5月29日，金科股份召開2024年度業績說明會。

會議以“金科向上 未來向新”為主題，回顧了金科股份 2024年經營情況以及公司司法重整的最新進展，介紹了新金科發展戰略及未來經營計劃、產業投資人協同賦能、公司重整執行階段相關工作情況等重要內容。

金科股份董事長周達、總裁楊程鈞、副總裁兼財務負責人宋柯、副總裁兼董秘張強出席會議。金科產業投資人品器資管董事長馮侖、CEO李根受邀參與交流，并就投資者關心的部分問題進行了互動交流。

會上，金科股份副總裁兼財務負責人宋柯向投資者就市場不實傳言及公司債務重整方案進行說明。

近期，市場出現了一些對公司重整清償情況不準確的解讀。但事實是，重整相較于破產清算，更能保障債權人利益，能夠使企業在主體資格存續的情況下化解債務危機。公司的重整方案對不同類型的債權進行了分類清償：

首先，金科股份的清償資源包括“現金+股票+信托收益權”三部分，重慶金科的清償資源包括”現金+信托收益權“兩部分。部分媒體解讀的26.28億元，指的是重整投資人的投資款，與債務償還不構成直接置換關系。

比如說，債權清償方面，職工債權、稅款債權根據重整方案均會足額現金清償。有財產擔保的債權將以抵押物拍賣成交價值為限優先清償，剩余未清償部分轉為普通債權，有財產擔保債權的清償率高于普通債權。普通債權中即包含金科股份和重慶金科自身的主債權，同時也包括金科股份和重慶金科作為核心平臺公司為項目公司的融資、商票等債權提供擔保的擔保債權（金科股份擔保債權占總債權比例約30%，重慶金科約55%），這部分債權公司分別提供了現金、23億股股票資源及估值分別為17.4億及47.12億的信托資源。與此同時，大部分擔保債權人在項目公司擁有對項目的土地、在建工程、股權的抵質押優先權，其有權向項目公司追償，同時有權獲取金科股份和重慶金科給予的償債資源。

金科股份及重慶金科重整方案的一個重要創新是，保證了債權人在項目層面已有的抵押債權不因重整而喪失主債權，為債權人預留了三年的償債資源領受期限，3年內債權人可繼續通過項目經營盤活、司法手段、債務重組等方式最終實現債權清償，如果項目層面清償不足的部分可繼續在重整程序中補充清償及二次清償；這部分普通債權的真正的清償率可能遠高于金科股份和重慶金科的重整清償率。

因此，公司通過引入戰投實施司法重整，與1000多億債權達成和解，并提供了現金+股票+信托等資源，從而避免了破產清算，如，在金科股份的司法重整程序中，將普通債權清償率從破產清算的3.02%提升至22.36%，并通過信托受益權避免資產賤賣，以時間換空間釋放價值，有利于債權人利益的保護。

金科的債務化解絕非“26億償還千億”的簡單算術，而是通過風險投資定價、資產信用釋放及業務模式重構實現的系統性重生。投資人以高風險溢價注入活力和資源，債權人通過多元受償方案獲得高于清算的回收，公司則借司法重整斬斷債務枷鎖、輕裝轉型。未來公司將根據重整計劃的約定做好各方面工作，全力保障債權人利益。

相關公司：金科股份sz000656