今天的行情，市場(chǎng)盛傳是海外研報(bào)撬動(dòng)的市場(chǎng)熱情，那么真相究竟如何呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對(duì)大家有所啟發(fā)，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，三連陽(yáng)的背后

很多人分析今天的上漲和某海外券商的研報(bào)有直接關(guān)系，據(jù)說(shuō)是一篇《DeepSeek R2 發(fā)布在即，對(duì)日本半導(dǎo)體設(shè)備影響》，直接帶動(dòng)今天半導(dǎo)體和AI板塊的上漲。

外面關(guān)于泄密的信息講了很多，我就不重復(fù)了，其實(shí)集中起來(lái)就是更強(qiáng)更便宜，關(guān)于這兩點(diǎn)，我想算不得超預(yù)期，畢竟版本迭代的方向就是如此啊！倒是另外一點(diǎn)或許對(duì)國(guó)內(nèi)是個(gè)利好，據(jù)說(shuō)是對(duì)國(guó)內(nèi)的AI產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了深度整合。

正因?yàn)楹虳eepSeek有關(guān)，所以很多人期盼著這將是對(duì)春節(jié)后這波行情的如法炮制，我記得這個(gè)消息和4月底的時(shí)候國(guó)內(nèi)某些渠道的消息很像，何況如果只是捕風(fēng)捉影的消息，很可能會(huì)被反向利用，甚至不排除老外從我們這里搞得信源，畢竟搞金融這行可是很卷的，但也很不靠譜，我就親身經(jīng)歷過(guò)，竟然有人把10年前的財(cái)經(jīng)新聞改一個(gè)年份就成了今年的，只能說(shuō)這行業(yè)新鮮貨有，但多數(shù)還是存貨，才給人鉆了空子。

那么行情為何一改過(guò)去幾年6月的頹勢(shì)呢，昨天我說(shuō)了和預(yù)期有關(guān)系，其實(shí)更明顯的答案藏在港股里面！

二，港股的映射

股市的上漲，只有在流動(dòng)性不足的時(shí)候，才需要分析其他東西，但一旦流動(dòng)性充沛，其他都是假的，下面這張圖，是香港銀行一個(gè)月的拆借利率，可以看得出，4月底以后，拆借利率大為降低，為什么香港市場(chǎng)流動(dòng)性這么充沛，因?yàn)镽MB開(kāi)始升值了，這樣港幣也會(huì)升值，但美元是貶值的，而港幣和美元是聯(lián)系匯率，要保持匯率穩(wěn)定，就需要釋放更多的流動(dòng)性。

那么為什么國(guó)內(nèi)沒(méi)有表現(xiàn)出來(lái)呢？因?yàn)槲覀冞€在控制海外熱錢的流入，而實(shí)際這也是我們的一張牌，之前我和大家說(shuō)過(guò)，老美是希望我們升值的，對(duì)于老美緩解通脹有幫助。

而我們要不要大幅升值，那就看談判談得如何，這不今天晚上電話鈴聲一響，原本還在消化PMI不及預(yù)期的美股立馬來(lái)個(gè)V形反轉(zhuǎn)，很明顯大家覺(jué)得有希望了！

其實(shí)我們也想升值，因?yàn)樯涤欣谔嵘龂?guó)內(nèi)物價(jià)，也比較容易帶動(dòng)消費(fèi)，畢竟要知道基礎(chǔ)消費(fèi)漲價(jià)，是你肯定要接受的，變相的就為社會(huì)創(chuàng)造了更多的財(cái)富。如今電話響了，接下來(lái)我們?nèi)绻洪_(kāi)一道口子，A股可要比港股會(huì)玩多了，在情緒輸出這方面，我大A從來(lái)不輸人！

