財(cái)聯(lián)社5月29日訊（記者 郭子碩）“5·20”新一輪存款利率下調(diào)后的首個(gè)節(jié)假日臨近，流動(dòng)資金的爭(zhēng)奪戰(zhàn)已成資管機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。

端午小長(zhǎng)假休市前兩天，銀行理財(cái)公司密集營(yíng)銷(xiāo)，主推中短期、穩(wěn)健低波型產(chǎn)品吸引客戶(hù)。值得關(guān)注的是，本輪假期營(yíng)銷(xiāo)，各大代銷(xiāo)銀行渠道也積極布局，在公眾號(hào)和App端設(shè)立端午節(jié)理財(cái)專(zhuān)區(qū)，助力理財(cái)公司爭(zhēng)奪假期資金。

不同于權(quán)益型產(chǎn)品，固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品以及貨幣基金的主要收益來(lái)源之一是票息收入，票息是債券發(fā)行人向債券投資者支付的固定利息，這是按日計(jì)算的。

有股份行理財(cái)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，此類(lèi)節(jié)前操作較為普遍，與基金類(lèi)似，主要目標(biāo)是吸引希望在假期也能獲取收益的短期資金。不同的是，銀行渠道營(yíng)銷(xiāo)的產(chǎn)品以“最短持有一個(gè)月”為主，而理財(cái)公司營(yíng)銷(xiāo)的產(chǎn)品投資期限更加全面。

有受訪人士指出，代銷(xiāo)行更側(cè)重營(yíng)銷(xiāo)亮點(diǎn)。節(jié)前投資者關(guān)注節(jié)假日的假期收益。節(jié)前凈值買(mǎi)入短期產(chǎn)品能享受收益節(jié)后又能有流動(dòng)性。然而，多名業(yè)內(nèi)人士也坦言，在存款利率下行，中收面臨壓力的雙重背景下，銀行渠道和理財(cái)公司的合作會(huì)日益緊密。

多家銀行發(fā)力理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)

作為理財(cái)產(chǎn)品的重要代銷(xiāo)渠道，各大銀行積極為理財(cái)產(chǎn)品爭(zhēng)取“曝光度”。

財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，包括招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、寧波銀行、上海銀行等銀行在公眾號(hào)或者App渠道顯著位置設(shè)置端午節(jié)理財(cái)專(zhuān)區(qū)，主推節(jié)前理財(cái)產(chǎn)品以中低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品為主，產(chǎn)品期限集中在1個(gè)月以?xún)?nèi)，強(qiáng)調(diào)申贖靈活的特性。

具體來(lái)看，招商銀行App首頁(yè)彈出“端午假期 節(jié)前理財(cái)”彈窗，宣傳“提前買(mǎi)入，假期資金不閑置”。點(diǎn)擊后，頁(yè)面跳至理財(cái)產(chǎn)品區(qū)域，主推“活錢(qián)管理”和“穩(wěn)健低波”兩類(lèi)產(chǎn)品，后者包括一款每日申贖產(chǎn)品、一款一個(gè)月期產(chǎn)品和兩款兩周期的產(chǎn)品。

也有銀行在App設(shè)置端午理財(cái)專(zhuān)欄。比如，寧波銀行App首頁(yè)設(shè)有“端午節(jié)理財(cái)指南”專(zhuān)欄，主推五款中短期產(chǎn)品，涵蓋日開(kāi)型、7天、14天、28天及90天最短持有期。農(nóng)業(yè)銀行APP首頁(yè)滾動(dòng)欄同樣設(shè)有端午節(jié)理財(cái)專(zhuān)欄。跳轉(zhuǎn)至農(nóng)銀理財(cái)頁(yè)面，主推的產(chǎn)品中，三款產(chǎn)品最短持有期僅1天：“農(nóng)銀匠心·天天利”固收增強(qiáng)、“農(nóng)銀同心·天天利”優(yōu)選配置（優(yōu)享）、“農(nóng)銀匠心·天天利”同業(yè)存單及存款增強(qiáng)。

對(duì)比來(lái)看，理財(cái)公司普遍營(yíng)銷(xiāo)節(jié)前閑置資金理財(cái)專(zhuān)區(qū)，重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)固定收益類(lèi)產(chǎn)品，投資期限以中短期為主，但理財(cái)公司也會(huì)同步營(yíng)銷(xiāo)一年期及以上產(chǎn)品。

針對(duì)二者在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策略的差異，有理財(cái)公司渠道部人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，“可能代銷(xiāo)行更側(cè)重營(yíng)銷(xiāo)亮點(diǎn)。節(jié)前投資者更關(guān)注節(jié)假日的假期收益，節(jié)前凈值買(mǎi)入短期產(chǎn)品能享受收益節(jié)后又能有流動(dòng)性。 理財(cái)子更偏向分散化配置會(huì)展示各期限特色產(chǎn)品。”

存款利率持續(xù)走低，銀行理財(cái)為替代型產(chǎn)品

據(jù)華源證券測(cè)算，截至2025年4月末，理財(cái)規(guī)模合計(jì)31.3萬(wàn)億元，較上年末增加1.39萬(wàn)億元，較上月末增加2.2萬(wàn)億元。“5·20”新一輪存款利率下調(diào)，也為理財(cái)公司帶來(lái)了新的機(jī)遇。前述理財(cái)公司渠道部人士也指出，季末月末都是沖規(guī)模關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，理財(cái)業(yè)務(wù)也是銀行現(xiàn)在的核心發(fā)力點(diǎn)。

前述股份行人士表示，存款利率持續(xù)走低，銀行理財(cái)是存款替代型產(chǎn)品。理財(cái)和代銷(xiāo)行的合作將更加緊密。

2024年多家銀行非息收入持續(xù)承壓。招商銀行2024年年報(bào)顯示，該行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入220.05 億元，同比下降22.70% ; 華夏銀行2024年年報(bào)顯示，該行實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入9.59億元，同比下降5.65%。

加大財(cái)富管理業(yè)務(wù)拓展力度，也成為各行接下來(lái)的破局之道。重慶銀行在2024年年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，“加大財(cái)富管理，拓寬代理銷(xiāo)售保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品渠道，代理銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)”。

上海銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)武俊在該行2024年度暨2025年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)整個(gè)行業(yè)中收增長(zhǎng)產(chǎn)生下行壓力，該行2025年聚焦輕資本、高質(zhì)效的重點(diǎn)中收產(chǎn)品，加大財(cái)富管理、托管、交易結(jié)算等業(yè)務(wù)拓展力度，以量補(bǔ)價(jià)，對(duì)沖費(fèi)率下行的影響。