如何選出業績長期穩定的基金？（附28只股票型基金）

上一篇文章我們盤點了大成高鑫、西部利得事件驅動A、景順長城環保優勢和國金量化多因子，今天我們繼續。

5、國泰消費優選

這幾年消費股不好做，一只消費主題基金能夠排在這么靠前的位置挺讓人意外。

國泰消費優選的基金經理叫做李海，應屆生畢業加入國泰基金，是公司自主培養的價值成長型選手。

李海已擁有9年基金管理經驗，截至目前管理5只產品，累計管理規模約17億元。

李海的代表產品為國泰金泰，管理時間超過8年，截至目前累計收益率為107%，年化收益率為9%，同類排名172/1200。

李海的投資值得一篇深度分析，我們后面單獨拿出來說，這里說一件可能很多人注意到的點。

像李海這么優秀的基金經理，管理規模只有17億元，規模跟他的業績并不匹配，多少有點屈才了。

不過基毛哥發現，李海從業以來只發行了2只基金，而且都是在2024年發行，基本上都是市場的底部，市場比較低迷的時候，募集難度比較大。

截至目前，一只盈利了12.83%，一只盈利了5.49%。

筆者不知道這是不是國泰基金和李海有意為之，但是至少從結果是展現出來的是，沒有在上一輪牛市中“湊熱鬧”，而是在市場底部引導投資者入場，并且實實在在的為投資者創造了收益，真的值得點贊！

公募的口碑就是這樣一點點積攢下來的！

1、國泰基金李海：優質企業沒有垃圾時間

2、國泰基金李海：從“撿煙蒂”到“做高質量的投資”

3、國泰基金李海：把時間留給好的公司

4、深夜食堂第十季 | 那個從不“迎合市場”的基金經理，來了

6、招商量化精選

招商量化精選在王平任期內已經快翻了兩倍，達到195%，年化收益率12.43%，同類排名22/163。

從自然年度來看，2019年以后業績逐漸穩定，即便是2022年滬深300指數下跌21%的背景下也僅僅下跌1%。

1、在指數投資的這條路上，或許還有另一種選擇

2、招商基金王平：量化投資的核心是基金經理要有自己的投資理念

3、量化動蕩市中，招商王平“獨善其身”的秘訣是……

王平的投資策略是基于招商基金的多因子平臺選股，以基本面為主、以技術面為輔的因子進行股票配置。其中的基本面主要是采用PB-ROE模型進行股票的篩選，這個PB-ROE模型就是在市場上尋找估值（PB）較低、盈利能力(ROE）較強的公司配置。

簡單來說，PB-ROE框架就是在估值中樞（PB）相對穩定的行業，選擇具備一定成長性（ROE）的股票進行投資。根據這一投資框架，產品運行以來逐漸呈現出以下結果：一是持有個股市值大多集中于100億左右區間；二是建倉時間點偏左側，超額收益主要來自估值修復。

量化投資的核心是基金經理要有自己的投資理念，比如王平偏價值投資，這與PB-ROE模型非常契合。這個模型確實可以找到理論上便宜又優質的股票，但做價值投資都會面臨估值陷阱的問題，王平會用其他因子修正模型，進行微調，把那些事實上已經掉入估值陷阱的股票從組合中淘汰出去。每一筆買入發生前都要先計算好其可能對組合整體帶來的最大虧損數值。

7、博道伍佰智航A

博道伍佰智航的基金經理為楊夢，同樣也是做量化的基金經理。

該說不說，即便照片看不清楚本人，也可以感受到比主動基金經理的氣色好很多。

中小基金公司最大的問題是基金經理的流失，不過楊夢似乎不存在這個問題。

據了解，2025年5月15日，博道基金原股東史偉將所持3%股份轉讓給基金經理楊夢。

楊夢除了直接持股3%，還通過持股平臺間接持股，合計持有公司股份超過5%，成為這家“私轉公”公募機構的重要股東。

作為博道基金量化投資總監，楊夢個人管理規模達129.36億元，占公司公募總規模（233.51億元）的55.4%，這一集中度在業內罕見。

雖然把楊夢比作博道基金的丘棟榮不太合適，但她確實扮演著相似的角色。

據楊夢介紹，博道基金的量化產品主要分為三個系列。

第一大系列也是最核心的就是指數增強系列，在典型寬基增強的基礎上，我們還有賽道增強的產品，消費類行業增強，成長型行業增強和紅利賽道增強。

第二大系列是我們比較有特色的主動量化產品線，“三航”系列產品，其中，博道啟航是把私募時期實盤最長的兩個策略——滬深300增強和中證500增強，用一種市值風格均衡的方式與主動選股基金PK業績，底層理念是只要對寬基指數保持有競爭力的超額。

博道遠航是針對主動權益基金的長期平均業績來爭取去做增強，通過內部生成一個基金持倉指數來高度擬合權益基金平均業績，再針對這個股票指數去做多因子模型。

博道久航采用了一種仿照FOF的策略，參考了主動選股基金的競爭方式，明確分析競爭對手的優勢和策略。

第三大系列是風格增強系列產品，核心在于總結長期有效的主動選股策略，并通過量化方式力爭復現和增強。