經(jīng)歷兩天傳聞之后，兩家美國芯片EDA大廠Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登電子）官宣確認(rèn)，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）要求兩家公司對中國企業(yè)斷供芯片設(shè)計EDA軟件工具。

當(dāng)?shù)貢r間5月29日，Synopsys（NASDAQ：SNPS）發(fā)布公告，在28日宣布第二財季財務(wù)業(yè)績后，公司收到了美國商務(wù)部BIS一封信，通知Synopsys與中國有關(guān)的新出口限制。Synopsys目前正在評估BIS信函對其業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的潛在影響。

Synopsys強(qiáng)調(diào)，將暫停并撤回發(fā)布2025財年第三季度和全年財務(wù)指引。

與此同時，Cadence Design Systems（NASDAQ：CDNS）也于29日向美國證券交易委員會（SEC）提交的8-K文件中表示，當(dāng)?shù)貢r間5月23日，美國商務(wù)部BIS已經(jīng)通知Cadence，如果交易一方位于中國或是中國的“軍事最終用戶”，則出口、再出口或在國內(nèi)轉(zhuǎn)讓電子設(shè)計自動化軟件和技術(shù)需要獲得許可證，這些軟件和技術(shù)屬于《商業(yè)控制清單》上的出口控制分類號（ECCN）3D991和3E991。信中表示，BIS已確定，這些貨物在中國或中國“軍事最終用戶”中使用或轉(zhuǎn)移到“軍事最終用途”的風(fēng)險是不可接受的。

在此之前，盡管Siemens EDA（西門子EDA，原Mentor）官方尚未發(fā)布相關(guān)公告，但似乎也已收到同樣BIS通知，并向中國多個客戶提交說明，對中國的EDA相關(guān)軟件需求進(jìn)行核驗(yàn)，部分軟件也停止升級。西門子則在一份聲明中表示，EDA業(yè)務(wù)已于上周五獲悉新的出口管制措施。該公司表示，其已為中國客戶提供“超過150年”的支持，并將繼續(xù)與全球客戶合作，在遵守適用國家出口管制制度的同時，減輕這些新限制措施的影響。

這意味著，占據(jù)中國市場80%以上份額的芯片“EDA三巨頭”的新產(chǎn)品都將對中國部分客戶進(jìn)行“斷供”。

筆者據(jù)現(xiàn)有Synopsys和Cadence公告判斷，由于此次BIS出口管制所針對的目標(biāo)或僅限于“軍事最終用戶”（如中芯國際等）清單當(dāng)中的中國企業(yè)，而且已購買的現(xiàn)有EDA軟件仍可使用，所以此輪“斷供”規(guī)模遠(yuǎn)小于此前網(wǎng)傳的“全面暫停EDA”，對于中國的半導(dǎo)體行業(yè)影響相對較小。

資本市場方面，近兩天芯片EDA行業(yè)股價實(shí)現(xiàn)“東升西降”。

Cadence、Synopsys等美國EDA巨頭股價累計跌超10%；華大九天、概倫電子兩家國產(chǎn)EDA企業(yè)則分別收獲15%與20%的漲幅。

海外EDA巨頭中國區(qū)年收入共超100億，市場份額超80%

據(jù)悉，EDA即電子設(shè)計自動化（Electronic Design Automation），在半導(dǎo)體行業(yè)中，EDA包含了一系列從設(shè)計到制造的軟件工具，涵蓋了功能設(shè)計、布線、驗(yàn)證等環(huán)節(jié)，是芯片設(shè)計中不可或缺的重要組件，也是集成電路產(chǎn)業(yè)最上游、壁壘最高的部分，成為撬動萬億半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重要“基石”。EDA也被稱為“芯片之母”。

據(jù)SEMI（國際半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會）數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球芯片EDA軟件行業(yè)市場規(guī)模約為134.37億美元，同比增長1.8%，預(yù)計2023年全球EDA市場規(guī)模將達(dá)到145.26億美元。其中在中國大陸市場，據(jù)智研咨詢，2022年，中國EDA軟件行業(yè)市場規(guī)模約為115.6億元，同比增長11.8%。預(yù)計2023年中國EDA軟件行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到130.5億元。

