作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

近日，中山紀(jì)檢監(jiān)察發(fā)布，招商證券（600999.SH）財富管理及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總部機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理高翔涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受招商局集團(tuán)紀(jì)委紀(jì)律審查和中山市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

招商證券2024年年報顯示，財富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入102.33億元，占公司營業(yè)收入比例為48.98%，可以說是公司業(yè)績的“壓艙石”。

招商證券方面表示，具體情況以權(quán)威部門發(fā)布為準(zhǔn)。而高翔負(fù)責(zé)該業(yè)務(wù)部不足一個月，不會影響業(yè)績狀況。

另一面，招商證券近期發(fā)生多個重要的人事變動。短短一個月內(nèi)，總裁退休、副總裁辭職、兩名新任副總裁內(nèi)部晉升。與此同時，據(jù)“鳳凰WEEKLY財經(jīng)”等多家媒體報道，招商銀行原副行長朱江濤將接任招商證券總裁一職。

高管變陣后能否為這家老牌券商注入更加穩(wěn)健的基因，值得關(guān)注。

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機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理被查，

財富管理與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部收入占比近五成

據(jù)招商證券介紹，公司財富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分部，主要從事于證券及期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、向融資客戶提供融資及證券借貸服務(wù)、代理銷售金融產(chǎn)品及其他財富管理業(yè)務(wù)。

2024年，招商證券財富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入102.33億元，同比增長2.22%，占公司營業(yè)收入比例為48.98%。

圖源：招商證券年報

其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入67.79億元，同比增長18.29%，主要因全市場股基交易量增長，公司滬深京股基交易量同比增長；融資融券利息收入42.86億元，同比下降15.38%，主要是融資融券利率隨市場利率下行有所下降，但融資融券期末規(guī)模同比增長。

作為招商證券的核心業(yè)務(wù)板塊之一，該業(yè)務(wù)總部機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理高翔卻涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。根據(jù)天眼查信息，2022年7月至2025年3月，高翔為招商證券深圳分公司負(fù)責(zé)人。

圖源：天眼查

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，“財富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是招商證券的重要收入來源，業(yè)務(wù)部總經(jīng)理被查可能公司聲譽受到損害，客戶信任度下降，特別是機(jī)構(gòu)客戶對合規(guī)風(fēng)險敏感。”

中國金融智庫特邀研究員余豐慧則表示，“考慮到該公司的規(guī)模和資源，如果處理得當(dāng)，通過增強(qiáng)透明度和加強(qiáng)內(nèi)部管理，可以有效減輕此次事件對公司整體運營的影響。”

招商證券在年報中表示，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，公司積極構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢，持續(xù)迭代完善“招商機(jī)智”平臺功能，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一運營與服務(wù)；深入落實研服一體化，持續(xù)發(fā)力券商結(jié)算業(yè)務(wù)，推動機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)整體收入實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

圖源：罐頭圖庫

除了機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理被查，招商證券投行業(yè)務(wù)部2024年也多次被監(jiān)管處罰。

2024年8月，招商證券因在從事投資銀行類業(yè)務(wù)過程中，部分投行項目持續(xù)督導(dǎo)工作存在督導(dǎo)上市公司規(guī)范運作力度不足，對于其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)意見的審慎運用及獨立核查不夠，底稿不完善等問題被出具警示函；4月，作為上海晶宇環(huán)境工程股份有限公司IPO項目保薦機(jī)構(gòu)，因存在對發(fā)行人關(guān)聯(lián)方有關(guān)事項核查程序執(zhí)行不到位、對發(fā)行人運營服務(wù)業(yè)務(wù)核查不到位、對發(fā)行人對賭協(xié)議事項核查不充分的問題被通報。

圖源：罐頭圖庫

2024年2月，因“15城六局”債券受托管理方面存在未督導(dǎo)發(fā)行人做好募集資金管理、未持續(xù)跟蹤和監(jiān)督發(fā)行人履行有關(guān)信披臨時報告義務(wù)等情形被出具警示函；1月，2名保薦代表人因芯德科技創(chuàng)業(yè)板IPO項目核查不到位收到監(jiān)管函。

而投行業(yè)績方面，2024年，招商證券投資銀行業(yè)務(wù)分部收入8.58億元，同比下降33.75%；公司投資銀行業(yè)務(wù)的收入占比已由2023年的6.53%下滑至2024年的4.11%。

其中證券承銷業(yè)務(wù)收入6.92億元，證券保薦業(yè)務(wù)收入0.78億元，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入1.32億元，分別同比下滑34.59%、62.14%、22.8%。

圖源：招商證券年報

與此同時，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年，招商證券保薦企業(yè)項目40家，其中15家顯示撤回，目前撤否率約37.5%。

