據媒體6月9日報道,日本正考慮回購部分此前在低利率環境下發行的超長期政府債券。
報道援引知情人士稱,這一舉措將與預期中的減少超長期債券發行計劃相配合,共同應對20年期、30年期和40年期國債收益率的急劇上升。華爾街見聞此前提及,日本央行高層正考慮放緩國債購買的減速,即將目前每季度削減4000億日元的力度,或是最多收窄至2000億日元,甚至介于二者之間。
這一系列動舉措,實質上是對過去超寬松貨幣政策時代債務策略的一次痛苦修正。當年在接近零利率的"免費資金"環境下大量發行超長期債券的決策,如今在利率環境轉向的背景下,正演變為財政部門必須面對的現實難題。
負責政府債務發行計劃的財務省將在6月20日和23日與債券市場參與者舉行會議后做出最終決定。知情人士指出,回購超長期日本國債需要預算批準,實施可能需要較長時間。
政府出手:多重策略應對收益率暴漲
超長期日本國債收益率上月升至創紀錄水平,背后是生命保險公司等傳統買家需求銳減,全球市場對各國債務水平持續上升的擔憂情緒加劇,共同推動了這輪拋售潮。
在日本國內,政治因素進一步惡化了市場情緒。面對7月參議院選舉,首相石破茂承受著減稅和大規模支出的政治壓力,這些政策可能進一步加劇該國已經龐大的公共債務負擔。
華爾街見聞此前提及,日本政府正在呼吁國內投資者增持政府債券,以遏制收益率的進一步飆升。此前,日本財政部還罕見“摸底”債市,并考慮削減超長債發行。但市場共識依然稀薄,顯示對減債節奏缺乏一致預期。
日本央行將在6月16-17日的董事會會議上審查其債券購買計劃。
消息公布后,日本30年期國債收益率短線下跌1bp,現至2.887%。
日本10年期國債收益率變動不大,現至1.463%。
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