目前，Synopsys、Cadence和西門子穩(wěn)居全球三大EDA公司之列，分別占據(jù)全球EDA市場32%、29%和13%的市場份額，三者合計市場份額超過七成，高達(dá)74%。而就國內(nèi)EDA市場，三巨頭在中國EDA市場份額超過80%。

Synopsys報告稱，2024財年，中國市場的銷售額接近10億美元，約占其總收入的16%。Cadence表示，中國市場的銷售額為5.5億美元，占其總收入的12%。經(jīng)計算，兩家公司2024財年收入共計超過100億元人民幣。

“芯片EDA技術(shù)是集成電路產(chǎn)業(yè)中非常重要的一個環(huán)節(jié)，特別是當(dāng)前這樣一個形勢下，是中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展中最關(guān)鍵、最‘卡脖子’的環(huán)節(jié)之一。”復(fù)旦大學(xué)微電子學(xué)院院長張衛(wèi)教授曾表示，當(dāng)前中國已初步建立了國產(chǎn)EDA生態(tài)，但目前這一生態(tài)還相對脆弱。

此次受到出口限制的美國EDA軟件廠商，應(yīng)遵守BIS《商業(yè)控制清單》上的出口控制分類號（ECCN）3D001、3D991和3E001，即位于“軍事最終用戶”清單當(dāng)中的中國企業(yè)，美系EDA廠商向他們出口管制范圍內(nèi)的軟件都將受到限制。這或許意味著，美國企業(yè)不太可能會全面對華斷供EDA，可能只是針對部分企業(yè)或部分工具進(jìn)行限制。

美國商務(wù)部5月28日對外表示，“審查對華具有戰(zhàn)略意義的出口”，“在某些情況下，商務(wù)部已暫停現(xiàn)有出口許可，或在審查期間施加額外的許可要求”。不過，商務(wù)部發(fā)言人未就具體涉及哪些公司作出說明。

Synopsys首席執(zhí)行官蓋新思（Sassine Ghazi）在28日財報后的電話會議上表示，該公司尚未收到BIS的信函。“根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，我們對于此事的看法有所不同，有的認(rèn)為已經(jīng)有所了解，有的認(rèn)為已經(jīng)有所警覺，有的則認(rèn)為尚未有所警覺。我之所以想提前說明這一點(diǎn)，是因?yàn)槲铱吹搅讼嚓P(guān)的報道和各種猜測，而目前我只能說，我們還沒有收到BIS的任何消息。我無法推測原因，也無法推測為什么沒有收到等，但目前Synopsys確實(shí)沒有收到任何消息。”

截至4月30日的第二財季中，Synopsys中國市場的增長有所放緩。16億美元季度收入中，約有10%來自中國客戶。

談及中國市場，Synopsys表示，中國政府制定了有利于本土企業(yè)的政策，并在尋求發(fā)展獨(dú)立芯片設(shè)計技術(shù)的同時，為投資基金提供支持。

他說：“回想一下，我們在2024財年的某個時候就開始溝通，我們看到中國限制措施的累積影響，以及中國國內(nèi)的宏觀形勢，這促使我們不斷傳達(dá)這種減速將持續(xù)下去的信息，而且在過去一年半的每個季度里，這種逆風(fēng)都變得越來越強(qiáng)。”

Synopsys表示，考慮到中國市場收入將同比下降，2025財年至2024財年，中國市場收入將有所下降。“盡管如此，我們?nèi)灾厣耆陿I(yè)績指引。這得益于我們在其他地區(qū)的出色??執(zhí)行力以及投資組合的強(qiáng)勁表現(xiàn)，我們對重申全年業(yè)績指引充滿信心。”

值得注意的是，5月29日，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會 (FTC) 宣布，，將要求Synopsys和Ansys剝離部分資產(chǎn)，以推進(jìn)其價值350億美元的合并計劃。目前，新思科技已經(jīng)向電子測試和測量公司是德科技（Keysight Technologies Inc.）出售光學(xué)和光子軟件工具，Ansys還將向是德科技出售一款功耗分析產(chǎn)品。

Synopsys表示，正在推進(jìn)對 Ansys 的收購，并表示已獲得部分司法管轄區(qū)監(jiān)管批準(zhǔn)”，并且正在與中國溝通以獲得批準(zhǔn)，預(yù)計該收購將于今年上半年完成。

