德意志銀行旗下子的上市公司—德國資產管理集團(DWS)一直對其“頂級股息”引以為豪。其基金規模約為200億歐元，每年向投資者派息，被稱為旗艦基金。然而DWS今年4月因為夸大了可持續發展的聲明被檢察院處以2500萬歐元的罰款。德國資產管理集團(DWS)在其年度大會上提出杜絕“漂綠”行為。

《北德意志報》《西德意志報》和《南德意志報》深度調查了該集團和旗下基金的欺詐行為的來龍去脈。

德國資產管理公司因欺詐被罰

2020年，DWS確立了成為領先的可持續投資提供商的目標。該公司在其年度報告中稱，可持續性是公司DNA的一部分。從此該公司在可持續發展的道路上越走越飄。

對金融產品來說，承諾過高會被視為行政違法，甚至是欺詐。這也導致檢察院對DWS采取行動，展開了全面調查。幾周前，法蘭克福檢察院以“漂綠”行為對DWS行政違法行為處以2500萬歐元罰款。DWS和法蘭克福檢察院均對調查的具體結果保持沉默。

實際上美國證券交易委員會在兩年前就已對他們處以1900萬歐元的罰款。

《北德意志報》《西德意志報》和《南德意志報》的調查顯示，法蘭克福檢察院將其“頂級股息”基金列為漂綠指控的證據，此外 DWS 還與環保組織 WWF 共同開發了“DWS ESG 藍色經濟”主題基金。

結構性缺陷

罰款當天，DWS回應了《北德意志報》《西德意志報》和《南德意志報》的詢問稱，涉及特定基金的罰款報道是“假的”。他們還在一份新聞聲明中表示認可罰款，但同時指出，承認過去曾“部分過度營銷”。自調查開始以來，已經調整了內部流程。

然而法蘭克福檢察院發言人Dominik Mies在回應三大主流媒體的質詢時解釋道：“根據我們的調查結果，不能簡單地將其歸結為營銷被過度夸大。” 他們指出了該組織結構缺陷。法蘭克福萊布尼茨國家外匯管理局（SAFE）研究所“歐洲可持續金融法”青年研究小組負責人Nikolai Badenhoop表示，罰款理由和金額就表明了該組織存在的問題。檢察院認為，DWS違背了《德國投資法》要求的普遍善行義務的規定。銀行經理必須遵守誠實守信或運用必要專業知識和能力行事的基本義務。

根據檢察官的調查，DWS的投資組合經理可以不用考慮ESG數據(衡量可持續發展表現的環境社會和公司管理三要素)，甚至無需記錄其基金是否與ESG數據保持一致。DWS還投資了可持續性評級最差的公司，即他們內部標注存在“嚴重問題”， 招股說明書被描述為“從根本上不適合投資”的公司。

即使ESG評級很差，DWS內部的可持續性委員會還是可以利用其結構性缺陷維持對可持續性評級最差的公司的投資。據稱一家石油公司當時被指控因輸油管道泄漏對受保護的紅樹林造成巨大環境破壞。然而會議記錄顯示，評審委員會辯稱，漏油的責任可能并非該公司，而是其他人。由于這項投資從經濟角度來看是積極的，于是擱置了環境損害問題。討論的焦點最終集中在聲譽風險而非環境風險上。DWS針對媒體只是回應，該委員會已于2022年初解散。不會對該委員會的具體討論發表評論。

WWF(世界自然基金會)也被質疑

世界自然基金會 (WWF) 的可持續性評估也面臨嚴峻挑戰：檢察院將DWS與WWF共同設立的以投資海洋為重點的“藍色經濟”主題基金作為DWS的又一“漂綠”行為。

“藍色經濟”主題基金不僅以WWF的熊貓Logo進行宣傳，還打出了廣告詞：“投資那些直接或間接地為海洋健康做出貢獻的公司產品和服務。”DWS還在其官方投資者信息中將海洋保護描述為其投資策略。可該基金卻投資了全球最大的郵輪公司-皇家加勒比的股票。其投資組合中還包括可口可樂的一家子公司和英國電廠運營商Drax。環保人士多年來一直批評可口可樂公司對海洋塑料污染負有部分責任；而Drax是英國最大的二氧化碳排放企業之一。

WWF現已終止與DWS的合作，并表示對前合作伙伴的報告毫不知情。WWF還表示，不知道該基金與罰款之間存在任何關聯。

然而檢察院在調查中發現，DWS首席執行官Stefan Hoops被警告后于2022年12月承諾未來將更加克制地進行市場營銷。然而之后繼續利用綠色經濟的幌子。2024年7月他們再度開始發出海洋保護承諾。

DWS否認了這些指控。稱他們合作的公司選擇是基于既定標準。德國金融監管機構聯邦金融監管局（BaFin）目前正在進行審查DWS的合作流程的審計。