近日全球農藥產業鏈正在經歷一場突如其來的地震，5月27日中午山東高密一化工廠的爆炸，不僅震碎了廠區的玻璃，造成5人死亡，6人失聯，19人輕傷，還可能撼動全球糧食安全的根基。事故發生后，A股市場快速做出反應，多只農藥股集體漲停。

原因無他，發生爆炸的友道化學企業是全球最大的氯蟲苯甲酰胺原藥生產商，而發生爆炸的B03車間承載著全球40%的氯蟲苯甲酰胺原藥產能。市場擔心這一炸不僅導致車間產能瞬間癱瘓，還會讓全球農藥陷入供應危機。

友道化學是一家成立僅五年的企業，但去年剛以年產1.1萬噸的規模登頂全球行業榜首，

氯蟲苯甲酰胺

現代農業已經離不開農藥，統計數據顯示，全球農藥原藥消費量高達300萬噸/年，而氯蟲苯甲酰胺，便是農藥領域第一大殺蟲劑。

氯蟲苯甲酰胺是由美國杜邦公司（現科迪華）開發的新型農藥，具有高效、低毒、廣譜的特點，從2008年上市后一直備受歡迎，是農戶防治水稻、玉米、棉花、大豆、蔬菜上出現的葉螟等害蟲的核心武器。

尤其是在高毒高風險農藥被取締后，氯蟲苯甲酰胺更是“一家獨大”，是全球農藥市場銷售額第一的殺蟲劑，堪稱一代神藥。

中國是氯蟲苯甲酰胺原藥的最大出口國，2024年占據全球原藥總出口量的58%，而成立僅五年的友道化學不僅是中國最大的原藥生產商，去年還以年產1.1萬噸的規模登頂全球行業供應鏈榜首。更重要的是，友道化學每年還生產7000噸的K酸，這是專門用于合成氯蟲苯甲酰胺的中間體。

那么友道化學的爆炸事故真的會引發全球農藥供應危機嗎？

行業變局趁機崛起

由于友道化學車間爆炸停產，中間體價格暴漲120%，原藥報價沖到23萬/噸，預計還要漲到25萬/噸，從市場漲價反應看，確實造成了一定的影響，但是長期看，國內外還是有企業能夠接盤。

如今行業頭部企業已經開始瘋狂搶盤行動了，國內廠家、也是全球老二的利爾化學年產能5000噸；ST紅太陽產能2000噸，輝隆股份產能2000噸，雅本化學產能2000噸，完全可以滿足市場需求。而背靠先正達集團揚農化工，憑借配套中間體自給自足的優勢，全球份額也悄悄從11.7%漲到12%，吃下友道的海外客戶。

唯一有供應風險的反而是中間體，目前K酸、K胺、K3（核心原料為2,3-二氯吡啶）供應不穩定，工藝問題導致價格上漲。其中K酸的雅本化學已開始提升產能；K3工藝已經成熟；只有K胺國內僅有如有道宣稱突破專利并量產，其他企業都依賴外購。

事實上，當前全球氯蟲苯甲酰胺一年需求約為1萬噸，全球的產能約為5萬噸，也就是說，氯蟲苯甲酰胺是處于產能過剩狀態，同時氯蟲苯甲酰胺并非沒有替代品。作為雙酰胺類殺蟲劑，四氯蟲酰胺、溴氰蟲酰胺都是不錯的選擇，全國產能預計在3000噸以上。

事實上，原藥氯蟲苯甲酰胺化合物專利在2022年到期后，價格已經已從250萬/噸暴跌到之前的18萬/噸，如今因為友道化學的爆炸，價格才漲到23萬/噸，友道化學的復產周期至少也得3-6個月，專家預測今年9月前，價格可能難跌破23萬/噸。

但是氯蟲苯甲酰胺原料產能過剩是不爭的事實，友道復產后，價格可能暴跌回20萬/噸以下。

同時這場爆炸，也暴露了化工行業“大干快上”的隱憂，一邊是產能過剩、價格血拼，一邊是安全事故頻發，對普通人來說，農藥漲價可能影響餐桌，但對投資者而言，行業洗牌中的龍頭機會，或許正悄然來臨。