證券之星 趙子祥

6月16日，國家金融監督管理總局安徽監管局披露行政處罰信息，安徽國元信托有限責任公司(以下簡稱“國元信托”)因員工行為管理及投資者適當性管理不到位，被罰款85萬元，與此同時，3 名相關責任人也同步被追責。

證券之星注意到，從國元信托2024年年報數據來看，其業績情況表現并不樂觀，營業收入出現了 11.09%的下滑，同時凈利潤增速也連續放緩，加之管理資產規模也持續收縮，種種跡象表明，國元信托的經營發展正遇到不小的挑戰。

涉多項違規被罰85萬元，時任總裁一并受罰

6月17日，國家金融監督管理總局安徽監管局披露的行政處罰信息公開表顯示，國元信托因員工行為管理不到位、投資者適當性管理不到位，被罰85萬元。

證券之星注意到，除了公司領罰外，時任國元信托總裁于強因員工行為管理不到位、投資者適當性管理不到位，受到警告并處罰款6萬元。

時任國元信托信托業務四部員工高海嬋因員工行為管理不到位，受到警告并處罰款6萬元。時任國元信托信托業務三部員工王金來因投資者適當性管理不到位，受到警告并處罰款6萬元。

公開資料顯示，總裁于強屬于高管序列較靠前的位置，同時兼任公司董事，由國元信托大股東國元金控推舉，歷任安徽省信托投資公司科員、阜陽證券部副經理、證券機構管理總部副經理、人事處副處長；安徽國元金融控股集團有限責任公司人力資源部副經理；國元證券股份有限公司綜合行政部副總經理、北京業務總部副總經理、總裁助理兼證券信用及市場營銷總部總經理、私人財富部總經理、副總裁，現任國元信托董事、總裁。

從違規事項和處罰性質看，信托公司基礎合規管理依然是監管重點領域，總裁作為高級管理人員被處罰，說明公司整體管理策略、監督執行可能存在缺陷，未能有效把控員工行為及投資者適當性管理流程。

而基層業務部門員工受罰，表明在實際業務操作中，員工對合規要求執行不力，側面反映出公司培訓、監督機制可能未有效下沉至業務一線，致使操作層面頻繁觸碰合規紅線，影響公司信譽與發展。

去年營收下滑，盈利能力減弱

公開資料顯示，國元信托是一家經原中國銀行保險監督管理委員會批準設立的非銀行金融機構，創立于2001年，前身可以追溯到成立于1981年的“安徽省國際信托投資公司”，也是改革開放之后安徽省創立的首家信托投資公司?。

公司業務主要分為信托業務和固有業務兩個大類。信托業務主要包括資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托業務。固有業務主要包括金融類公司股權投資、金融產品投資和自用固定資產投資業務。

從2024年年報數據來看，國元信托實現營業收入12.19億元，較去年的13.71億元同比下降11.09%。凈利潤方面雖然實現了7.8億元，同比增長3.61%，但增速較上年進一步下滑，同時也是連續第四年利潤增速呈現下滑。

收入構成方面，國元信托2024年實現手續費及傭金凈收入5.2億元，較上年的7.53億元同比大幅下滑30.9%，而投資收益則較上年有所增加。

信托業務作為信托公司的核心業務，主要收入構成源于手續費及傭金，其收入的大幅下滑反映出公司在主營業務上的疲軟。在當前金融市場競爭日益激烈，信托行業面臨轉型壓力的大背景下，傳統信托業務受到沖擊的原因很可能是未能有效適應市場變化，調整業務策略導致。

除了合規與營收問題外，國元信托在2024年管理資產規模也持續收縮。截至2024年末，國元信托的管理資產規模為1009.03億元，較2023年減少了174.58億元，降幅達14.75%。?

在信托行業中，管理資產規模是衡量一家信托公司實力與行業地位的重要指標之一。規模的持續收縮，意味著國元信托在行業中的話語權可能減弱，市場份額被競爭對手蠶食。

在行業競爭日益激烈，頭部信托公司憑借規模優勢、資源優勢不斷拓展業務的情況下，國元信托若不能及時遏制管理資產規模收縮的趨勢，提升自身競爭力，未來在行業中的發展空間或將受限。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)