富國銀行分析師夸特羅奇 (Joe Quatrochi）維持對新思科技的“同等權(quán)重”評級，目標(biāo)股價為520美元。他表示，盡管地緣政治和貿(mào)易緊張局勢加劇，但與收購交易談判仍在持續(xù)。而且，Synopsys AI相關(guān)設(shè)計活動持續(xù)強(qiáng)勁，而非AI市場則依然低迷，工業(yè)/汽車終端市場略有企穩(wěn)跡象。受知識產(chǎn)權(quán) (IP) 和硬件單元產(chǎn)能提升的推動，2025 年下半年的需求可能會較上半年略有改善。

摩根士丹利維持對新思科技的“增持”評級，目標(biāo)價為590美元，稱該公司第二季度銷售額與預(yù)期一致，盈利有所改善，但第三季度盈利預(yù)期弱于預(yù)期。但補(bǔ)充稱，特朗普政府可能要求EDA公司停止向中國運(yùn)送工具，該公司此前在很大程度上掩蓋了這一風(fēng)險。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint研究副總監(jiān)Ethan Qi分析，EDA軟件的技術(shù)門檻并不像光刻機(jī)那樣高，實(shí)際上EDA軟件廠商高度依存于芯片設(shè)計公司，并通過與芯片設(shè)計公司的配合、聯(lián)調(diào)等不斷提升自己的產(chǎn)品競爭力。比如，在芯片設(shè)計前道環(huán)節(jié)，只要頭部芯片設(shè)計公司嘗試使用國產(chǎn)EDA，向國產(chǎn)EDA廠商開放設(shè)計庫，大概兩年左右國產(chǎn)EDA的能力就能快速提起來。

“對于國外EDA廠商來說，客戶丟失了就再也回不來了，這是它們需要全盤考慮的。因此，它們也會與美國政府溝通，力爭獲得更有利的政策。”Ethan直言。

五年國產(chǎn)化增速超14%，中國EDA行業(yè)并購加速

自2018年以來，美國對中國EDA技術(shù)制裁逐步升級，首先通過貿(mào)易戰(zhàn)提出技術(shù)限制，隨后將華為、中芯國際等中國企業(yè)列入實(shí)體清單，限制其獲得高端EDA軟件。

2020年，美國進(jìn)一步加強(qiáng)對EDA軟件工具的出口管制，特別是針對7nm及以下工藝的設(shè)計軟件，嚴(yán)控技術(shù)轉(zhuǎn)讓與合作。2023年，美國加大對中國EDA軟件企業(yè)的制裁力度，推動全球EDA軟件市場的技術(shù)封鎖，促使中國加速國產(chǎn)EDA軟件工具的研發(fā)與替代。

國內(nèi)EDA供應(yīng)商方面，隨著中國加大支持集成電路發(fā)展，過去五年間，國內(nèi)芯片EDA（電子設(shè)計自動化）企業(yè)數(shù)量已經(jīng)從10家增長到120家以上；2018年-2020年，EDA國產(chǎn)化率從6.24%提升到11.48%；到2025年，國內(nèi)本土EDA市場將持續(xù)擴(kuò)大，年均復(fù)合（2021-2025年）增速將超過14%，遠(yuǎn)高于全球市場。

據(jù)筆者了解，目前海外EDA三巨頭都采用“買斷式軟件”技術(shù)和IP提供給客戶，因此，收入放緩意味著客戶需求在明顯減少。而相對于美國市場，國產(chǎn)EDA市場也未出現(xiàn)明顯增長，依然在不到10%左右。

據(jù)賽迪智庫數(shù)據(jù)，2020年，華大九天營收占中國EDA市場約6%的份額，占國產(chǎn)EDA市份額超過50%，居本土EDA企業(yè)首位。華大九天是唯一能提供模擬電路設(shè)計全流程EDA工具的本土企業(yè)，覆蓋平板顯示、模擬IC設(shè)計、數(shù)字SoC設(shè)計等領(lǐng)域。

華大九天2024年半年度財報顯示，該公司在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.44億元，同比增長9.62%；但歸屬于上市公司股東的凈利潤為3787.13萬元，同比大幅下滑54.81%，這主要由于公司在研發(fā)方面的高投入。上半年，華大九天在EDA領(lǐng)域的研發(fā)投入金額為3.49億元，占營業(yè)收入的比重較高。