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一個月內(nèi)部3次重要人事變動，

內(nèi)部提拔2名“70后”副總

值得一提的是，招商證券的高管在最近一個月內(nèi)也經(jīng)歷了多次調(diào)整。

5月6日，招商證券公告稱，執(zhí)行董事、總裁吳宗敏因到齡退休離任。招商證券表示，將盡快完成新總裁的選聘工作，在總裁空缺期間，暫由公司董事長霍達(dá)代行總裁職責(zé)。

在吳宗敏任職的3年時間里，招商證券業(yè)績穩(wěn)步攀升，凈利潤行業(yè)排名穩(wěn)居第四。2024年，招商證券營業(yè)收入為208.91億元，同比增長5.4%；歸母凈利潤再度突破百億大關(guān)，達(dá)103.86億元，同比增長18.51%。

圖源：罐頭圖庫

從年報來看，2024年，招商證券投資及交易業(yè)務(wù)分部表現(xiàn)亮眼，收入63.34億元，同比增長79.14%，該分部主要從事于權(quán)益產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品、衍生品的交易及做市、其他金融產(chǎn)品交易服務(wù) 及另類投資。

2025年一季度，招商證券業(yè)績繼續(xù)保持增長，營業(yè)收入為47.13億元，同比增長9.64%；歸母凈利潤為23.08億元，同比增長6.97%。

吳宗敏退休后，5月12日，招商證券副總裁張浩川又因個人原因辭職。履歷顯示，張浩川是從市場化招聘中脫穎而出的，2022年5月出任招商證券副總裁并分管資管業(yè)務(wù)。其2024年的稅前薪酬為201.4萬元，僅次于董事長霍達(dá)及總裁吳宗敏。

面對管理層空缺，招商證券迅速做出反應(yīng)。5月26日，公司內(nèi)部提拔兩位“70后”干將張興和王治鑒出任副總裁。

圖源：罐頭圖庫

履歷顯示，張興出生于1976年1月，長期在招商證券體系內(nèi)從事風(fēng)險管理工作。

具體來看，張興2008年3月至2025年4月任招商期貨有限公司監(jiān)事；2017年12月至2021年7月任招商證券資產(chǎn)管理有限公司首席風(fēng)險官；2020年9月至2024年5月任招商致遠(yuǎn)資本投資有限公司首席風(fēng)險官；2021年4月起任招商證券風(fēng)險管理中心總監(jiān)兼風(fēng)險管理中心風(fēng)險管理部總經(jīng)理；2023年9月起任招商證券總裁助理；2024年2月起任招商證券首席風(fēng)險官；2024年3月起任招商證券合規(guī)總監(jiān)。

王治鑒則出生于1974年9月，曾在中信證券從事投行工作，在加盟招商證券后，2021年12月至2022年1月任公司投資銀行委員會副主任委員，2022年1月至2024年3月任公司投資銀行委員會主任委員；2021年5月起任招商證券總裁助理，2024年2月起任招商證券首席投資官。

招商證券方面表示，以上均為正常人事變動。

圖源：罐頭圖庫

目前，招商證券在任的副總裁共有5名，除了此次新提拔的兩位，還有劉杰、劉銳、劉波，但招商證券總裁職務(wù)仍然空懸。據(jù)“鳳凰WEEKLY財經(jīng)”等多家媒體報道，招商銀行原副行長朱江濤將接任招商證券總裁一職，但招商證券方面尚未發(fā)布任命公告。

從個人履歷來看，朱江濤生于1972年，是一名“老招行人”，其2003年就進(jìn)入招商銀行，歷任招商銀行廣州分行行長助理、副行長，招商銀行重慶分行行長，隨后升至總行擔(dān)任信用風(fēng)險管理部總經(jīng)理，風(fēng)險管理部總經(jīng)理。2020年7月，朱江濤擔(dān)任招商銀行首席風(fēng)險官，2021年9月起擔(dān)任招商銀行副行長，朱江濤在招商銀行任職超過22年。

余豐慧表示，“銀行業(yè)與證券業(yè)雖然有所不同，但在風(fēng)險管理、客戶服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新方面有許多共通之處。朱江濤的加入有助于強(qiáng)化招商證券的風(fēng)險管理體系，提升客戶服務(wù)質(zhì)量和效率；同時，其在銀行業(yè)積累的人脈資源也將為招商證券開辟新的合作機(jī)會。”

你認(rèn)為人事?lián)Q防后，招商證券能否進(jìn)一步穩(wěn)住核心業(yè)務(wù)、規(guī)避合規(guī)風(fēng)險？歡迎評論區(qū)留言討論。