文 / 八真

來源 / 節點財經

近期，貴州銀行（6199.HK）董事會架構罕見變動，引發外界關注。

貴州銀行在港交所發布公告稱，收到3位擬任董事胡宇雯、殷孟波和王遙的辭呈，申請辭去董事職務。該行還強調，三位離任董事均與董事會"不存在意見分歧"，亦無需要股東特別留意的事項。

耐人尋味的是，這三名董事的任命均在2024年6月份的股東大會上決議通過，但其任職資格卻遲遲未獲得監管核準，也意味著始終無法正式履職，最終以工作安排原因退出。

按照規定，對銀行業金融機構審查董事和高級管理人員的任職資格的申請，銀監會應當在自收到申請文件之日起39日內作出批準或者不批準的書面決定。

01 董事會成員快速“補位”

就在胡宇雯、殷孟波和王遙辭任的同日，貴州銀行迅速推出三位新任董事候選人。

貴州銀行披露，經審議并建議委任蔡嘉先生擔任非執行董事，許亮先生和張俊杰先生擔任獨立非執行董事。

據《節點財經》了解，新晉非執行董事蔡嘉來自貴州省水利投資集團，擔任該集團總會計師一職，并持有貴州銀行內資股300,000股。而剛辭任的胡宇雯也曾任職于貴州省水利投資集團，原任總經濟師。這種人事上的承接，反映出地方國資系統內部的調整與布局。

而另外兩位新提名的獨董候選人，則呈現出鮮明的專業化與年輕化特征。

80后的許亮，作為法律領域的專家，擁有法院系統與律所的豐富經歷，曾先后在貴陽市中級人民法院民二庭擔任副庭長，后成為貴州公達律師事務所的專職律師。

70 后的張俊杰則活躍于學界與商業界，不僅是昆山杜克大學可持續投資研究項目主任、美國杜克大學尼古拉斯環境學院教授，還在長江養老擔任獨立董事。

盡管此次董事會的人員更替在程序上無懈可擊，但在當前金融港監管趨嚴的大背景下，貴州銀行人事變動的后續走向，仍充滿變數。

值得一提的是，貴州銀行董事會目前正面臨嚴峻的資格審查難題，多位董事的任職資格長時間未能確定。

以張硯女士為例，這位 70 后專業人才擁有副教授職稱與法律職業資格，自 2021 年 12 月起擔任貴州省國有資本運營公司總法律顧問，去年 6 月當選為非執行董事，但其任職資格至今仍未獲得監管部門的批準。

同樣，有著平安系深厚背景，曾任職于平安銀行，擔任副行長、首席財務官，并在壹賬通出任聯席總經理的陳蓉女士，其獨董任職資格也懸而未決。

監管核準的延遲，使得貴州銀行的多位高管“超期服役”，包括原三位獨立董事王革凡、湯欣、宋科等。

此外，現年59歲的楊明尚董事長距離法定退休年齡僅余5個月，其任期是否延續，將成為左右貴州銀行戰略連續性的關鍵因素。

02 業績“雙增”背后

于企業而言，高層調整，往往和經營狀況相關，亦或者釋放出變革、戰略轉向等信號。

2024年，面對國內信貸需求偏弱，LPR重新定價、存量按揭調價等挑戰，貴州銀行難得交出了一份驚艷的“成績單”：營收124.18億元，同比增長9.46%；凈利潤37.79億元，同比上升3.43%。

且對比2023年，貴州銀行也一舉扭轉“雙降”局面。

財報顯示，2023年，貴州銀行實現營收113.4億元，同比下降5.38%；凈利潤36.53億元，同比驟降13.32%。

細分來看，貴州銀行在2024年利息凈收入91.62億元，較上年增加4.12億元，增幅達4.71%，所占總營收的比重為73.78%；手續費及傭金凈收入3.01億元，較上年減少0.37億元，降幅11.01%。

不過，受投資業務的鼎力相助，貴州銀行仍然撐住了營收大盤。

財報顯示，2024年該行投資證券凈收益為20.17億元，同比增加9.05億元，增幅高達81.37%。

圖源：貴州銀行財報

但需要注意的是，投資收益的獲取往往依賴股市、債市的行情，具有波動性、周期性、脆弱等特征，致使穩定性、成長性都較難把握和預料，且遠離企業客戶，容易形成“資金空轉”，且與監管強調的“金融服務實體經濟”主線背離。

換言之，貴州銀行靠投資收益拉動業績上行，或難長久。

此外，在宏觀經濟深度調整，凈息差持續收窄，行業步入“緊日子”、“苦日子”的新階段，貴州銀行也和大部分同業一樣，采取了一定的降本增效措施。

2024年，貴州銀行營業費用總計37.11億元，較上年減少2.59億元，降幅6.52%，其中，占據“大頭”的員工成本為22.44億元，同比下降8.41%。相當于在一年時間里省下了超2億元的人力開支，為貴州銀行盈利的增厚做出不小貢獻。

圖源：貴州銀行財報

2025年一季度，貴州銀行營收為29.98億元，凈利潤為13.66億元。

03 不良貸款率四連升

與營收和凈利潤“雙增”的業績走勢相悖，貴州銀行的資產質量整體呈現出惡化的趨勢。

截至2024年末，貴州銀行不良貸款余額59.58億元，較上年末增長7.01%；不良貸款率1.72%，較上年末提升0.04個百分點；

特別要指出的是，貴州銀行的這兩項指標已經連續四年攀升。2021-2024年，其不良貸款率分別為1.15%、1.47%、1.68%及1.72%；不良貸款余額分別為28.8億元、43.22億元、55.68億元、59.58億元。

而就撥備覆蓋率，截至2024年末貴州銀行為315.98%，較上年末擴大28.27個百分點，說明資金“安全墊”變厚，風險屏障有所加強。

圖源：貴州銀行財報

然而，瑜不掩瑕，貴州銀行的資產質量不容樂觀。與同賽道選手比較，貴州銀行的不足更加直觀。

我們暫且把視線圈定到三家“酒系”城商行：瀘州銀行（瀘州老窖持股14.37%）、宜賓銀行（五糧液持股16.99%）、貴州銀行（貴州茅臺持股12%）。

財報顯示，截至2024年末，前兩者的不良貸款率分別為1.68%、1.19%，各自較2023年下降0.08個百分點、0.16個百分點，貴州銀行不僅是三家中不良貸款率最高的，還是不降反升的選手。

若參考同為城商行的寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行，2024年不良貸款率分別為0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，撥備覆蓋率分別為389.25%、350.1%、541.45%、340%，貴州銀行的差距肉眼可見地大。

透視貴州銀行資產減值損失變化或也可窺見其資產質量的情況。2024年，貴州銀行的資產減值損失金額大幅攀升，達到45.43億元，同比增加12.19億元，增幅36.66%。

對此，貴州銀行也在年報中給出解釋：“主要由于本行從審慎經營角度，加大了減值計提力度，導致資產減值損失增加。”

對貴州銀行來說，“雙增”業績難掩資產質量的深層隱憂，前路依舊坎坷。

*題圖由AI生成