風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：阿帥

最近學習了雪球三分法做資產配置，也看了小雪的方案，我屬于極簡主義，包括房子裝修都是極簡風，不太喜歡基金數量太多。

于是就想怎么用最少的基金做好方案，但同時又要滿足三分法中“資產分散，市場分散”理念。

我嘗試了很多基金的搭配，也回測了很多次，發現這4只基金做方案效果還是不錯的，既符合我的極簡要求，也符合三分法的邏輯。

直接上圖，大類資產配置分別是偏債基金30%，偏股基金50%，商品基金20%，整體比較均衡，年化收益目標大約8-10%，最大回撤盡量控制在15%以內，比較符合我的需求，穩中求進。

偏債基金30%，債券基金我選的是易方達中債新綜合，這是只比較少見的指數型債券基金，被動跟蹤指數，而且在指數編制上也比較分散，對于債券市場的覆蓋比較全面，從歷史業績看，能獲得一個債市平均靠上的收益，這就夠了，不求債基能多猛，只要穩點就可以了。

偏股基金占比50%，配置兩只基金，一只中國資產，一只海外資產。國內海外都配置，是從三分法的“市場分散”學到的，可以防止單押一個市場的風險，比如過去幾年，如果沒有配置美股，其實就挺難受的。

中國資產，選的是中金中證優選300，占比25%。這個指數行業上叫smartbeta，其實就是策略類指數基金，相比滬深300簡單的選取市值前300的公司，中金300的選股更加科學。

根據中證指數官網的信息，中金300的編制規則是“選取ROE相對較高且穩定、分紅能力較高同時兼具成長性的300家上市公司”，從效果上來看，這樣的編制方法確實更好，截至6月19日，近5年相對滬深300的超額收益有67%。

海外資產選擇的是納斯達克100指數基金，這個就不用說了，納指是最近幾年漲幅最強的指數了，成分股都是大家經常聽到的，比如微軟、谷歌、蘋果等，基本都是全球最頂尖的科技公司。選擇博時納斯達克是因為目前博時限購額度比較高，單日可以買3萬。

而且，這兩只基金的選擇，不僅做到了市場分散（國內和海外），而且做到了價值和成長風格兼顧，中金300是偏價值風格的核心資產，而納指100是偏成長風格的科技資產，價值和成長都有了。

商品選擇的是黃金，占比20%，黃金的長期抗通脹和避險功能是非常實用的，近5年黃金的年化收益高達13%，相比納指也不遜色多少。另外黃金和股債具有低相關性，當股債表現都不好的時候，黃金往往表現不錯。

綜合來看，4只基金首先是做到了“資產分散”，股、債、商品三大類資產都囊括了；另外也做到了“市場分散”，國內資產和海外資產都有了；而且還做到了“風格分散”，價值和成長風格兩手抓。

還有一個我最喜歡的特點，就是4只基金都是指數基金，簡潔省心。

配置好之后，來看一下回測效果，歷史不代表未來，僅供參考。

回測了近3年的歷史業績，4只基金的極簡方案累計收益是46%，同期滬深300下跌9%，年化收益是14%，滬深300是-3%。

然后再看下回撤情況。

近3年極簡方案的最大回撤是6%，同期滬深300指數是25%，波動率是7%，滬深300是17%。

無論是收益還是回撤控制，極簡方案都是遠遠強于滬深300指數的。回測的年化收益達到14%，打個7折，其實我只要10%就滿足了。

我這只是提供個思路，喜歡極簡風的朋友可以做個參考，如果你不想像我這么極端的話，也可以進行補充，比如：

1、偏債基金里面沒有配置美債基金，如果未來美聯儲降息，可能錯過美債基金上漲的收益，想要補充的話，可以在偏債基金里面增加5-10%的中銀美債、摩根海外穩健配置混合等。

2、偏股基金沒有配置港股資產，比如上半年港股的牛市可能就錯過了，想要補充的話，可以在方案中添加10%左右的恒生指數或者恒生科技指數基金。

3、偏股基金沒有小盤風格基金，比如今年小盤風格的上漲行情可能就錯過了，想要補充的話，可以增加10%左右招商量化精選，或者國泰君安中證1000指數增強基金。

4、商品的話，只配置了黃金，如果想要分散一些，可以配置5%左右的原油基金，如南方原油等。

以上是我的一些想法，僅供參考，很多方面還待完善。如果想要打造適合自己的基金方案，你們可以加小雪，免費學一下他們的資產配置課，會有不少收獲。