編輯導語：自去年底，李勝、于長信由一汽解放總經(jīng)理、常務副總經(jīng)理任上，分別升任為一汽解放董事長、總經(jīng)理近半年以來。一汽解放在銷量增長上還未能打開新局面，年內(nèi)已經(jīng)多個月銷量同比下滑，核心業(yè)務板塊重卡市場銷量暴跌，在銷量下滑的情況下，連帶其經(jīng)營業(yè)績上也持續(xù)低迷不振。

銷量下滑14%，重卡板塊低迷

6月12日，一汽解放最新發(fā)布5月份產(chǎn)銷快報，數(shù)據(jù)顯示，今年5月，一汽解放實現(xiàn)銷量約1.62萬輛，同比下滑26.35%，環(huán)比下滑18.5%，在國內(nèi)商用車市場呈現(xiàn)回暖趨勢的情況下，其還延續(xù)著開年以來的低迷表現(xiàn)——這已經(jīng)是一汽解放今年內(nèi)連續(xù)3個月銷量同比下滑。

需要注意的是，除2月份以外，今年以來，一汽解放在其他4個月時間內(nèi)的產(chǎn)銷，都還呈現(xiàn)同比下滑的趨勢。

產(chǎn)銷快報顯示，年內(nèi)，一汽解放累計銷量約為11萬輛，較去年同期下滑了13.83%。從對比上不難看出，一汽解放的表現(xiàn)要顯著低于國內(nèi)商用車市場整體，中汽協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月份，國內(nèi)商用車市場整體銷量達到175萬輛，同比增長1.2%，呈現(xiàn)回暖趨勢。

銷量結構顯示出一汽解放的癥結，出在其核心業(yè)務版塊——重卡，解放重卡的銷量下滑正在嚴重拖累其整體銷量。

5月份，一汽解放重卡銷量約1.37萬輛，同比下滑21%，1-5月份，一汽解放重卡累計銷量約8.1萬輛，同比下滑14.32%。一汽解放重卡的“衰落”并不是在今年才開始，在2020年一汽解放重卡銷量達到37.6萬輛的高峰后，在商用車進入下行周期，市場競爭加劇等因素下，其重卡銷量開始下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020到2024年，一汽解放重卡銷量分別為37.6萬輛、34.65萬輛、12.56萬輛、18.44萬輛、18.27萬輛，在2022年，一汽解放重卡銷量降幅更高達63.76%，雖然在2023年有所反彈，但在2024年并未進一步增長，結合今年以來的銷量再次大跌，不難看出，一汽解放的重卡板塊危機還在加劇。

與一汽解放重卡銷量下滑同步的是，2022年以來，一汽解放在重卡領域的市場地位，也遭到競爭對手的挑戰(zhàn)，此前，一汽解放是國內(nèi)重卡領域的龍頭，連續(xù)多年蟬聯(lián)重卡銷冠。

而中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國重汽重卡銷量15.88萬輛，超過了一汽解放，首次躍居行業(yè)第一；2023年，中國重汽重卡銷量為23.42萬輛，同比增長47.47%，再到2024年，增長到24.5萬輛。“此消彼長”之間，國內(nèi)重卡領域的銷冠，已經(jīng)連續(xù)三年從一汽解放手中旁落。

一季度營、利雙降，業(yè)績難振

銷量的下滑，已經(jīng)直接反饋在一汽解放的業(yè)績上，此前，一汽解放發(fā)布的最新財報顯示，今年一季度，一汽解放實現(xiàn)營業(yè)收入143.41億元，同比下降24.60%；凈利潤方面為2905.35萬元，同比暴降83.42%，同時，扣非凈利潤再次“由盈轉虧”，虧損2.18億元，同比擴大310.44%，

報告還顯示，今年一季度一汽解放的毛利率為3.79%，比上年同期減少1.55個百分點。在各項關鍵指標上均出現(xiàn)下滑，暴露出了一汽解放核心業(yè)務的盈利能力面臨極大考驗。一季度的業(yè)績不佳，已為一汽解放全年的業(yè)績埋下了灰色的基調(diào)。不僅是今年，一汽解放近年來業(yè)績，也整體相對低迷。

