作者 | 傅斯特

當ChatGPT掀起全球AI競賽，當特斯拉Optimus實現工廠行走，人形機器人正從科幻走向現實。

在這場變革中，敏銳的資本早已行動：英偉達市值突破3萬億美元，博通股價5年漲超10倍，AI算力板塊持續走強，全球資本正加速向智能經濟領域集結。

未來已來：站在智能革命的臨界點

正如OpenAI引爆的ChatGPT浪潮重塑全球交互方式，中國“空巢老人陪護機器人”的民生實踐正在重新定義技術溫度——技術的非線性躍遷正在改寫文明進程：它既是生產效率的催化劑，更是文明躍遷的DNA。

在這場“AI+機器人”的雙螺旋革命中，我們目睹著驚人的共振效應：特斯拉自動駕駛技術讓機器開始理解城市脈搏，Waymo無人車悄然改變百年交通格局，AI算法驅動創新藥設計成功率提升10倍，物理世界的每個角落都在被代碼重構。

歷史經驗表明，每一次生產工具的革命性突破，都將重塑社會財富分配機制。

如今，當機器人開始承擔重復性勞動，當AI系統接管流程性決策，當算力成為全世界搶手的資源，人類社會或將迎來第三次生產關系重構——從"勞動創造價值"到"智慧定義價值"的歷史性跨越。現在各大產業正處在這一關鍵的臨界點上。

近日，易方達基金基于前瞻洞察與深度研究，推出了“未來已來”投資主題，系統梳理了包括人工智能、機器人及智能終端、未來計算、未來健康、未來能源、未來空間在內的六大未來發展潛力巨大的產業。

“未來已來”主題將宏大的技術趨勢洞察轉化為普通投資者可理解、可觸達、可配置的具體投資方向和工具。

這不僅是對當前智能科技臨界點的深刻洞察與響應，也在提示我們：投資未來不再是遙不可及的科幻，而是當下可觸達的現實策略。

筆者最近也關注到，隨著人形機器人概念持續升溫，截至5月30日，根據Choice數據，機器人ETF易方達（159530）跟蹤的國證機器人產業指數近一年漲幅達24.30%，顯著跑贏同期滬深300（+6.27%）。

與此同時，機器人主題基金呈現持續資金流入態勢，展現出市場對這一賽道的強烈信心，以追蹤機器人相關指數（取名稱中包含“機器人”字眼的指數）的被動基金規模來算，2024年底規模才87.55億，到今年截止5月底，規模已達272.65億。（數據來源：choice，截至2025.5.30）

全球競速：人形機器人站上科技風口

在幾年之前，想必很多人都覺得機器人很遙遠，但在今年人形機器人不再遙遠，反而帶給了人們更多想象。

人形機器人正從科幻加速走向現實，站上全球科技競爭的最前沿。技術迭代速度遠超預期：從年初的春晚機器人表演到社交媒體上的驚艷技能展示，再到全球首個人形機器人半程馬拉松，2025年已被行業普遍視為“機器人產業元年”。

不僅在新聞報道、媒體宣傳中，我們能夠有所感知，在今年3月份發布的《政府工作報告》中，首次提及“具身智能”、“智能機器人”，標志著該產業作為發展新質生產力的關鍵領域，已上升為國家戰略。

從規模層面，機器人產業規模在持續擴大，滲透領域不斷拓寬。

在技術突破與政策紅利雙重驅動下，機器人產業正迎來規模化發展的黃金期。根據GGII（高工產業研究院）預測，2030年全球人形機器人市場規模將突破200億美元，中國市場規模將達到50億美元左右。

從應用場景層面，目前人形機器人應用場景在不斷拓展，工業領域仍是主戰場，但養老陪護等民用場景需求激增。

根據河北省家政學會，2021年底，全國60周歲及以上老年人口為2.67億人，占總人口的18.9%，據此估算我國空巢老人數量超過1.3億人，若按照10%轉化率估算，對應C端居家場景陪護市場的人形機器人需求空間約1300萬個。

日益嚴峻的老齡化趨勢，預示著這一需求將持續擴大。2025年初多項養老政策明確支持機器人技術應用，也在為市場注入強勁動力。

從市場參與者角度看，行業巨頭加速布局，新秀不斷涌入。

賽道參與者云集，既有波士頓動力、優必選等先驅，也有Figure AI、智元、宇樹科技等初創明星，更有特斯拉、小米、華為等科技巨頭跨界入局。

政策支持、技術突破、需求增長三力驅動，人形機器人賽道的熱度持續升溫，巨頭入局與資本熱捧印證了行業的巨大潛力與樂觀預期，一場關于未來的重大較量已然開啟。

指數透視：聚焦“人形”的機器人指數

知道了我國人形機器人長期發展的潛力巨大，那要怎么選擇呢？

目前市場上，與機器人高度相關的指數分別是國證機器人產業指數和中證機器人指數。

而且值得注意的是，在今年4月10日，國證指數公司對國證機器人產業指數進行了修訂，使得指數更側重于行業相關性強、發展空間大的機器人公司。

一方面，將樣本空間精確到“公司業務涉及機器人本體、核心零部件和其他機器人產業相關領域”，并且成分股從100只精簡至50只；

另一方面，優化權重設置，將機器人本體、核心零部件領域對應樣本的自由流通市值調整系數為1，而機器人為輔業的成分股系數為0.5。

修訂后指數中人形機器人占比超過50%，對人形機器人產業趨勢的表征能力更強。同時，指數均衡覆蓋了機器人產業鏈的關鍵環節——本體制造、核心零部件、系統集成等，為投資者提供了一站式把握機器人全產業鏈發展機遇的有效工具。

對于看好機器人產業前景，但希望便捷、分散地布局產業早期機會的投資者而言，可以關注國證機器人產業指數。

今年以來，跟蹤國證機器人產業指數的機器人ETF易方達（159530）規模迅速增長，最新規模超15億元。（數據來源：choice，截至2025.5.30）

雖然當前AI及機器人行業仍處于高速成長期，波動在所難免，但對于普通投資者，參與這場變革并非要押注單一個股或追逐短期熱點，選擇聚焦核心趨勢的指數工具，以更穩健的方式分享技術進步帶來的長期紅利，或許是參與這場智能革命的理性選擇。

畢竟，投資不是博弈，而是認知的變現。

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