財(cái)聯(lián)社7月4日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià):

中信證券維持Robinhood（HOOD.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)105美元:

公司發(fā)布多項(xiàng)加密資產(chǎn)新產(chǎn)品，涵蓋代幣化股票、永續(xù)合約及質(zhì)押業(yè)務(wù)，增強(qiáng)全球市場(chǎng)布局與RWA技術(shù)研發(fā)。歐洲市場(chǎng)拓展及產(chǎn)品線完善有望提升長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能，疊加6月交易數(shù)據(jù)超預(yù)期，支撐目標(biāo)價(jià)上調(diào)至105美元，反映對(duì)公司戰(zhàn)略方向與增長(zhǎng)潛力的認(rèn)可。

西南證券給予禾賽（HSAI.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)27.66美元:

公司是全球激光雷達(dá)龍頭，24年ADAS及L4領(lǐng)域市占率領(lǐng)先，Non-GAAP首次全年盈利，預(yù)計(jì)25年保持高增。受益智能駕駛滲透率提升，國內(nèi)車用激光雷達(dá)市場(chǎng)將快速增長(zhǎng)，疊加Robo+新場(chǎng)景拓展，如機(jī)器人、無人配送等，打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)25-27年?duì)I收CAGR為44.3%，PS估值合理上修，給予25年7.5倍PS，目標(biāo)價(jià)27.66美元。

華興證券維持邁威爾科技（MRVL.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)110.42美元:

公司受益于美國云服務(wù)商資本開支增長(zhǎng)，2025年有望突破3,000億美元。公司在3nm/5nm工藝實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，布局2nm及埃米級(jí)工藝，硅光子產(chǎn)品進(jìn)展領(lǐng)先。XPU Attach高毛利業(yè)務(wù)潛力大，多個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)2027年貢獻(xiàn)收入。目標(biāo)價(jià)反映其數(shù)據(jù)中心芯片領(lǐng)先地位及未來兩年增長(zhǎng)預(yù)期。風(fēng)險(xiǎn)包括行業(yè)周期波動(dòng)、研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期及競(jìng)爭(zhēng)加劇。

華泰證券首次給予能源轉(zhuǎn)換（ET.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23.34美元:

公司憑借全產(chǎn)業(yè)鏈布局與Permian核心地位，在LNG出口及電力需求增長(zhǎng)中具備上行彈性。87%收入來自固定費(fèi)用合同，長(zhǎng)期合約加權(quán)期限8.3年，通脹掛鉤條款覆蓋52%收入，現(xiàn)金流可預(yù)見性強(qiáng)。2025年目標(biāo)估值對(duì)應(yīng)10x EV/EBITDA，反映合伙制企業(yè)流動(dòng)性折價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)包括FERC費(fèi)率爭(zhēng)議、LNG審批延遲及融資成本上升等。

第一上海維持耐克（NKE.N）中性評(píng)級(jí):

公司2025財(cái)年Q4營(yíng)收111億美元，同比-11%，毛利率下滑4.4個(gè)百分點(diǎn)至40.3%，EPS同比-86%至0.14美元，受高庫存及折扣壓力影響。盡管“Win Now”計(jì)劃在北美與EMEA推進(jìn)順利，且與亞馬遜達(dá)成合作，但大中華區(qū)恢復(fù)緩慢、關(guān)稅成本上升及盈利承壓仍構(gòu)成挑戰(zhàn)。

第一上海維持特斯拉（TSLA.O）買入評(píng)級(jí):

特斯拉完成首輛Model Y無人駕駛交付，推動(dòng)自動(dòng)駕駛技術(shù)落地，F(xiàn)SD進(jìn)展顯著。德克薩斯州出臺(tái)Robotaxi新法，為特斯拉部署L4+級(jí)無人駕駛提供合規(guī)基礎(chǔ)。Optimus V3集成Grok語音AI，提升人機(jī)交互能力，年內(nèi)有望量產(chǎn)5000-10000臺(tái)。全球超級(jí)充電樁突破7萬座，基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張支撐長(zhǎng)期增長(zhǎng)。盡管中國區(qū)交付量短期下滑，技術(shù)突破與生態(tài)布局強(qiáng)化其行業(yè)領(lǐng)先地位。

華通證券給予英偉達(dá)（NVDA.O）買入評(píng)級(jí):

公司2026Q1營(yíng)收440.06億美元，YoY+69.18%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)73%，帶動(dòng)整體毛利率提升至30.69%。預(yù)計(jì)2025年?duì)I收達(dá)2076億美元，YoY+59.08%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率60.5%。盡管面臨出口限制與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張及Blackwell架構(gòu)升級(jí)支撐長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯。