6月25日上證指數一舉突破3400點關鍵心理點位，收盤上漲1.15%，報收3420.57點，創近3個月的新高；深市表現更為強勁，深證成指大漲1.68%，創業板指飆升2.30%。

市場呈現典型的“權重搭臺、題材唱戲”格局，金融巨頭集體發力穩定指數，科技題材百花齊放激活人氣。兩市也迎來久違普漲行情，超4700只個股上漲激活市場人氣。滬深京全天成交額達14482億元，較上一交易日放量3012億元。

01/權重股強勢發力，滬指站穩3400點

金融板塊成為今日市場當之無愧的領漲先鋒。早盤開始，券商股便集體異動拉升，湘財證券、國盛證券等強勢漲停。保險板塊同步發力，盤中漲幅最高逾4%，收盤仍漲超3%。

券商與保險的聯袂上漲，為市場提供了堅實支撐基礎，成功托起滬指重返并站穩3400點重要心理關口。

中信證券最新研報為金融股行情提供了理論支撐。該機構指出，當前金融子行業呈現三大共性：宏觀與產業政策環境良好、低利率環境影響持續、一流金融機構核心競爭力逐步形成

“公募基金回歸業績基準將深刻改變A股市場投資偏好，金融板塊有望迎來增量資金，”中信證券分析師在報告中表示。

富時中國A50指數期貨快速拉升，漲幅迅速擴大至逾1%，進一步印證了機構資金對權重股的追捧。金融板塊的集體發力，為題材股的活躍表演搭建了堅實舞臺。

02/題材概念百花齊放，新興產業全面開花，成交顯著放量

機器人概念股持續走強，板塊指數大漲近3%，個股掀起漲停潮，帶動市場人氣持續回暖，成交額也不斷放大。

特斯拉在德克薩斯州奧斯汀推出無人駕駛出租車服務的消息，刺激無人駕駛概念股集體爆發，個股掀起漲停潮。

PCB概念股表現亮眼。中京電子等個股漲停，帶動整個PCB板塊走強。招商證券研報顯示，PCB廠商第一季度整體稼動率維持在90%-95%的高位，第二季度景氣度持續向上。

平安證券更為樂觀，預計2025年全球高端高多層PCB產值同比增速將達到41.7%。

隨著市場放量，資金參與意愿明顯增強，場外資金開始積極入場。北向資金單日凈流入額創下近期新高，杠桿資金同樣表現活躍，融資余額已超1.8萬億

03/政策與地緣因素的雙輪驅動

今日市場大漲的背后，政策利好與外部環境改善形成雙重驅動力。政策面上，央行日前召開的黨委擴大會議釋放明確信號。會議指出要實施好適度寬松的貨幣政策，根據國內外經濟金融形勢，擇機降準降息。

同時強調支持資本市場穩定發展，完善房地產金融宏觀審慎管理3。這一表態極大提振了市場信心。

地緣政治方面，中東緊張局勢的緩和為全球風險資產注入強心針。隨著伊朗和以色列宣布正式停火，國際油價大幅回落，降低了全球通脹壓力，為各國貨幣政策寬松創造了空間。

國內期貨市場反應強烈：INE原油暴跌9%封死跌停板，燃料油跌超8%。A股油氣板塊應聲下挫，前期受避險情緒推高的板塊出現回落，資金從防御性板塊轉向成長性板塊。

04/板塊配置策略

主線1：金融搭臺（權重基石）

銀行/保險：高股息屬性吸引長線資金（四大行股息率＞5%）。

券商：市場活躍度提升直接受益，彈性較大（關注具備重組預期券商）。

主線2：科技唱戲（成長先鋒）

AI硬件產業鏈：算力、半導體、PCB、液冷服務器、消費電子等。

新質生產力：機器人、低空經濟、無人駕駛等政策扶持領域

主線3：消費復蘇（防守反擊）

必選消費：家電、家居受益“以舊換新”補貼

服務消費：文旅、銀發經濟需求彈性大