陳席安心E藥會客廳

前言

藥品作為關(guān)系到國計民生的重要商品，其市場供需關(guān)系和價格定位將直接影響到醫(yī)療資源的合理配置、患者的用藥可及性以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。近年來，隨著中國人口老齡化地加劇，以及慢性病患病率上升、醫(yī)保支付體系改革的深化、藥品市場需求持續(xù)增長。但藥品供給仍面臨了創(chuàng)新研發(fā)的不足、以及仿制藥同質(zhì)化競爭激烈等問題。與此同時，國家醫(yī)保談判、帶量采購等政策深刻地影響了藥品價格形成機制，這將促使藥品調(diào)整定價策略。

一、 藥品市場容量及影響因素

1． 市場規(guī)模與增長趨勢

2023年中國藥品市場規(guī)模大約為2.1萬億元，預(yù)計2025年將達到2.5萬億元，年增速為6%-8%左右。其中，處方藥占70%，抗腫瘤藥、降糖藥、心血管藥是其中主要的增長點。OTC藥品占比為20%，受大眾自我藥療趨勢的推動，感冒藥、消化系統(tǒng)用藥等需求在穩(wěn)定增長，其中生物藥增速最快，年增長率超過15%，譬如PD-1抑制劑、胰島素類似物等。

2． 藥品市場影響因素

慢性病和腫瘤患者的增加，推動了長期用藥的需求。醫(yī)保談判、DRG/DIP支付方式改革影響了藥品報銷比例，進而影響到患者選擇。高收入人群則更傾向于選擇進口藥或高端仿制藥。

創(chuàng)新藥企的研發(fā)費用約占營收的15%-20%，而仿制藥企僅占5%左右。一致性評價、帶量采購等政策加速了醫(yī)藥行業(yè)洗牌，將繼續(xù)淘汰低端產(chǎn)品。同時，原料藥價格的波動（譬如疫情期間布洛芬原料漲價300%）則影響到生產(chǎn)成本。

二、 藥品價格彈性分析

1． 價格彈性的概念和定價啟示

價格彈性可以衡量藥品需求量對藥品價格變動的敏感度。低彈性（Ep<1）：如抗癌藥、罕見病藥等，患者對藥品價格不敏感。高彈性（Ep>1）：如普通仿制品、OTC藥品等，價格下降可顯著提升藥品用量。

對于低彈性藥品（如專利藥），可采用高價策略，通過醫(yī)保談判來平衡收益。對于高彈性藥品，則需降低藥品成本、以價換量爭奪市場份額。

2． 藥品價格彈性多維度分析

1） 客戶需求特征

對于患者有剛性需求的藥品（譬如胰島素、抗癌藥等），藥品價格彈性低，患者對藥品價格不敏感，即使藥品價格上漲也需要購買。例如：糖尿病患者的胰島素用藥，即使胰島素的價格上漲30%，而其需求量僅下降5%（Ep<1）。對于可選性藥品（譬如維生素補充劑等），藥品價格彈性高，消費者可能減少購買這類藥品或者選擇其它替代品。例如：某品牌維生素C提價10%，導(dǎo)致其用量可能下降20%（Ep>1）。

對于急性病用藥（譬如抗生素等），需求彈性低，而對于慢性病用藥（譬如降壓藥等），彈性稍高。例如：心絞痛急救藥硝酸甘油價格漲了20%，但其需求量幾乎不變，這是因為患者為了避免心梗風(fēng)險仍會選擇購買。

2） 藥品供給特性

對于專利藥（譬如PD-1抑制劑等），市場壟斷性強，供給彈性低，價格彈性也低。例如：某抗癌藥專利期內(nèi)無競品，患者支付意愿為剛性需求，藥品可以定高價。對于仿制藥（譬如阿司匹林等），因生產(chǎn)門檻低，供給彈性高，價格競爭激烈。例如：印度仿制藥在打破了專利壟斷后，藥品價格下降了80%，而需求量則大量上升。

還有，對于政府限價（譬如藥品集采）強制壓低了藥品價格，在短期內(nèi)會導(dǎo)致藥品供給彈性下降（有些藥企可能退出集采）。例如：心臟支架集采后均價從1.3萬降至700元，但廠商仍需保障市場供應(yīng)。

3） 同類藥品競爭與互補關(guān)系

對于相同適應(yīng)癥的藥品，藥品競爭激烈時其價格彈性高。例如：布洛芬與對乙酰氨基酚互為替代品，某品牌布洛芬漲價了10%，消費者可能轉(zhuǎn)向競品導(dǎo)致其用量下降了15%。對于獨家品種（如GLP-1受體激動劑）來說，因其無直接替代品，價格彈性低。例如：司美格魯肽憑借減肥適應(yīng)癥獨家優(yōu)勢，即使?jié)q價也不影響其用量。

