一直期望能“什么都能做”的財務公司，有望被允許開展更多特批業務。據記者了解，今年1月底召開的“財務公司協會的內部會議上”，銀監會非銀部主任高傳捷高傳捷宣布，除了《企業集團財務公司管理辦法》中的兩級分類以外，對于資本金充足、治理結構、風險控制能力較強的財務公司，銀監會將允許其開展更多特批業務。

作為非銀行金融機構，財務公司由企業集團發起設立，主要服務集團內部成員單位及上下游企業的金融需求，能統籌規劃集團負債、降低財務成本，加強資金集中管理、提高資金使用效率，是集團內部的 “資金樞紐”，其資本實力直接影響集團資金歸集能力和對成員企業的信貸支持強度。

由于經營范圍直接與注冊資金掛鉤，因此今年以來一股增資擴股熱正在集團財務公司內興起。日前，山東重工集團財務有限公司獲準增資24億元，注冊資本從16億元增至40億元，增幅150%，并變更部分高管；同時，海爾集團財務有限責任公司也于近期獲準增資30億元，注冊資本從70億元增至100億元，成為家電行業首個注冊資本過百億的財務公司。6月20日，五礦集團財務有限責任公司獲批增加注冊資本16億元人民幣，由35億元人民幣變更為51億元人民幣。

五礦集團財務公司注冊資本將增至51億元

2025年6月20日，北京金融監管局公布相關批復，同意五礦集團財務有限責任公司(簡稱“五礦集團財務公司”)增加注冊資本16億元人民幣，由35億元人民幣變更為51億元人民幣。

公開資料顯示，五礦集團財務有限責任公司是中國五礦集團旗下的非銀行金融機構，成立于1993年5月26日，主要為集團成員單位提供資金結算、存貸款、票據承兌等金融服務。

作為五礦集團旗下的核心金融支持平臺，五礦集團財務公司自成立以來，始終秉持服務集團戰略、助力實體經濟的初心，為五礦集團及其關聯企業提供了全方位、多層次的金融服務。

此次獲批增資16億元，對于五礦集團財務公司而言，不僅是資本規模的擴大，更將是服務能級的全方位提升。一方面，增強資金實力后，能夠為集團成員企業提供更大規模、更具靈活性的資金支持，滿足企業在產業擴張、技術研發、轉型升級等關鍵階段對資金的迫切需求，助力企業把握市場機遇，提升市場競爭力；另一方面，有助于進一步優化公司資本結構，提升風險抵御能力，為應對復雜多變的金融市場環境筑牢根基。

海爾財務公司注冊資本增至100億元

2025年6月6日，國家金融監督管理總局青島監管局公布的一條批復顯示：同意海爾集團財務有限責任公司(簡稱“海爾財務公司”)增加注冊資本30億元人民幣，由70億元人民幣(其中包括2000萬美元或等值外匯)變更為100億元人民幣(其中包括2000萬美元或等值外匯)，股東及股權比例保持不變。本次增資后，海爾財務公司也將成為家電行業首個注冊資本過百億的財務公司。

作為國家企業改革和金融改革的產物，企業財務公司主要承擔著為集團內部成員提供金融服務的功能。

從具體運作模式看，中泰證券相關研報大致概括為：

“財務公司通過吸收存款，獲得集團企業資金盈余成員單位的資金，并通過放貸和票據貼現將資金貸給集團企業資金短缺成員單位。”

由此，要滿足這一模式，財務公司一般都背靠實力突出的央國企、大企業設立。

公開資料顯示，海爾財務公司由海爾集團公司及其所屬成員單位共同出資組建，于2002年6月經中國人民 銀行 批準成立并正式對外營業，是首批獲準全部本外幣業務經營范圍的非銀行 金融機構。目前，公司業務范圍主要涵蓋吸收集團成員單位存款、辦理成員單位貸款、同業拆借、有價 證券 投資、結算、股權投資、發行財務公司債券、承銷成員單位企業債券、票據承兌與貼現等。

據工商信息顯示， 海爾財務公司目前股權比例為 海科達（53%）、海爾空調器公司（30%）、海爾空調電子公司（12%）、海爾集團（5%）。 其中，大股東海科達由海爾集團（青島）金盈控股有限公司全資控股。

作為“集團內部銀行”，財務公司對穩定企業運作至關重要。在家電巨頭中，海爾財務公司注冊資本、營收、利潤、資產規模等均位列之最。其中，注冊資本方面，海爾財務公司注冊資本遠高于美的（35億）、格力（30億）；營收方面，海爾財務公司2024年度經審計營業收入19.83億元，遠高于格力（12.02億元）、美的（4.12億元）。

