6月13日消息，筆者從港交所官網(wǎng)獲悉，云知聲智能科技股份有限公司（以下簡稱“云知聲”）已通過港交所聆訊并于6月12日晚披露通過聆訊后的資料集，中金公司和海通國際擔任聯(lián)席保薦人。

在此之前，云知聲已經(jīng)完成證監(jiān)會境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”備案通知書。

這意味著，云知聲即將成為今年“港股AGI第一股”。

云知聲創(chuàng)始人、CEO黃偉曾表示，做大模型本身就很難，從山海大模型的定位來看，未來云知聲要做世界領先的大模型更是充滿挑戰(zhàn)。“AI是我一輩子的事業(yè)，我認為‘捷徑’才是這個世界上最難走的路，企業(yè)發(fā)展要敢于去做難而正確的事情。”

云知聲創(chuàng)始人、CEO黃偉

據(jù)悉，云知聲成立于2012年，是一家為企業(yè)和用戶提供智能語音技術(shù)和綜合解決方案的 AI 企業(yè)，使命是通過通用人工智能（AGI）創(chuàng)建互聯(lián)直覺的世界，主要業(yè)務聚焦智能語音賽道。公司創(chuàng)始人、CEO黃偉是中國科學技術(shù)大學博士，曾任職于摩托羅拉中國研究中心、盛大網(wǎng)絡旗下的創(chuàng)新院等。

2012年，黃偉和梁家恩、康恒等人聯(lián)合創(chuàng)立云知聲。

2013年，云知聲推出第一代具有感知及認知能力的全棧AI系統(tǒng)；2017年云知聲推出首個基于BERT的大語言模型UniCore，作為中心技術(shù)平臺云知大腦的初始核心算法模型，為垂直行業(yè)客戶提供一系列AI解決方案；2018年推出邊緣交互式AI芯片UniOne系列；2023年公司發(fā)布自研600億參數(shù)規(guī)模的山海大模型。

算力層面，云知聲擁有超過184 PFLOPS的Atlas AI智算集群，以及超過10PB的存儲容量，為技術(shù)研發(fā)提供算力支持。同時，云知聲提供約1300萬顆消費級AI芯片，并通過NPU IP授權(quán)將車用芯片商業(yè)化及投入使用。

目前，云知聲主要為生活、醫(yī)療等領域場景提供AI解決方案，客戶包括中國前三大保險集團等。此外，公司通過MaaS向開發(fā)者和企業(yè)按需要提供AI大語言模型能力，主要產(chǎn)品包括基于公有云的AI能力API，以及定制專有AI技術(shù)服務平臺及AI模型嵌入式芯片和物聯(lián)網(wǎng)IoT硬件模組等。

公開信息顯示，上市前，云知聲共完成11輪融資，總額超過3.4億美元，有30余家機構(gòu)入局，包括啟明創(chuàng)投、摯信資本、中網(wǎng)投、 京東尚科、高通、中金等機構(gòu)。據(jù)公開信息顯示，云知聲公司估值達百億左右。

招股書顯示，IPO前，黃偉通過云思尚義控制24.0815%股權(quán)，通過云創(chuàng)互動控制3.8032%股權(quán)；梁家恩持股為3.779%，康恒持股為2.2674%。同時，黃偉、梁家恩及康恒根據(jù)彼等之間的一致行動安排合共于云知聲已發(fā)行股本總額中擁有約33.93%權(quán)益。

據(jù)Frost & Sullivan（弗若斯特沙利文）數(shù)據(jù)，按2024年收入計，云知聲是2024年中國第四大AI解決方案提供商，市場份額為0.6%。其中，在國內(nèi)生活AI解決方案市場中，云知聲排名第三；而在醫(yī)療AI服務及解決方案中，公司排名第四。

和大多數(shù) AI 公司一樣，云知聲仍處于虧損狀態(tài)。招股書顯示，2022年、2023年和2024年，公司營收分別為6.01億元、7.27億元、9.39億元，復合年增長率25%；凈虧損分別為3.75億元、3.76億元和4.54億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別是1.83億元、1.37億元、1.68億元。

云知聲在招股書中表示，根據(jù)公司業(yè)務運營及未來擴張情況，密切監(jiān)控現(xiàn)金狀況是否充足。公司于2023年完成D3輪融資，籌集超過人民幣7億元，考慮到我們可用的財務資源，董事會認為公司擁有充足的營運資金以滿足至少未來12個月內(nèi)的需求。

該公司預計，2025年12月31日之后，公司未來出現(xiàn)凈虧損主要由于研發(fā)活動的持續(xù)投資增加、有條件義務贖回在早前輪次融資中發(fā)行的股本證券而產(chǎn)生的贖回負債利息的融資成本。“我們亦預計，2025年將出現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額，主要是由于預期稅前虧損。”

具體業(yè)務層面，生活板塊是云知聲的營收大頭。招股書顯示，2022年-2024年，云知聲生活版塊分別貢獻81%、79.6%和78.8%的營收；而項目數(shù)從2023年的913個，到2024年減少到711個；客戶總數(shù)量從389個漲到411個，但主要客戶數(shù)量從78個下降到71個。

按客戶類型劃分，2022年和2023年，終端用戶貢獻營收占比分別為52.7%、53.6%；2024年，來自系統(tǒng)集成商/代理人的營收超過50%，達到55.1%。對于兩種不同合作形式營收出現(xiàn)的波動，云知聲在招股書中稱，“直接與我們交易或通過系統(tǒng)集成商進行交易的選擇由我們的終端用戶作出，而該偏好在各行各業(yè)中可能有所不同。”

對于AI公司來說，大量研發(fā)投入必不可少。招股書顯示，2022年-2024年，云知聲研發(fā)支出分別為2.87億元、2.86億元、3.70億元，去年同比增長29.3%。云知聲稱，這主要由于第三方服務費增加，用于開發(fā)適用于新場景的應用軟件及升級現(xiàn)有產(chǎn)品以及數(shù)據(jù)處理服務，屬于非核心研發(fā)活動；以及云計算服務需求增加導致服務器成本及基于云服務費有所上升。

此外，2024年，云知聲融資成本達2.71億元，同比增長27.3%，主要由于授予投資者的優(yōu)先權(quán)有關的贖回負債的利息開支增加所致。截至2024年12月31日，云知聲持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1.56億元。

從2020年11月，云知聲向上交所遞交招股書，沖刺科創(chuàng)板“AI語音第一股”；再到2023年，云知聲向香港聯(lián)交所提交主板上市招股說明書，沖刺港股IPO。如今，經(jīng)歷五年的IPO沖刺，云知聲終于將敲開港交所大門。

黃偉曾向筆者坦言，大模型的出現(xiàn)不是偶然，是必然，云知聲的過去十年，就是為山海而生。他指出，其實在中國的（科技）創(chuàng)新往往是這樣。創(chuàng)新有可能會成功，有可能會失敗。但我覺得，一個相對比較成功的創(chuàng)新，需要尋找適當?shù)臅r間點，而且能相對準確地看到市場需求，再不斷從一個樣本成功到規(guī)模化復制、延伸、擴展成面。未來，中國的 AI 技術(shù)將會越來越重要。

招股書顯示，本次IPO募集資金凈額將主要用于投資Atlas AI基礎設施等提升研發(fā)能力，投資新興業(yè)務機會，提升產(chǎn)品在垂直行業(yè)和場景中的應用和滲透率，國際化擴張及戰(zhàn)略合作，以及營運資金及一般公司用途等。（本文首發(fā)于鈦媒體App，作者｜林志佳，編輯｜蓋虹達）