業(yè)帶，為15萬的小微、小小微等各類客群鏈接約43億元資金，其中四五線及以下區(qū)域的交易額季度內(nèi)占比超過70%，打通下沉產(chǎn)業(yè)帶金融服務(wù)最后一公里。

海外業(yè)務(wù)方面，一季度樂信完成了對墨西哥和印尼兩個市場的金融產(chǎn)品升級改造、完善中臺風(fēng)險體系、提升獲客渠道運營能力。季度內(nèi)海外業(yè)務(wù)獲客成本環(huán)比下降19%，盈利環(huán)比提升。樂信累積十余年的風(fēng)控、技術(shù)和中后臺等金融科技能力，助力公司加速布局更多海外市場。

樂信始終高度重視消費者權(quán)益保護。一季度公司運用AI大模型等新工具，優(yōu)化APP、企微、客服坐席等用戶觸點服務(wù)，及時排查和修復(fù)服務(wù)卡點和斷點，贏得更多消費者信賴。樂信將持續(xù)建設(shè)消保能力，用數(shù)字化和系統(tǒng)化方式加速提升消費者服務(wù)體驗，為消費者提供安心、舒心的金融消費服務(wù)。