市場分析認為，海爾財務公司增資或意在加大對經銷商金融支持，以助力家電以舊換新閉環，同時隨著海爾集團業務擴張，其支持重點也在變化，如為卡泰馳二手車業務建立融資產品體系等。往更長遠看，在海爾加速協同產業鏈企業出海的行動下，企業面臨的資金、跨境結算等問題，通過海爾財務公司，也將得到全鏈條解決方案。

山重財務公司注冊資本增至40億元

根據山東金融監管局2025年6月4日發布的相關批復，同意山東重工集團財務有限公司(簡稱“山東重工集團財務公司”)增加注冊資本24億元人民幣，注冊資本由16億元人民幣變更為40億元人民幣，增幅150%；同時，部分公司高管同步進行了變更：總經理由黃震變更為魏然，且二人均任董事，原董事吳汝江退出。此次巨額增資有望為山東重工集團體系內企業提供更充沛靈活的流動性支持，助力研發攻堅、產能擴張和國際業務發展。

公開資料顯示，山東重工集團財務公司成立于2012年6月11日，是經國家金融監督管理總局(原中國銀保監會)批準設立的非銀行金融機構，法定代表人為申傳東，經營范圍為企業集團財務公司服務，涵蓋結算、存款、貸款、資金交易、中間業務等業務。此外，山東重工財務公司還于2023年順利獲批外債和境外放款兩項業務資質，建立了跨境資金池，為山東重工成員企業開展外債和境外放款提供了綠色通道。

根據國家金融監督管理總局山東監管局于6月5日發布的批復，此次增資擴股方案獲得批準。天眼查App數據顯示，相關變更已于6月6日至7日正式完成。

事實上，作為山東重工集團的核心金融平臺，其增資計劃早在2024年便已啟動。2024年11月11日，濰柴動力(02338.HK)發布公告，山東重工集團旗下多家子公司（包括濰柴動力、濰柴重機、山推股份、陜西法士特等）與中國重汽（香港）共同簽署增資協議，總增資金額達55.76億元，其中24億元計入注冊資本，剩余部分計入資本公積。完成增資協議項下擬進行的交易后，中國重汽(香港)將成為重工財務公司的新權益持有人，而山東重工集團于重工財務公司的權益將由37.5%減少至約23.44%。

此次增資的核心目標在于深化產融結合。山東重工集團作為全球高端裝備制造領域的領軍企業，2024年實現匯總收入5500億元、利潤總額281億元，重卡、發動機、農業裝備等核心產品市占率穩居行業第一。然而，面對國內行業低位運行與國際市場動能減弱的雙重壓力，集團亟需通過金融資源整合提升產業鏈韌性。作為集團內部的“資金池”與“金融中樞”，山重財務公司資本實力的增強將直接服務于成員單位的融資需求，降低財務成本，保障供應鏈穩定。

增資后，山東重工集團財務公司股東構成、注冊資本出資金額及持股比例如下：

(一)中國重汽(香港)有限公司出資金額150000萬元人民幣，持股比例37.50000%；(二)山東重工集團有限公司出資金額93750萬元人民幣，持股比例23.43750%；(三)濰柴動力股份有限公司出資金額78125萬元人民幣，持股比例19.53125%；(四)濰柴重機股份有限公司出資金額31250萬元人民幣，持股比例7.81250%；(五)山推工程機械股份有限公司出資金額31250萬元人民幣，持股比例7.81250%；(六)陜西法士特齒輪有限責任公司出資金額15625萬元人民幣，持股比例3.90625%。

據記者了解，新引進股東為中國重汽（香港）有限公司（中國重汽，03808.HK），為山東重工集團旗下上市公司，其入股使山重財務公司的企業類型由“國有控股”變更為“港澳臺投資、非獨資”。

另外，據山東國資報道，此次變更體現了山東重工集團對旗下財務公司資源的深度整合。此次增資至40億元，不僅是山重財務公司資本實力的躍升，更是山東重工集團以金融賦能產業升級的關鍵一步。

此次增資源于《企業集團財務公司管理辦法》中明確規定“一家企業集團只能設立一家財務公司”，促使山東重工集團旗下兩家財務公司整合。增資完成后，山重財司將成為山東重工集團旗下唯一的持牌金融機構，重汽香港旗下成員企業全部納入山重財司的服務范圍，形成更廣泛、更全面的內部金融生態。山重財司將承載起為山東重工集團、濰柴動力股份有限公司、中國重汽集團有限公司、山推工程機械股份有限公司等國內行業領軍企業提供金融血脈的重任。在產業與金融的深度融合中，一個更具競爭力的裝備制造產業集群正在重塑金融生態。

作為山東重工集團金融板塊核心企業，山重財司多年來保持高質量發展態勢，2024年資產規模389.63億元，營業收入9.77億元，利潤總額3.94億元。

近年來，山重財司著力加強股權管理工作，持續升級專業服務能力。此次資本運作被視為山東重工集團深化產融結合、優化內部資源配置的戰略性舉措。早在今年3月，山東重工集團財務有限公司便已啟動承接中國重汽集團的信貸業務，并于當月成功落地首筆金額達8602萬元的承兌業務，標志著兩大集團財務整合的實質性啟動。本次增資是這一戰略整合的深化和升級，為山東重工集團財務有限公司更好地服務于包括中國重汽在內的整個集團成員單位提供了雄厚的資本實力。

下一步，山重財司將圍繞山東重工集團戰略目標，堅守“依托集團 服務集團”功能定位，不斷提升公司治理質效和運營管理水平，為山東重工集團高質量發展貢獻力量。

嚴監管下，財務公司如何權衡風險管控與服務合作伙伴？

近年來，金融嚴監管成為常態，財務公司作為金融機構的重要組成部分，也面臨著更為嚴格的監管要求。比如，汽車行業中，比亞迪、長安、上汽通用等旗下金融公司去年都被罰。其中，比亞迪汽金被指“關聯交易管理不到位”，長安汽金被指“附加貸發放審核不審慎”，上汽通用汽金被指“部分零售汽車貸款類業務貸前調查不審慎”。

再如已經退市的東方集團，因去年6月公司及子公司在集團財務公司的16.4億元存款出現大額提取受限，進而牽連出東方財務公司作為公司資金中轉樞紐的虛假業務閉環。

進入2025年以來，全國財務公司體系中，已有鞍鋼集團財務有限責任公司、中廣核財務有限責任公司、西電集團財務有限責任公司、東旭集團財務有限公司、江西省交通投資集團財務有限公司、東航集團財務有限責任公司及江西銅業集團財務公司7家因出現違規事項，領到由各地金融監管局開出的罰單，罰金總額為494萬元，其中有4家的違規事項中出現涉貸款業務違規。

而早在2017年，海爾財務公司也曾因違規發放房地產貸款，被青島銀監局罰款20萬。 同樣，2022年，美的集團財務公司曾因未按規定報統計報表等資料被 國家外匯管理局佛山市中心支局罰款5萬元。

從上述被罰案例可以看出，當前國家金融監管部門明顯加強了對財務公司的監管。在這種背景下，山東重工集團財務有限公司、海爾財務公司五礦集團財務公司等此次 大手筆增資后， 如何權衡風險管控與服務合作伙伴，同樣面臨不小考驗。

例如，財務公司應完善風險管理制度與流程，借助信息系統和數據分析工具實時監測風險，加強客戶信用管理等；同時，財務公司應深入了解合作伙伴需求，優化金融產品與服務流程，加強與其他金融機構合作。在平衡風險管控與服務合作伙伴方面，財務公司要樹立風險管理意識，實施風險定價策略，開展風險教育與培訓等，以實現風險可控下的共同發展。

總之，在金融嚴監管時代，財務公司應在遵循監管要求的基礎上，不斷強化風險管控能力，同時積極創新服務模式，優化服務質量，以實現風險管控與服務合作伙伴的有機結合，為集團和產業鏈的穩定發展提供有力支持。

來源：萬聯網

不久前的5月12日、5月28日，中國互聯網金融協會與上海票據交易所兩大金融監管與服務平臺攜手，連續發布了一系列重磅文件，從《應收賬款電子憑證業務自律管理規范》的出臺，到電子債權憑證信息登記及報送工作的全面啟動，再到《票據綜合服務平臺業務方案》的亮相，這一系列政策舉措，如同精準的手術刀，直擊供應鏈金融領域的痛點：信息不對稱、操作不規范、風險防控難。不僅為應收賬款電子憑證業務提供了清晰的操作指南，更通過票據綜合服務平臺大幅提升了市場透明度，有效降低了信息不對稱帶來的風險。

