上證指數(shù)盤中一度站上3400點(diǎn)，但收盤又下去了，收于3399.77點(diǎn)。

好消息是成交量有所放大，今天成交1.31萬億，比之前擔(dān)心成交破萬億的時(shí)候要好很多。

港股比較強(qiáng)勢(shì)，恒生指數(shù)今天漲1.63%，站上24000點(diǎn)，創(chuàng)反彈以來的新高，資金也持續(xù)南下。

比較漲幅的話，今年以來恒生指數(shù)漲了20.55%，滬深300跌了1.26%，差距明顯。

但看過去幾年的歷史走勢(shì)，滬深300和恒生指數(shù)基本一致，只是某段時(shí)間的漲跌幅有區(qū)別罷了。如果港股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，A股能順利沖破3400點(diǎn)嗎？

板塊上，

對(duì)比歷史行情，創(chuàng)新藥指數(shù)底部以來已經(jīng)翻倍，回到了2023年初的位置。

巨大上漲后，有基金經(jīng)理提示風(fēng)險(xiǎn)，就是比較謹(jǐn)慎的萬民遠(yuǎn)。

但也有基金經(jīng)理繼續(xù)看好。

興全的觀點(diǎn)是，這輪創(chuàng)新藥行情是從估值極致壓縮到合理估值恢復(fù)的過程，哪怕到現(xiàn)在為止，還是有很多質(zhì)地比較好的創(chuàng)新藥公司。

建信基金的潘龍玲也在某球連續(xù)發(fā)文，看好創(chuàng)新藥。

6月4日上漲的時(shí)候總結(jié)原因，創(chuàng)新藥上漲有邏輯支撐。

6月5日、6日，創(chuàng)新藥回調(diào)2天后，又說，短期波動(dòng)只是成長(zhǎng)路上的小插曲，長(zhǎng)期向好態(tài)勢(shì)依舊穩(wěn)固。

我們之前也總結(jié)過，漲到這個(gè)位置后，不少持續(xù)加倉(cāng)醫(yī)藥的基民都回本了，觸發(fā)了“保本出”的贖回潮。醫(yī)藥是長(zhǎng)牛賽道，如果歷史規(guī)律起作用，“保本出”大概率只是行情的第一階段。

但牢記祖訓(xùn)，不追高，創(chuàng)新藥已經(jīng)漲了這么多，沒在車上的小伙伴還是不要湊熱鬧了吧~

新消費(fèi)卷土重來，

A股的均瑤健康也再次漲停，今天成交9.94億元，換手率14.85%，圍繞這只股票的資金攻防戰(zhàn)還在繼續(xù)。

但也有些新消費(fèi)熄火了，

老鋪黃金今天跌了1.83%，之前大漲的會(huì)稽山也持續(xù)回調(diào)。雖說市場(chǎng)情緒高漲，但新消費(fèi)內(nèi)部似乎在分化。

另外就是豬肉，

兩大龍頭，牧原股份和溫氏股份，今天都漲了4%+。

還沒找到特別有價(jià)值的消息，生豬期貨今天也是跌的，又有人要埋伏豬周期？

02

市場(chǎng)流動(dòng)性旺盛，小微盤股今年依舊強(qiáng)勢(shì)，萬得微盤股指數(shù)漲了28.94%，在上周五又創(chuàng)了歷史新高。

幾只微盤策略、量化基金也跟著又雙叒叕新高了。

關(guān)于小微盤股，當(dāng)下市場(chǎng)最擔(dān)心的是交易擁擠。

看歷史數(shù)據(jù)也確實(shí)如此，每次中證2000成交占比達(dá)到一定高度后，都會(huì)引發(fā)一場(chǎng)或大或小的調(diào)整。

2023年11月17日，中證2000占全市場(chǎng)成交比例是33.35%，然后在2024年初出現(xiàn)了小微盤股的暴跌。

2025年5月28日，中證2000占全市場(chǎng)成交比例是35.08%，超過2023年底的水平，但至今中證2000依然堅(jiān)挺。

所以，接下來小微盤股會(huì)重蹈覆轍？或者這次不一樣？不清楚，但在數(shù)據(jù)達(dá)到極值位置附近謹(jǐn)慎一些總歸不會(huì)錯(cuò)~

明星基金經(jīng)理管的基金，也有一些在近期創(chuàng)了歷史新高。

唐曉斌去年4季度重倉(cāng)了創(chuàng)新藥，今年1季度繼續(xù)加倉(cāng)，抓住了大行情，澤璟制藥、科倫博泰生物、信達(dá)生物，今年都是翻倍的行情，科倫藥業(yè)也漲了30%。