華大九天表示，這些投入主要用于集成電路設(shè)計及制造領(lǐng)域的EDA工具研發(fā)，以期在未來獲得更大的市場份額和技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

據(jù)悉，華大九天曾表示，公司宣布部分?jǐn)?shù)字工具支持5nm，是指此部分工具已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。在模擬和全定制領(lǐng)域，公司正在推進(jìn)支持先進(jìn)工藝的模擬設(shè)計全流程系統(tǒng)，并在模擬全流程的基礎(chǔ)上，開發(fā)面向全定制領(lǐng)域的全流程工具，包括存儲全流程、射頻全流程、光電全流程、先進(jìn)封裝設(shè)計等。

而在數(shù)字領(lǐng)域，華大九天曾對外提到數(shù)字已有工具全部支持7nm工藝，要進(jìn)一步深入和先進(jìn)工藝的結(jié)合，公司正在研發(fā)數(shù)字領(lǐng)域相關(guān)核心工具，逐步補(bǔ)齊數(shù)字核心工具短板，不斷完善公司在數(shù)字領(lǐng)域的布局；在晶圓制造領(lǐng)域，公司針對快速增長的市場需求，正在研發(fā)晶圓制造相關(guān)核心工具，不斷增強(qiáng)公司對晶圓制造廠的支撐能力。

關(guān)于國產(chǎn)EDA廠商各自側(cè)重方面，集微咨詢資深分析師王凌鋒表示，“華大九天重點(diǎn)在數(shù)字電路設(shè)計，前端以及部分后端具備較完整的數(shù)字EDA解決方案；概倫電子的EDA解決方案則是專長于模擬電路設(shè)計；廣立微專注于EDA驗(yàn)證工具。分別來看，三大廠商暫時都還未具備獨(dú)立的全流程EDA工具鏈能力。整體來看，使用多家國產(chǎn)EDA點(diǎn)工具組合，理論上可以覆蓋全流程，不過在某些領(lǐng)域能力較為薄弱。”

王凌鋒強(qiáng)調(diào)：“我認(rèn)為EDA廠商不會出現(xiàn)所謂的斷供。通過許可證形式，美國商務(wù)部還是想要增強(qiáng)控制能力，核心目的仍然是希望嚴(yán)格管控AI相關(guān)的芯片開發(fā)設(shè)計，以及進(jìn)一步收緊對（所謂的）實(shí)體清單企業(yè)的管控。”

目前，國產(chǎn)EDA廠商已經(jīng)有資金追趕EDA三巨頭，開啟了并購之路。其中，3月31日，華大九天宣布計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買芯和半導(dǎo)體100%股份，并募集配套資金；4月12日，概倫電子宣布計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán)，并募集配套資金。

雖然國內(nèi)EDA軟件仍面臨技術(shù)瓶頸，但隨著對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策支持和研發(fā)投入的加大，國內(nèi)EDA軟件企業(yè)正在不斷突破，逐步提升技術(shù)水平，縮小與國際先進(jìn)水平的差距。

民生證券認(rèn)為，上述國內(nèi)兩大EDA龍頭公司紛紛募資收購，整合節(jié)奏加速，國產(chǎn)化EDA和IP領(lǐng)先廠商的能力有望逐步補(bǔ)全，縮小和全球龍頭的差距。

據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2025年中國EDA市場規(guī)模將達(dá)到184.9億元，占全球市場的18.1％。

對于美方濫用出口管制措施，中國商務(wù)部新聞發(fā)言人此前表示，美方行為嚴(yán)重?fù)p害中國企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，嚴(yán)重威脅全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈安全穩(wěn)定，嚴(yán)重沖擊全球科技創(chuàng)新。給別人“下絆子”，不會讓自己跑得更快。這種以單邊保護(hù)主義手段，妄圖圍堵、孤立其他國家的做法，終將損害美自身產(chǎn)業(yè)競爭力，其結(jié)果只能是搬起石頭砸自己的腳。倘若美方一意孤行，繼續(xù)實(shí)質(zhì)性損害中方利益，中方必將采取堅決措施，維護(hù)自身正當(dāng)權(quán)益。（本文首發(fā)于鈦媒體App，作者｜林志佳，編輯｜蓋虹達(dá)）