面對這場變革，供應鏈金融業務的規范化、標準化趨勢已不可逆轉。市場各方，無論是供應鏈信息服務機構、融資機構，還是清結算機構、企業和金融機構，都需緊跟政策步伐，加強自律管理，提升服務質量，共同推動供應鏈金融業務的健康發展。而票據、供應鏈票據、電子債權憑證當下已成為國企、核心企業開展供應鏈金融的主流工具，正是因為它們完美契合了這一發展趨勢。票據的流通性和融資便利性，供應鏈票據的信用傳遞和拆分流轉特性，以及電子債權憑證的數字化和可追溯性，共同構成了三種工具無可比擬的優勢。

如何更好地運用這些工具，破解實踐中的難題，成為了擺在眾多企業面前的緊迫任務。為此，7月5日-6日，華貿融財經將于上海市舉辦《供應鏈票據、國內信用證、電子債權憑證產品設計及業務機會》兩日線下閉門培訓，特邀請業內供票領先機構一線業務領導，包括供應鏈票據top1國企票據口負責人、國內首單供票資產證券化操盤手、國內首批供應鏈票據有限追索業務實操專家等，他們將傾囊相授，幫助計劃或正在開展相關業務的企業精準破解實踐難題，共同開啟供應鏈金融的新篇章。

/課程概況/

主辦單位：《貿易金融》、北京財資和供應鏈應用技術研究院、華貿融財經

課程時間：2025年7月5日-6日（周六、日）

課程地點：上海市（線下閉門培訓，報名后工作人員通知具體地點）

課程學費：3800元/人，2人團購3420元/人，3人及以上團購3230元/人，詳情請咨詢報名老師。

適合人群：

（1）銀行票據業務人員及非銀行金融機構從業人員包括保理公司、租賃公司、供應鏈公司等；

（2）企業財務人員及供應鏈管理人員；

（3）涉外律師與法律顧問及合規管理人員；

（4）信息技術人員及金融科技從業者；

（5）高校與研究機構學者與行業研究者等

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/講師團隊/

本培訓特邀三位業內資深專家，他們將結合自身豐富的實踐經驗，分享供應鏈票據領域的最新動態、前沿理念和創新實踐，為您帶來更多的啟發和思考。

A老師：票據與供應鏈金融深度洞察者

1. 專業履歷深厚：

   票交所外部專家講師，曾供職于全國性股份制銀行總行票據業務部和大型證券公司，參與標準化票據創新及首批產品創設，對票據市場和供應鏈金融理解深刻。

2. 政策解讀精準：

   能精準剖析近期重要市場政策，如供應鏈新規、《保障中小企業款項支付條例》等，幫助企業把握政策導向，在合規前提下挖掘業務機會。

3. 業務模式精通：

   深入探討低利率時代票據業務創利途徑，對比不同類型銀行同業票據業務模式，針對商業銀行票據經營熱點問題提供實用見解。并能結合典型案例，深入分析票據業務風險演化及防控要點，為企業構建完善的風險管理體系。

B老師：供應鏈票據科技平臺帶頭人

1. 業務創新先鋒：

   頭部供應鏈票據科技平臺負責人，參與全國首單供應鏈票據資產證券化業務落地，具有為5家不同類型的供應鏈票據直連接入機構提供綜合服務的豐富經驗，多次獲邀在監管單位、政府部門以及票據基礎設施組織的培訓進行授課。

1. 產融結合實踐豐富：

   探討供應鏈票據對核心企業、鏈屬企業和商業銀行的價值，分享“供票 + 司庫”實踐及資產證券化模式，促進產融深度融合。

2. 科技建設實操強：

   分享供票直連接入系統建設、與金融機構系統聯動及場景化應用科技建設實踐，為企業提升科技應用水平提供建議。

C老師：金融機構視角供應鏈票據專家

1. 跨領域經驗豐富：

   票交所外部專家講師，先后供職于某大型證券公司、城商行總行票據業務部，有多年票據貼現及票據交易的經驗，對供應鏈票據賦能企業具有深厚經驗，積累了多項出色實踐案例，將從金融機構角度提供開展業務的專業建議。

2. 業務模式多樣：

   分享數字化賦能線上速貼、再貼現、資產證券化、質押融資等多種業務模式，并結合案例提供實操方法。

3. 實踐指導實用：

   講解企業開展供應鏈票據業務操作流程，通過示范銀行案例解析，為企業提供可借鑒的經驗和啟示。

/課程大綱/

A老師

分享時長:一天半

培訓內容及課程設置：

01 票據緣何出現“0”利率

1、票據利率走勢分析框架

2、2025年票據市場利率前瞻

3、票據業務節奏安排與機會把握

02 近期重要市場政策分析與關注點

1、《關于規范供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知（征求意見稿）》（供應鏈新規）

2、《保障中小企業款項支付條例》（2025年）

3、《商業匯票承兌貼現業務真實交易材料審查指引(試行)》

03 當前市場環境下，票據業務經營模式探討

1、低利率時代，票據業務如何創利

2、同業票據業務經營模式、特點與優勢

1) 國有行

2) 股份制

3) 大城商

4）城農商

3、商業銀行票據經營探討

1) 何為“票據一體化運作

2)如何看待“票據低風險業務”