陳金偉就有點(diǎn)可惜，

去年4季度超級(jí)重倉(cāng)醫(yī)藥，但今年1季度減持較多。不過轉(zhuǎn)而加倉(cāng)了新消費(fèi)，立高食品、嘉必優(yōu)今年漲了30%+，妙可藍(lán)多漲幅接近80%，業(yè)績(jī)也還不錯(cuò)，“鵬華成長(zhǎng)先鋒”在6月4日創(chuàng)了新高，今年以來漲了15.23%。

譚麗的業(yè)績(jī)分化有點(diǎn)大，“嘉實(shí)新消費(fèi)”今年跌了3.3%，“嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有”今年漲了9.89%，在6月4日創(chuàng)新高。

對(duì)比兩只基金的持倉(cāng)，

“嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有”重倉(cāng)的黃金（招金礦業(yè)、赤峰黃金）、海豐國(guó)際（航運(yùn)）、紐威股份（工業(yè)閥門）近3個(gè)月漲了40%左右，貢獻(xiàn)了不少收益。

“嘉實(shí)新消費(fèi)”重倉(cāng)家電、造紙、白酒、食品、零售等，都是各行業(yè)的佼佼者，但今年股價(jià)表現(xiàn)也都一般。

楊金金重倉(cāng)公用事業(yè)、化工、銀行，重倉(cāng)股中12只上漲，2只下跌，“交銀啟誠(chéng)”今年漲了9.83%，在上周五創(chuàng)歷史新高。

比較楊金金的2只代表基金，

“交銀啟誠(chéng)”的走勢(shì)要強(qiáng)于“交銀趨勢(shì)優(yōu)先”，2023年以來兩只基金拉開了10個(gè)點(diǎn)左右的差距。

原因嘛，

兩只基金持倉(cāng)重合度還是蠻高的，但“交銀啟誠(chéng)”可以買港股，也持有部分港股。過去幾年恰好是港股表現(xiàn)好于A股，這可能是兩只基金收益拉開差距的原因。

馮漢杰也重倉(cāng)黃金，十大重倉(cāng)股中有4只黃金股，今年以來漲幅明顯，再加上騰訊、華榮股份、同城旅行今年也是20%左右的漲幅，“廣發(fā)信遠(yuǎn)回報(bào)”今年以來漲了9.64%，在6月4日創(chuàng)歷史新高。

伍旋重倉(cāng)電信運(yùn)營(yíng)商、銀行、騰訊，還有振華股份（軍工），“鵬華優(yōu)選價(jià)值”今年漲了9.4%，在6月5日創(chuàng)歷史新高。

張清華管的“易方達(dá)全球配置”是一只QDII，買了中美科技巨頭，還有銀行、白酒，在6月4日創(chuàng)了新高，今年以來漲了7.38%。

還有徐彥，

買了創(chuàng)新藥（康弘藥業(yè)）和機(jī)器人（睿創(chuàng)微納），再加上阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)、長(zhǎng)和、中遠(yuǎn)海控貢獻(xiàn)的收益，“大成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”今年以來漲了6.95%，在6月6日創(chuàng)歷史新高。

蔡宇濱持倉(cāng)很分散，部分重倉(cāng)股如騰訊、華潤(rùn)電力、洛陽鉬業(yè)、中石油等漲幅較大，“招商均衡策略”今年以來漲了6.4%，也在6月6日創(chuàng)了新高。

姜誠(chéng)也有基金創(chuàng)了歷史新高，“中泰紅利優(yōu)選一年持有”重倉(cāng)銀行，今年漲了4.3%，在6月6日創(chuàng)歷史新高。

還有這些基金，也在近期創(chuàng)了新高。

業(yè)績(jī)排名靠前的幾只，重倉(cāng)創(chuàng)新藥或新消費(fèi)，篇幅有限，就不展開了~

最后說下，

“懶貓全球配置”&“懶貓全球穩(wěn)健”兩個(gè)投顧組合已上線且慢APP

“懶貓全球配置”定位在多資產(chǎn)、多區(qū)域均衡配置，每周定投，適合中等風(fēng)險(xiǎn)偏好的用戶

“懶貓全球穩(wěn)健”屬于全球視野的固收+，適合追求穩(wěn)健的用戶

我們還新建了“粉絲群”和“投顧群”，戳這里獲得「入群方式」

免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。