過去的2024年，一汽解放實現(xiàn)營業(yè)收入585.81億元，同比下降8.93%；歸母凈利潤6.22億元，同比下降22.78%；扣非凈利潤虧損5.7億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為虧損58.5億元。在業(yè)界看來，一汽解放業(yè)績疲軟的深層原因還是因為受到當下行業(yè)競爭加劇的影響。

如2024年國內(nèi)重卡行業(yè)競爭激烈，內(nèi)卷嚴重，市場價格不斷下探，傳統(tǒng)重卡產(chǎn)品低水平、同質(zhì)化競爭的弊端快速顯現(xiàn)，盈利水平欠佳、整車銷售毛利率下降等問題均在持續(xù)困擾著一汽解放，在其重卡銷量規(guī)模從30萬輛以上的量級跌落后，一汽解放面臨的問題也暴露的更加明顯。

一汽解放業(yè)績的高點出現(xiàn)在2020年、2021年，這也正是一汽解放重卡銷量規(guī)模行業(yè)大幅領先的兩年。兩年間其營收分別為1136.81億、987.51億，對應扣非凈利潤為16.17億、35.82億。而隨著其重卡規(guī)模的快速滑坡，其業(yè)績也“應聲下滑”，2022年，其營收暴跌至300億規(guī)模、扣非凈利潤為虧損17.14億。

目前，其扣非凈利潤在2022年到2024年間已連續(xù)三年虧損，疊加今年一季度，累計虧損額逾25億。

目標差距大，新能源尚難抗旗

面對銷量以及業(yè)績的雙重壓力，以及在傳統(tǒng)市場中遭遇的困境。一汽解放試圖將目光聚焦到新能源以及海外市場，其相關負責人在不同場合曾表示，“海外市場仍然是解放提升銷量、擴大盈利的重要戰(zhàn)略性布局點。”、“2021年是商用車電動化的元年，2025年將成為破局點。當前，我們正處于關鍵窗口期，傳統(tǒng)車企向新能源轉型最為關鍵的是加快突破核心技術。”

去年底，一汽解放就制定了2025年目標，根據(jù)規(guī)劃，“2025年解放整車銷量目標挑戰(zhàn)33萬輛，同比提升27%。其中，海外銷量8萬輛，新能源銷量4.6萬輛。”與之并行的是，2024年12月，李勝、于長信雙雙獲得升遷，由一汽解放總經(jīng)理、常務副總經(jīng)理任上，升遷為一汽解放董事長、總經(jīng)理。

李勝、于長信都是在體系內(nèi)深耕多年的老“解放人”，對一汽解放當下面臨的挑戰(zhàn)均有深刻的認可，。而新管理層的上位，顯然寄托了一汽集團對于一汽解放的期望，包括銷量以及業(yè)績的回升。但今年以來，一汽解放的表現(xiàn)，無疑離目標還存在巨大差距，11萬輛、同比下滑的表現(xiàn)顯然沒有達到集團預期。

其中，在被一汽解放寄予厚望的新能源板塊，目前還難扛起大旗，相關數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，一汽解放的新能源重卡累計銷量7292輛。事實上，雖然一汽解放在新能源商用車的布局在加快，但在新能源商用車還在起量階段的背景下，難以為一汽解放的增長提供成規(guī)模的支撐。

在新能源重卡領域，一汽解放的銷量還排在三一集團、徐工集團之后，細分市場的競爭同樣持續(xù)加劇。

值得一提的是，早在2021年，時任一汽解放董事長的胡漢杰就公布了“15333”新能源戰(zhàn)略。目標是到2025年，新能源整車銷售實現(xiàn)12萬輛，占銷售比重的20%。而在當下，2025年其新能源目已調(diào)整為4.6萬輛，這一調(diào)整已經(jīng)反映出在新能源商用車領域取得突破的難度在大大提高。