3) 與財務公司票據業務合作“新”方式

4) 與擔保公司票據業務合作“新”方式

5）《商業匯票承兌/貼現業務真實交易材料審查指引（試行）》的亮點與機會點

04 供應鏈新規出臺，票據、國內信用證、電子債權憑證如何布局

1、“中企云鏈”等電子債權憑證模式分析與展望

1) 電子債權憑證產生的特殊背景

2) 電子債權憑證的性質

3) 電子債權憑證VS.“票”：共性與區別

4) 電子債權憑證的應用場景

5）電子債權憑證的商業價值與展望

2、供應鏈票據

1) 供應鏈票據的性質

2) 供應鏈票據相關參與方：供應鏈票據平臺、供應鏈平臺、接入點與企業

3) 供應鏈票據VS.傳統票據

4) 供應鏈票據VS.信

5) 供應鏈票據架構與流程

6) 如何參與供應鏈票據：企業、平臺與金融機構

7) 供應鏈票據在企業司庫建設中的機會

3、供應鏈票據資產證券化（ABN\ABCP）

1）供應鏈票據資產證券化的架構與角色

2）供票ABN\ABCP的核心價值

3）供票ABN\ABCP市場展望

05 如何用活票據，玩轉商票

1、如何“票據關系通授信，置換貸款降低成本”

2、如何“企業融資缺授信，關聯企業助東風”

3、 如何“信用提升靈活授信 負債義務表外體現”

4、 如何“上游強勢難用票，貼現利息買方付”

5、 如何“貼現利息雙方攤，票據流轉更便捷”

6、如何“免除貼現或有負債，消除上游收票顧慮”

7、如何“貼現線上自動化，手續簡便更高效”

8、如何“承貼一體化，上游無感收票”

9、如何“商票疊加銀行信用，票據流轉多渠道”

06 票據業務風險演化、典型案例與防控

B老師

分享時長:90分鐘

培訓內容及課程設置：

01 供應鏈票據有關政策演進分析

1.以“中國供應鏈金融規范發展元年文件”分析供票初心

2.從中央到地方的供票政策沿革及執行情況

3.“票據新規+資本新規”指引票據行業發展趨勢

4.“信息披露+直接融資”建立新標準化金融市場

5. 2025年六部委規范供應鏈金融發展所帶來的發展機遇

02 供應鏈票據的特征分析

1. 法定屬性

2. 票據分類

3. 票據科技設施總格局

4. 供票的差異化產品特征

5. 供票的運營數據特點

03 供應鏈票據在產融結合領域的作用

1.供票對核心企業、鏈屬企業的價值

2.供票對商業銀行的價值

3.“供票+司庫”的實踐

04 供應鏈票據資產證券化實踐分享

1.供票資產證券化的模式發展

2.間接模式下供票資產證券化實踐情況

3.直接模式下供票資產證券化實踐情況

05 供應鏈票據科技系統建設

1.供票直連接入系統科技建設實踐

2.供票與金融機構系統的聯動模式

3.供票在場景化應用時的科技建設

C老師

分享時長:90分鐘

培訓內容及課程設置：

01 供應鏈票據業務發展概述

1、供應鏈票據的概念

2、供應鏈票據的特點

3、供應鏈票據發展歷程

4、供應鏈票據與中小企業的關系

02 供應鏈票據的功能和優勢

1、供應鏈票據業務架構

2、供應鏈票據平臺系統功能

3、供應鏈票據的優勢

4、供應鏈票據與電子債權憑證的對比

03 供應鏈票據賦能企業的業務模式

1、數字化賦能線上速貼

2、再貼現賦能中小企業

3、資產證券化業務模式

4、質押融資業務模式

04 供應鏈票據賦能實體經濟的創新探索

05 企業如何開展供應鏈票據業務

1、供應鏈票據業務操作流程

2、企業案例分析

06 供應鏈票據示范銀行票據案例解析

/學員權益/

1、加入行業交流群

2、獲贈第十一屆中國產業數字金融年會門票1張

3、免費線上直播分享權益

4、優惠價獲取會員服務

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