在需聯(lián)合用藥的情況下，一種藥品漲價可能會連帶影響到其互補品的需求。例如：高血壓“三聯(lián)治療法”中的利尿劑漲價，可能降低患者對其配套降壓藥的依從性。

4） 消費者收入與預(yù)算占比

高價值的新藥對低收入群體的彈性高，對高收入群體的彈性低。例如：CAR-T療法定價120萬元，僅僅5%患者能夠負擔(dān)得起，如果其藥價降低50%，就可能覆蓋30%的人群。基礎(chǔ)藥品（譬如阿莫西林等）因其價格低廉，對不同收入群體的彈性均較低。

還有，醫(yī)保報銷比例越高，患者自付部分價格彈性則越低。例如：某靶向藥納入醫(yī)保后自付比例從100%降低到30%，而其需求量增長到300%。

此外，藥品支出占收入比例越小，彈性則越低。例如：創(chuàng)可貼漲價50%時，對其需求量影響微弱。

三、 不同類型藥品的定價方法

1． 藥品彈性分析的定價指導(dǎo)

1） 藥企定價策略：壟斷期藥品可采取撇脂定價，仿制藥競爭期則需成本導(dǎo)向定價。

2） 政府集采設(shè)計：對于彈性低的專利藥可強硬議價，對于彈性高的仿制藥則鼓勵競爭。

3） 醫(yī)保目錄調(diào)整：優(yōu)先覆蓋藥品需求剛性高、患者支付能力差的品種。

2． 不同類型藥品的定價策略

1） 原研藥定價策略

藥企對原研藥通常采取高價策略，這反映了原研藥高研發(fā)成本和專利保護的價值。原研藥一般需要經(jīng)過15年左右的研發(fā)時間和數(shù)億美元的投入，因此其定價較高以回收藥品成本。例如：恒瑞醫(yī)藥的卡瑞利珠單抗（PD-1抑制劑）最初定價就較高，后來通過醫(yī)保談判對藥品做適度降價進入了醫(yī)保目錄。

2） Me-too藥定價策略

Me-too藥研發(fā)通常定價低于原研藥，但高于仿制藥，因此采取中高價的跟隨策略。Me-too藥雖然沒有原研藥專利，但仍有自主知識產(chǎn)權(quán)，其臨床效果與原研藥相當(dāng)或者略有優(yōu)化。例如：豪森藥業(yè)的奧美替尼（第三代EGFR-TKI）作為Me-too藥，價格低于原研藥奧希替尼，但高于普通仿制藥。

3） 仿制藥定價策略

仿制藥研發(fā)成本低，往往通過一致性評價后保障其質(zhì)量后上市，價格通常僅為原研藥的10%-30%，因此采取低價競爭策略。同時，在醫(yī)保控費和集采政策推動下對藥品進行降價，通過集中采購以量換價。例如：華海藥業(yè)的頡沙坦仿制藥通過集采中標(biāo)后，價格從原來的約10元/片降至0.5元/片左右。

4） 老藥改進型藥物定價策略

老藥改進型藥物研發(fā)成本高于普通仿制藥，定價介于原研藥和普通仿制藥之間，一般采取差異化定價策略。老藥經(jīng)過劑型改良或者給藥途徑優(yōu)化，帶來了臨床使用便利性或安全性，其特殊劑型可以申請新藥證書。例如：石藥集團的注射用紫杉醇（白蛋白結(jié)合型）相比普通紫杉醇注射液價格更高，但副作用更小。

5） 重新定位藥物定價策略

重新定位的藥物是根據(jù)其新適應(yīng)癥的臨床價值定價，藥品價格可能高于原藥原來的價格。這是因為藥物的新適應(yīng)癥會帶來額外的臨床價值，有些藥物可能還會獲得新適應(yīng)癥的專利保護。例如：百濟神州的澤布替尼最初獲批的適應(yīng)癥是用于套細胞淋巴瘤的患者，后來擴展適應(yīng)癥至華氏巨球蛋白血癥的患者，其價格做相應(yīng)的調(diào)整。

結(jié)尾

藥品集中采購?fù)ㄟ^“以量換價”顯著降低了仿制藥的價格，而創(chuàng)新藥則通過醫(yī)保談判實現(xiàn)了“以價換量”。這種差異化的定價策略反映了中國醫(yī)藥市場從“重銷售”向“重研發(fā)”的轉(zhuǎn)型趨勢。隨著2023年醫(yī)保談判對創(chuàng)新藥的傾斜（25個創(chuàng)新藥參與談判，23個獲得成功），國內(nèi)藥企正逐步調(diào)整藥品研發(fā)策略，從低端仿制藥向高價值創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型，藥品的定價策略也隨之呈現(xiàn)出多元化和市場化的趨勢。