不過(guò)收盤的時(shí)候，美股又全部跌回去了，所以說(shuō)世事無(wú)常，要想真正贏得行情，光靠消息是不夠的！

三，如何擁抱行情？

咱舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，咱就說(shuō)過(guò)去這段時(shí)間的消費(fèi)股，總算是好的吧，咱不說(shuō)倒霉買了白酒，咱就說(shuō)買了新消費(fèi)，谷子經(jīng)濟(jì)概念，總可以吧？那就一定賺錢嗎？看下面兩只股票：

這兩只股票都是「谷子經(jīng)濟(jì)」概念，典型的新消費(fèi)，左側(cè)的是「奧雅股份」，右側(cè)的是「華智數(shù)媒」，兩者都是從4月7日開(kāi)始啟動(dòng)反彈的，但是一個(gè)好景不長(zhǎng)，一個(gè)卻穩(wěn)扎穩(wěn)打。

為什么會(huì)有這么大差別，其實(shí)就在于下面的那組橙色柱體的區(qū)別上，這是我用了十多年的大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)獨(dú)家提供的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)反映的是機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，「奧雅股份」也不是一路上漲，但是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)始終活躍，相反「華智數(shù)媒」雖然也有令人驚艷的反彈，但根本沒(méi)有「機(jī)構(gòu)資金」參與，結(jié)果反彈也是曇花一現(xiàn)。

就算你真的是選對(duì)了股票，你能確保自己就一定能賺到完整的一波行情嗎？眼下的行情有多折騰，大家又不是不知道，看下圖：

這是今年的消費(fèi)大牛股「菜百股份」，回頭看拿住就是勝利，但實(shí)際這一路上反復(fù)震蕩，圖上我點(diǎn)處的每一個(gè)藍(lán)色圈，其實(shí)都是調(diào)整的低位，但那是回頭看，當(dāng)時(shí)看股價(jià)有過(guò)上漲，誰(shuí)還不先落袋為安啊！結(jié)果呢，大概率就是賺不到，運(yùn)氣好點(diǎn)，最多做一段，但是看交易行為就不一樣了。

但是通過(guò)我用了十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，藍(lán)色K線其實(shí)就是「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」行為。實(shí)際這個(gè)K線映射的是下面紅色框中的兩組數(shù)據(jù)，即：「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)疊加「空頭回補(bǔ)」數(shù)據(jù)，「空頭回補(bǔ)」數(shù)據(jù)就是反映當(dāng)前股價(jià)被回補(bǔ)行為主導(dǎo)，而且是機(jī)構(gòu)在回補(bǔ)，這不就是震倉(cāng)要結(jié)束的跡象嘛，看走勢(shì)是行情要破位，看數(shù)據(jù)，是調(diào)整要結(jié)束，這差別實(shí)在是太大了！

所以，要想真正能夠把握住行情，看走勢(shì)肯定不行，要看清楚交易真相，在大多數(shù)人眼中，真相就是親眼所見(jiàn)，親耳所聞，所以大家會(huì)孜孜以求市場(chǎng)中的每一條傳聞、每一個(gè)走勢(shì)變化，殊不知我們看到的真相只是精心設(shè)計(jì)的表象 。市場(chǎng)中真正有影響力的資金，常常通過(guò)輿論造勢(shì)、制造價(jià)格波動(dòng)等手段，引導(dǎo)投資者看到他們想讓渡的「信息」。

事實(shí)上，真相源于數(shù)據(jù)，觀點(diǎn)可以被加工，但數(shù)據(jù)無(wú)法篡改，所以數(shù)據(jù)可以抵制權(quán)力、流量或情緒對(duì)真相的扭曲，最重要的是，只有尊重?cái)?shù)據(jù)才不會(huì)預(yù)設(shè)立場(chǎng)，不會(huì)迎合預(yù)期得出有失偏頗的結(jié)論。這也是我最近十年最大的收獲。

真相很殘酷，但不知道真相會(huì)更殘酷。
本篇就聊到這里，關(guān)注老概，隨時(shí)隨地帶給你不同視角。

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