《科創板日報》6月22日訊根據財聯社創投通—執中數據，2025年5月中基協備案的私募股權投資基金共有353支，環比減少19%，同比增加40%。其中，251支基金有機構LP出資（不包括對基金的關聯出資行為），共計588家機構LP出資參與備案基金；據披露可統計的出資規模，認繳資本約684.13億元，環比減少47%。

LP類型分布

按照5月備案基金的機構LP出資結構，企業投資者超過政府資金，活躍度居首位，企業投資者、政府資金出資次數分別占39%和37%。

從出資規模來看，政府資金繼續保持首位但出資額較上月下降58%，認繳資本約369.43億元，占比54%。企業投資者居第二，認繳資本約152.95億元，占比22%，出資額環比下降35%。

進一步分析LP的資金屬性，政府及國資控股的機構LP出資額占比約74%，較上月略有下降，但整體保持高位。

LP地域分布

從地區來看，5月備案基金的機構LP中，江蘇出資119次，活躍度保持首位。浙江、廣東各出資88次、83次，位居第二、三位。與上月相比，天津重回活躍榜前十。

從披露的認繳資本來看，江蘇、浙江以112億元和106億元位列前兩位。廣東、四川、上海出資額均在50億元以上。

活躍LP榜單

財聯社創投通—執中數據顯示，5月活躍的機構LP包括廣西投資引導基金、江蘇省戰略性新興產業母基金、邯鄲市城運融通控股有限公司、杭州產業投資有限公司等政府資金，納愛斯浙江投資有限公司等企業投資者，以及中國平安財產保險、友邦人壽保險等險資機構。

從認繳資本規模來看，興業國際信托出資25億元參與福建金投基金管理的寧波梅山保稅港區寧創致遠創業投資合伙企業（有限合伙），為5月出資額最高的機構LP。

5月對外投資備案基金數TOP10 LP如下表所示（按期內投資基金數統計，投資基金數相同的以累計認繳資本排序）：

受LP青睞機構榜單

5月禮來亞洲基金管理的上海禮瀾私募投資基金合伙企業（有限合伙）（簡稱“禮來亞洲六期人民幣基金”）完成備案，獲21家機構LP出資，對應認繳資本33.15億元，為本月最受青睞的投資機構。此外，中國石化資本、福建金投基金旗下分別有1支備案基金獲不同LP累計25億元出資，也是本月獲LP出資額較高的投資機構。

5月受LP青睞的投資機構TOP10如下表所示（按期內對應LP認繳資本統計，認繳資本相同的依次按被投資基金數、對應機構LP數排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結構

財聯社創投通—執中數據顯示，5月政府資金LP共出資219次，環比減少19%；累計認繳資本約369.43億元，環比減少58%。其中，政府投資平臺活躍度和出資規模繼續保持最高，共出資103次，占比47%，認繳資本約161.60億元，占比44%。國資母基金、政府引導基金出資活躍度和出資規模則分別位居第二、三位。

從各級引導基金的出資結構來看，縣級引導基金出資約39.47億元占比最高，省級引導基金出資約22.29億元位居第二。縣級引導基金中，出資最高的為錢塘新區產業發展集團旗下的杭州和達產業基金投資有限公司，出資9.99億元，投向和達投資管理的杭州和達恒毅創業投資基金。

（二）活躍政府資金LP

5月最活躍的政府資金LP為廣西投資引導基金有限責任公司，出資參與的3支基金完成備案。

公開信息顯示，廣西投資引導基金有限責任公司是經廣西壯族自治區人民政府批準，由廣西壯族自治區財政廳出資成立的國有獨資公司，注冊資本30億元。今年2月，廣西發布“1+10+N”基金集群，基金集群以“廣西政府投資引導基金”為母基金，帶動各類資本投資設立戰略性新興產業、傳統產業轉型升級、區域特色產業、科技成果轉化、數字經濟產業、綠色經濟產業、現代服務業、服務國家重大戰略、重大專項股權投資、企業并購等10大類、N支子基金。

（三）政府資金LP青睞的投資機構

5月最受政府資金LP青睞的投資機構為中國石化資本，其管理的朝陽氫能新動能創業投資基金（煙臺）合伙企業（有限合伙）獲山東省新動能綠色先行投資中心（有限合伙）、煙臺國泰誠豐資產管理有限公司兩家政府資金LP出資，對應認繳資金25億元。該基金總規模50億元，采用雙GP模式，是一起典型的“央地”合作出資案例。

上市公司

（一）出資概況

5月共有20家上市公司LP出資參與了15支備案基金，累計認繳資本約15.23億元；與上月相比，出資活躍度、出資規模均有所下降。

若同時考慮上市公司旗下企業投資平臺，從上市公司實體譜系視角來看，5月對外認繳資本規模TOP10 LP如下表所示：

（二）活躍上市公司LP

其中，長春高新（000661.SZ）出資參與了中信建投資本管理的長春星河潤信創業投資中心（有限合伙），認繳資本3.5億元，為5月出資金額最高的上市公司LP。

該基金規模9億元，由中信建投資本與長春高新、長春股權、長發私募、如皋科創投、長發智勝共同發起設立，將重點投向生命健康產業中的合成生物、抗體藥及基因治療等創新技術領域，也是中信建投資本首只落地吉林的基金。

財聯社創投通—執中數據顯示，長春高新旗下共有兩個LP出資主體，除上市公司本身外，還有其企業投資平臺蘇州義倉生物科技有限公司。兩個LP出資主體累計對外出資5支基金（1支已退出），對應認繳資本4.4億元，通過投資基金穿透底層資產，被投項目以生物醫藥、現代農業居多，其中百克生物已在科創板IPO。

金融機構

（一）出資概況

5月共有17家金融機構LP出資，參與17支備案基金，已披露的認繳資本約56.92億元；出資活躍度和出資規模與上月相比變化不大。從金融機構類型來看，銀行業機構出資34.72億元，規模最高；其次是保險業機構，出資14.50億元。

（二）活躍金融機構LP

5月金融機構LP中，興業國際信托認繳資本25億元，出資了寧波梅山保稅港區寧創致遠創業投資合伙企業（有限合伙），為本月出資額最高的金融機構LP。中銀資產、中國平安財產保險、友邦人壽保險、中國東方出資額也均在5億元及以上。

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