四川
國投證券指出，2025年第二季度全球五大NAND Flash原廠同步減產10%-15%，推動存儲價格反彈優于預期，預計DRAM和NAND Flash合約價格將有3%-8%的回升。電子板塊內部行情分化，資金聚焦具備國產替代能力、AI算力及消費電子領域企業。ADI 2025財年第二季度業績亮眼，各終端市場實現兩位數同比增長，毛利率達61.0%，訂單預定量加速增長。電子行業整體PE為48.80倍，處于過去10年63.73%的估值百分位，半導體子板塊PE為80.25倍，估值仍處高位。
半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數由中證指數有限公司編制，從市場中選取涉及半導體材料研發、設備制造等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體材料與設備領域相關企業的整體表現。
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